קרנות אג"ח כללי ואג"ח קונצרני איבדו החודש כ-2.7 מיליארד ₪ - הפדיון הגבוה ביותר מזה שלוש שנים

מבצע "צוק איתן" קוטע רצף גיוסים של שנתיים וחצי בקרנות המסורתיות. זאת, לאחר שאיבדו החודש יותר מ-1.3 מיליארד ₪

תעשיית קרנות הנאמנות רושמת החודש גיוסים של כ-1.8 מיליארד ₪ בהובלת הקרנות הכספיות שגייסו החודש כ-3.1 מיליארד ₪ - הגיוס הגבוה ביותר מאז יולי 2013.

קרנות אג"ח כללי ואג"ח קונצרני איבדו החודש כ-2.7 מיליארד ₪ - הפדיון הגבוה ביותר מזה שלוש שנים (מאז אוגוסט 2011).

מגמה מעורבת בקרנות המנייתיות1- המשקיעים מסיטים כספים לקרנות מניות חו"ל שגייסו החודש כ-350 מיליון ₪ ומנגד, קרנות מניות בישראל וגמישות איבדו בסיכום חודשי כ-360 מיליון ₪.

ירידה של 20% בקצב הגיוסים בקרנות המחקות, זאת לאחר גיוסים של כ-660 מיליון ₪ ביולי, בהובלת קרנות מחקות על מדד אגרות החוב הממשלתיות (400 מיליון ₪) וקרנות מחקות על מדד אג"ח ממשלתי שקלי (180 מיליון ₪).

חודש יולי התאפיין במגמה מעורבת בשווקים הפיננסיים על רקע המלחמה בחמאס. החודש נרשמו מימושים במדדי המניות מחד, ומנגד, עליות באגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות שקיבלו רוח גבית מהורדת ריבית בנק ישראל ל-0.5%. הקרנות המסורתיות רשמו החודש פדיונות של יותר מ-1.3 מיליארד ₪ - פדיון ראשון מאז דצמבר 2011. הפדיונות התרכזו בעיקר בקרנות אג"ח קונצרני ,אג"ח כללי וקרנות מניות בישראל מהן נפדו החודש יחד כ-3 מיליארד ש"ח. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

• קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1, קרנות 10/90 וכו', איבדו החודש כ-1 מיליארד ₪ - פדיון ראשון מאז ספטמבר 2012. ואולם, מתחילת השנה, עדיין הגיוסים בקרנות אג"ח כללי מסתכמים בכ-15.3 מיליארד ₪.
• אגרות החוב הקונצרניות רשמו החודש עליות שערים - מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו תשואה של עד כ-0.4%. מדד קונצרני כללי הניב למשקיעים תשואה של 0.3%. למרות התשואות החיוביות, קרנות אג"ח קונצרני  רשמו החודש פדיונות עתק של כ-1.7  מיליארד ₪ - הפדיון הגבוה ביותר מאז אוגוסט 2011. מתחילת השנה סך הפדיונות בקרנות אג"ח קונצרני מסתכמים בכ-0.3 מיליארד ₪. הפדיון הגדול מאוד העביר, לראשונה השנה, את הקרנות המתמחות באפיק זה לפדיון של 0.3 מיליארד ₪ מתחילת השנה.
• חודש של מגמה מעורבת עם נטייה ברורה לירידות שערים ונפח מסחר דליל במדדי המניות: מדד ת"א 25 עלה החודש ב-0.3% ומנגד, מדד ת"א 100 ות"א 75 הניבו למשקיעים תשואה שלילית של 0.6% ו- 3.7% בהתאמה. כתוצאה מכך, המשקיעים לא לקחו סיכון והחלו להסיט כספים לקרנות מניות חו"ל שגייסו החודש כ-350 מיליון ₪. לעומתן, קרנות מניות בישראל וגמישות סיכמו את חודש יולי עם פדיונות של כ-370 מיליון ₪. מתחילת השנה סך הגיוסים בקרנות המנייתיות1 מסתכמים בכ-2.9 מיליארד ₪.
• אגרות החוב הממשלתיות חוגגות החודש את הורדת הריבית ל-0.5% ורושמות עליות שערים: מדד ממשלתי כללי עלה החודש בכ-0.4% בהובלת השחרים הארוכים שזינקו בכ-0.7%. בעקבות כך, קרנות אג"ח מדינה גייסו החודש כ-1.25 מיליארד ₪ - (חלק ניכר מזה בקרנות המחקות) ירידה של כ-15% בממוצע הגיוסים לעומת החודש הקודם. מתחילת השנה סך הגיוסים בקרנות הממשלתיות עומד על יותר מ-10 מיליארד ₪.
• הקרנות הכספיות היו המגייסות הגדולות ביולי עם 3.1 מיליארד ₪ - החודש החזק ביותר מאז אוגוסט 2011. בכך הן מחקו פדיונות של כ-3 מיליארד ₪ מתחילת השנה ועברו לגיוס חיובי של כ-160 מיליון ₪. זוהי תמונת ראי לכך, שמחודש אוגוסט 2011 ואילך עד יוני 2014, הקרנות המסורתיות גייסו חודש אחרי חודש.    
• נמשכת מגמת הגיוסים לקרנות אג"ח חו"ל אשר רשמו החודש גיוסים של כ-240 מיליון ₪. מתחילת השנה הגיוסים  בקרנות אג"ח חו"ל מסתכמים בכ-610 מיליון ₪.
• תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-31.07.14 כ-263.3 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-201.8 מיליארד שקל והקרנות הכספיות מנהלות כ-61.5 מיליארד ₪.

סיכום חודשי
גיוסים ופדיונות של תעשיית הקרנות.

מיקי סבטליץ | מנהל קשרי יועצים | מיטב [email protected]

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת נכס פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב דש השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה, ככל שנזכרים. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות, נכון למועד כתיבת מסמך זה. מיטב דש השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב דש השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.  

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.