נורית דרור
05/06/2014
סיכום חודש מאי 2014
מגמה מעורבת במדדי המניות;
הושק מדד המניות "ת"א טק-עילית";
"קבוצת אשטרום" ביצעה הנפקה מניות ראשונית הגדולה מזה 4 שנים;
חברת הנדל"ן הזרה "אקסטל" גייסה כ-1 מיליארד שקל בהנפקה הגדולה ביותר של חברה חדשה בשוק איגרות החוב;
"דלק תמר" גייסה כ-7 מיליארד שקל באג"ח למוסדיים – הסכום הגדול ביותר מאז השקת רצף מוסדיים;
המשך יצירות ענק בקרנות האג"ח
שוק המניות
• המסחר במניות בתל-אביב במאי התאפיין במגמה מעורבת במדדי המניות.
• בסיכום חודשי עלו מדדי ת"א-25 ות"א-100 ב-1.1% וב-0.5% בהתאמה, ובסיכום מתחילת השנה עלו מדדים אלה בכ-5% וכ-4% בהתאמה.
• מדדי ת"א-טכנולוגיה ות"א-ביטוח הובילו החודש בעלייה של כ-2.4%-2.0%, מדד בלוטק-50 ירד בכ-0.6%, ואילו מדד ת"א-ביומד בלט בירידת שערים של כ-7.6%.
• הבורסה השיקה ב-11 במאי את מדד המניות – "ת"א טק-עילית". המדד מורכב מ-34 מניות חברות ההיי-טק הגדולות - 23 מניות טכנולוגיה ו-11 מניות ביומד. המדד עלה בכ-2.3% מאז השקתו, ושווי השוק של המניות הכלולות בו כ-67.5 מיליארד שקל.
• המחזור היומי במניות (בבורסה ומחוצה לה) הסתכם בכ-1 מיליארד שקל במאי. המחזור היומי במניות מתחילת השנה מסתכם בכ-1.2 מיליארד שקל – גבוה בכ-4% מהמחזור הממוצע בשנת 2013.
• במאי גויסו בשוק המניות כ-0.8 מיליארד שקל:
o חברת הנדל"ן קבוצת אשטרום ביצעה החודש הנפקה ראשונית בסך כ-270 מיליון שקל – ההנפקה הגדולה ביותר שביצעה חברה חדשה בשוק המניות מאז יוני 2010.
o חברות ותיקות ביצעו שתי הנפקות לציבור והנפקת זכויות אחת בסך כ-370 מיליון שקל. מרבית הסכום גויס בהנפקת זכויות שביצעה אפריקה השקעות בסך כ-306 מיליון שקל.
o כ-40 מיליון שקל גויסו החודש בארבע הקצאות פרטיות, מהם כ-24 מיליון שקל בהקצאה פרטית שביצעה חברת הביומד איתמר מדיקל לשני משקיעים מוסדיים.
o כ-85 מיליון שקל הוזרמו לכלל ביוטכנולוגיה בעקבות מימוש סופי של כתבי אופציה למניות.
שוק איגרות החוב והמק"מ
• בסיכום מתחילת השנה גויסו בשוק המניות בת"א כ-4.2 מיליארד שקל, לעומת כ-6.1 מיליארד שקל בכל שנת 2013.
• 35 חברות פרסמו החודש תשקיפי מדף, על בסיס הדו"חות הכספיים השנתיים של 2013, המהווים מסגרת לגיוס הון בשנים הקרובות.
• המסחר בשוק איגרות החוב החודש התאפיין בעליות שערים בכל המדדים המובילים.
• איגרות החוב הממשלתיות שקליות (ריבית קבועה) מסוג "שחר" בלטו החודש בעלייה של כ-2.0% והשלימו עלייה של כ-4.7% מתחילת השנה.
• איגרות חוב שקליות (ריבית קבועה) הכלולות במדד תל-בונד שקלי ואיגרות חוב ממשלתיות צמודות מדד עלו החודש בכ-1.4% ומתחילת השנה עלו בכ-3.7%.
• איגרות חוב חברות צמודות מדד עלו החודש בכ-0.7% והשלימו אף הן עלייה של כ-4% מתחילת השנה. יצוין כי מדד תל-בונד תשואות, הכולל אג"ח חברות צמודות מדד בדירוג (BBB-) עד (A), עלה החודש בכ-1.3% והוא בולט בעלייה של כ-6% מתחילת השנה.
• איגרות חוב חברות צמודות המט"ח עלו החודש בכ-0.4% - בדומה לשיעור התחזקות הדולר ביחס לשקל. בסיכום מתחילת השנה עלו איגרות חוב אלה בכ-1.2% בלבד.
