פסגות >> כתוצאה מהוראת בנק ישראל - ייקור בשיעור הריבית לנוטלי המשכנתאות

להלן תגובתו של טרנס קלינגמן, מנהל מחלקת המחקר בפסגות, למהלך של בנק ישראל לגבי המשכנתאות:
 
בנק ישראל דורש מהבנקים להגדיל את דרישות ההון ב-1% בגין תיק הלוואות לדיור. היות ותיק ההלוואות לדיור מהווה כ-30% מסך תיק האשראי  בשקלול המוערך סביב 50% לצורך חישוב הלימות ההון מדובר בגידול של כ-1.5% בדרישות ההון לבנק טיפוסי (9.15% לעומת 9% לבנקים טיפוסיים בינוניים ו -10.15% לעומת 10% לבנק גדול טיפוסי). עם זאת, היקף המשכנתאות במזרחי טפחות עומד על כ-60% מתיק האשראי כך שדרישות ההון בבנק מזרחי צפויות לעלות פי 2 מהממוצע לענף. מנגד בבנק דיסקונט עם נתח שוק נמוך במשכנתאות (אשר מהוות רק 17% מסך תיק האשראי) הגידול בדרישות ההון צפוי להיות קצת מעבר לחצי (50%) מהגידול בדרישות הממוצעות בענף.
 
אנחנו מעריכים כי הצעדים של בנק ישראל ייגרמו לעלייה במרווח האשראי שהבנקים לוקחים בתחום המשכנתאות (קרי, ייקור בשיעור הריבית לנוטלי המשכנתאות ביחס למצב הקיים היום). עם זאת, צריכים לזכור שריבית בנק ישראל נחתכה פעמיים בחודשים האחרונים כך שעד לאחרונה נוטלי המשכנתאות נהנו מהוזלה משמעותית בריבית על הלוואת המשכנתה.
בהנחה שהבנקים יצליחו לגולל את מלוא ההשפעה של המהלך של בנק ישראל על הלקוחות ניתן לצפות לייקור של כ-10% במרווח האשראי של המשכנתאות (לא בריבית הכוללת שצפויה להתייקר בפחות בהתאם למסלול המשכנתא).
 
לדוגמא, באופן תיאורטי אם בעבר הבנק היה מקבל משכנתא בפריים מינוס 0.5% (השווה לריבית בנק ישראל+ 1% או 1.25%) היום המשכנתא עלולה להתייקר ל-1.35% (בנק ישראל+1.1% או פריים מינוס 0.4%) או ייקור של 8% בריבית הכוללת במסלול צמוד פריים. במסלולים אחרים בהם ריבית הבסיס יותר גבוהה העלייה בריבית הכוללת תהיה פחות מורגשת. עם זאת, ההיסטוריה מלמדת כי התחרות בענף המשכנתאות מנעה בעבר מהבנקים לגלגל על הלקוחות את מלוא ההשפעה של הצעדים שננקטים על ידי בנק ישראל לריסון שוק המשכנתאות.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.