• מדד "תל בונד – מאגר" שהושק ב-9 במרץ ומורכב מכל איגרות החוב התאגידיות המדורגות בדירוג השקעה (BBB -) או Baa3 ומעלה, עלה בכ-0.7% במאי ובכ-1.5% מאז השקתו.
• המחזור היומי באיגרות חוב (בבורסה ומחוצה לה) עלה והסתכם בכ-4.6 מיליארד שקל במאי – המחזור הגבוה ביותר מאז יוני אשתקד. המחזור היומי באיגרות חוב מתחילת השנה הסתכם בכ-4 מיליארד שקל והיה נמוך בכ-8% מהמחזור הממוצע בכל שנת 2013.
• המחזור היומי במק"מ (בבורסה ומחוצה לה) הסתכם בכ-0.8 מיליארד שקל במאי, ובכ-0.6 מיליארד שקל בממוצע מתחילת השנה - גבוה אך במעט מהמחזור הממוצע בכל שנת 2013.
• במאי גייס האוצר כ-4.3 מיליארד שקל ברוטו בהנפקות אג"ח, כ-72% מהסכום גויס באמצעות אג"ח שקלי וכ-28% באמצעות אג"ח צמוד מדד. החודש נרשמו פדיונות של אג"ח ממשלתי שקלי בסך כ-2.5 מיליארד שקל. סך הגיוס נטו הסתכם בכ-1.8 מיליארד שקל במאי, ובכ-12.1 מיליארד שקל בסיכום מתחילת השנה, לעומת גיוס נטו בהיקף של כ-21 מיליארד שקל בכל שנת 2013.
• הסקטור העסקי גייס במאי סכום ענק, חסר תקדים, בהיקף של כ-12.9 מיליארד שקל בשוק איגרות החוב:
o החודש בוצעו שתי הנפקות של אג"ח לציבור ע"י חברות זרות חדשות, העוסקות בייזום פרויקטי נדל"ן ובנדל"ן מניב בניו-יורק. אקסטל גייסה כ-1.05 מיליארד שקל באמצעות אג"ח שקלי בריבית קבועה-בהנפקה הגדולה ביותר של חברה חדשה בתולדות שוק איגרות החוב. ברוקלנד הנפיקה אף היא אג"ח שקלי בריבית קבועה וגייסה כ-120 מיליון שקל.
o כ-3.5 מיליארד שקל גויסו בעשר הנפקות לציבור של אג"ח ע"י חברות ותיקות, כמחצית הסכום גויס ע"י חברות נדל"ן. בלטו בגודלן החודש ההנפקות של קבוצת אשטרום ושל בנק מזרחי טפחות הנפקות בסך כ-1.2 מיליארד שקל, כל אחת.
o כ-0.2 מיליארד שקל גויסו החודש בארבע הקצאות פרטיות של אג"ח צמוד מדד.
o כ-8 מיליארד שקל גויסו החודש בשלוש הקצאות פרטיות של אג"ח שנרשם למסחר ברצף מוסדיים:
כ-6.9 מיליארד שקל גויסו (בגיוס הגדול ביותר מאז השקת "רצף מוסדיים") ע"י חברת דלק תמר שהוקמה כחברה ייעודית ע"י השותפויות "דלק קידוחים" ו"אבנר" למימון פיתוח מאגרי תמר ולוויתן. כ-4.7 מיליארד שקל גויסו ממשקיעים מוסדיים זרים וכ-2.2 מיליארד שקל גויסו ממשקיעים מוסדיים בארץ.
ההקצאה בוצעה לפי המודל בו גייסה לראשונה "בי-קומיוניקיישנס" לפני שלושה חודשים, לפיו אגרות החוב הוצעו למשקיעים בינלאומיים וישראלים ללא תשקיף, לאחר שרשות ני"ע התירה למשקיעים מוסדיים אמריקאים ואירופאים להיכלל במסגרת הגדרת המשקיעים המוסדיים הרשאים לסחור במערכת "רצף מוסדיים", כמן כן הבורסה אישרה מסחר באג"ח מסוג זה ברצף מוסדיים.
חברת החשמל גייסה החודש כ-0.9 מיליארד שקל באמצעות אג"ח צמודות מדד, וזאת לאחר הפסקה בת כשנה וחצי.
•בסיכום מתחילת 2014 גייס הסקטור העסקי כ-13.2 מיליארד שקל באמצעות אג"ח, כ-48% מהסכום גויס ע"י חברות נדל"ן. סכום נוסף של כ-12 מיליארד שקל גויס באמצעות אג"ח למוסדיים ("רצף" ו"נשר") רובם ע"י דלק תמר (6.9 מיליארד שקל) ובי-קומיוניקיישנס (2.8 מיליארד שקל).
סך הגיוס בשוק האג"ח מתחילת השנה הסתכם בכ-25.2 מיליארד שקל לעומת כ-36.7 מיליארד שקל בכל שנת 2013.
נתונים עיקריים – ריכוז
|
|
(במיליוני שקלים( |
2013 |
1-5/2013 |
1-5/2014 |
|
מחזור מסחר יומי (בבורסה ומחוצה לה)
|
מניות (כולל תעודות סל) |
1,172 |
1,085 |
1,222 |
|
|
אג"ח (כולל מכשירים פיננסים) |
4,340 |
4,632 |
3,976 |
|
גיוס הון בתל-אביב |
מניות(1) |
6,106 |
2,200 |
4,244 |
|
|
אג"ח חברות (2) |
36,699 |
17,046 |
25,233 |
(1) - כולל הקצאות פרטיות ומימוש אופציות; לא כולל גיוס הון בחו"ל.
(2) - כולל איגרות חוב חברות, אג"ח נ.ש.ר, רצף מוסדיים ומימוש אופציות; לא כולל מכשירים פיננסים.
שוק הנגזרים
• באופציות על מדד ת"א-25 נסחרו כ-173 אלף יחידות ביום בממוצע במאי (מתוכם כ-20 אלף אופציות שבועיות).המחזור היומי באופציות אלה מסתכם בכ-195 אלף יחידות בממוצע מתחילת השנה, נמוך בכ-5% מהמחזור הממוצע בשנת 2013.
• באופציות הדולריות נסחרו כ-37 אלף יחידות ביום בממוצע במאי. בממוצע מתחילת השנה נסחרו כ-36 אלף אופציות דולריות ביום, מחזור הנמוך בכ-12% מהמחזור הממוצע בשנת 2013.
תעודות סל
• בשוק תעודות הסל הונפקו במאי 6 תעודות סל חדשות: 5 תעודות סל על מדדי מניות בינלאומיים, ביניהן תעודה משולבת מדדים, וכן תעודת סל על מדד אג"ח תל-בונד צמודות-בנקים. כיום נסחרות בבורסה 568 תעודות סל, מהן 25 תעודות מטבע.
• מחזור המסחר היומי בתעודות סל על מניות במאי הסתכם בכ-257 מיליון שקל והיווה כ-25% ממחזור המסחר במניות לעומת כ-29% בשליש הראשון של השנה ולעומת כ-23% בשנת 2013.
• הציבור רכש במאי תעודות סל על מדדי מניות מקומיים בסך כ-0.2 מיליארד שקל, ובסך כ-0.5 מיליארד שקל בסיכום מתחילת השנה, וזאת לאחר שרכש תעודות סל בסך כ-3.8 מיליארד שקל נטו בסיכום שנת 2013.
• הציבור רכש במאי תעודות סל על מדדי אג"ח מקומיים בסך כ-0.4 מיליארד שקל נטו, ובסך כ-0.9 מיליארד שקל מתחילת 2014, לאחר רכישות בסך כ-1.9 מיליארד שקל בכל שנת 2013.
• הציבור רכש במאי תעודות סל על מדדי מניות בינלאומיים בהיקף של כ-0.2 מיליארד שקל נטו, ובסך כ-1.9 מיליארד שקל מתחילת השנה, לאחר רכישות בסך כ-9.3 מיליארד שקל בכל בשנת 2013.
• הציבור רכש במאי תעודות מטבע ("תעודות פיקדון") בסך כ-0.1 מיליארד שקל נטו, ובסך כ-1 מיליארד שקל מתחילת השנה לאחר רכישות ענק בהיקף של כ-10.6 מיליארד שקל בסיכום שנת 2013.
קרנות נאמנות
• בקרנות האג"ח הסתכמו היצירות נטו במאי בכ-5.3 מיליארד שקל, ובסיכום מתחילת השנה בולטות קרנות אלה ביצירות נטו בסכום ענק של כ-23.9 מיליארד שקל, לאחר שבלטו גם בשנים 2013 ו-2012 ביצירות נטו בסך של כ-28.7 וכ-17.6 מיליארד שקל בהתאמה.
• מאידך, בקרנות הכספיות הסתכמו הפידיונות נטו בסך כ-0.7 מיליארד שקל במאי ובסך כ-2.3 מיליארד שקל מתחילת השנה, לאחר שבשנת 2013 סך היצירות נטו בקרנות אלה הגיע לכ-18.8 מיליארד שקל - בין היתר בעקבות הוראת בנק ישראל שלא לגבות דמי משמרת ממחזיקים בקרנות אלה.
• בקרנות הנאמנות האחרות לסוגיהן לא נרשמה במאי פעילות מהותית:
o בסיכום מתחילת השנה נרשמו בקרנות המנייתיות יצירות בסך כ-1.4 מיליארד שקל, לאחר יצירות נטו בסך כ-2.9 מיליארד שקל בכל שנת 2013.
o בקרנות המשקיעות בחו"ל הסתכמו היצירות נטו השנה בכ-1.6 מיליארד שקל, לאחר פידיונות נטו בסך כ-50 מיליון שקל בכל שנת 2013.
o בקרנות השקליות נרשמו השנה פידיונות נטו בסך כ-0.5 מיליארד שקל לאחר יצירות נטו בסך כ-2.1 מיליארד שקל בכל שנת 2013.
החלטות דירקטוריון
מדד ת"א טק-עילית הושק ב- 11/5, בהשתתפות נציגי החברות הנכללות במדד.
המדד כולל את מניות החברות הגדולות בענפי הביומד והטכנולוגיה, והינו מדד הפרימיום של ענפים אלה.
השקתו היא צעד ראשון ביישום החלטות הוועדה לקידום השקעות בחברות ציבוריות הפועלות בתחום המו"פ. המדד החדש צפוי להיות גם חלק ממדד "הייטק ישראלי" חדש שיחושב על ידי מחשב מדדים בינלאומי וצפוי להוות נכס בסיס למוצרים עוקבי מדדים, ובכך יאפשר חשיפה של תעשיית ההייטק הישראלית גם למשקיעים הזרים".
נתונים
עיקריים
פירוט
|
|
|
מאי 2014 |
1-5/2014 |
|
|
1. |
ערך שוק (מיליארדי שקלים) |
|
|
|
|
|
א. מניות והמירים (ללא תעודות סל) |
746.7 |
||
|
|
ב. איגרות חוב (ללא מכשירים פיננסים) |
815.1 |
||
|
|
ג. מילווה קצר מועד |
130.7 |
||
|
2. |
מחזורי מסחר יומי ממוצע (מיליוני שקלים)* |
|
|
|
|
|
א. מניות והמירים (כולל תעודות סל) |
1,016 |
1,222 |
|
|
|
ב. איגרות חוב (כולל מכשירים פיננסים) |
4,559 |
3,976 |
|
|
|
ג. מילווה קצר מועד |
767 |
605 |
|
|
3. |
נגזרים ממוצע יומי (באלפי יחידות) |
|
|
|
|
|
א. אופציות וחוזים על מדד ת"א-25 |
173 |
195 |
|
|
|
ב. אופציות וחוזים על מט"ח |
40 |
40 |
|
|
4. |
גיוס הון וחברות חדשות |
|
|
|
|
|
א. מספר "חברות מניות חדשות" בבורסה |
2 |
4 |
|
|
|
ב. היקף ההנפקות וההקצאות (מיליוני שקלים) |
|
|
|
|
|
ב.1. מניות והמירים** |
910 |
5,188 |
|
|
|
מזה: גיוס הון בישראל |
761 |
4,244 |
|
|
|
ב.2. איגרות חוב חברות** |
12,934 |
25,233 |
|
|
|
מזה: איגרות חוב נ.ש.ר ו"רצף מוסדיים" |
8,057 |
12,015 |
|
|
|
ב.3 מכשירים פיננסים |
37 |
200 |
|
|
|
ב.4. איגרות חוב ממשלתיות ברוטו |
4,378 |
23,575 |
|
|
|
ב.5. איגרות חוב ממשלתיות נטו |
1,829 |
12,106 |
|
|
5. |
שינוי נומינלי במדדי שערים |
|
|
|
|
|
א. ת"א-25 |
1.1% |
4.8% |
|
|
|
ב. ת"א-100 |
0.5% |
4.1% |
|
|
|
ג. "יתר" |
0.7% |
6.2% |
|
|
|
ד. ת"א בלוטק-50 |
0.6%- |
3.3%- |
|
|
|
ה. איגרות-חוב ממשלתיות |
1.6% |
4.2% |
|
|
|
ו. תל-בונד 60 |
0.7% |
3.2% |
|
|
6. |
מספר חברות שמניותיהן רשומות |
486 |
||
|
7. |
גיוס נטו בקרנות נאמנות (מיליוני שקלים) |
4,756 |
23,976 |
|
|
|
א. קרנות מניות |
154 |
1,387 |
|
|
|
ב. קרנות איגרות חוב |
5,275 |
23,887 |
|
|
|
ג. קרנות שקליות |
112- |
511- |
|
|
|
ד. קרנות כספיות |
714- |
2,330- |
|
|
|
ה. קרנות חו"ל |
155 |
1,553 |
|
|
|
ו. קרנות שונות |
2- |
10- |
|
* כול עסקאות מחוץ לבורסה.
* כולל מימושי אופציות; לא כולל הקצאות לחברות בנות.
נורית דרור, יחידת המחקר
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
