FXCM ישראל: "רמת היעד הבאה של הדולר-שקל היא 3.85"

FXCM ישראל: "רמת היעד הבאה של הדולר-שקל היא 3.85"

המחלוקות סביב אישור התקציב והתערערות יציבות הקואליציה מוסיפות ללחץ השלילי על השקל. בשוק המקומי מתחילות לצבור תאוצה הספקולציות כי בנק ישראל עשוי להוציא לפועל מדיניות של הרחבה כמותית שצפויה להצניח את השקל בחדות.

במחלקת המחקר של FXCM ישראל מציינים הבוקר: "הדולר-שקל פותח חזק את שבוע המסחר והצליח להעפיל מעל רף 3.83 לרמתו הגבוהה ביותר מאז דצמבר 2012. רמת היעד הבאה בראלי המסחרר של הדולר-שקל היא 3.85. לפי שעה, הספקולנטים לא מוכנים להרפות לרגע ורק ירידה מתחת רף 3.80 עשויה לשנות את התמונה. דווקא בשוק העולמי ראינו פתיחה מתונה של הדולר בעולם, וזאת על רקע יומן כלכלי דל באירועים. התנועות החדות נרשמו בעיקר באירו ובין, וזאת על רקע ההרחבות הכמותיות של הבנקים המרכזיים של יפן ואירופה. גם בשוק המקומי מתחילות לצבור תאוצה הספקולציות כי בנק ישראל עשוי להוציא לפועל מדיניות של הרחבה כמותית, בטח לאחר נתוני הצמיחה שהתפרסמו בתחילת השבוע והצביעו כי המשק הישראלי התכווץ ב-0.4% ברבעון השלישי של 2014. מדיניות כזו צפויה להצניח את השקל בחדות. על רקע ההאטה בצמיחה, אין ספק שהמחלוקת סביב אישור התקציב והסדקים המעמיקים של הקואליציה פוגעים באמון של המשקיעים בהנהגה הפוליטית-כלכלית, מה שמכביד ביתר שאת על השקל. גורם זה צפוי להשפיע על השקל בתקופה הקרובה".

מנהל חקר ביצועים במט"ח 24 עו"ד ברק בן נעים:

"מסרים של חוסר אחריות בקרב קברניטי המדינה אודות הקדמת בחירות ונתוני הצמיחה השלילית בשיעור של 0.4% שהוגדרה ע"י שר האוצר כ"צמיחה שלילת מדאיגה" , עשויות לתת נדבך נוסף בקרב מסחר המט"ח העולמי שיתרמו למגמת התחזקות הדולר."

"אנו מעריכים כי המסחר בדולר-שקל יפתח ויתנהל כהמשך לאקט ישיר בו, הצמד שבר אמש שיא של ארבע שנים. אנו מצויים בהנחת עבודה כי הצמד יתקרב לנקודת ההתנגדות הבאה של 3.85 שקל מוקדם מין הצפוי. ומאידך כתוצאה מבהלה של הרוכשים ניתן לסבור כי מגמת העליה, אמנם תהיה, אך תהיה באופן מדוד עד לבואו של תיקון טכני יורד(מימושים). סימפטומים שמדליקות לא מעט נורות אדומות במסחר הדולרי עשויות להשפיע מכיוונים רבים של אי יציבות לוקלית בשוק הישראלי, אי יציבות שמובילה רוכשים לכיווני השקעה במטבע הירוק.

מסרים של חוסר אחריות בקרב קברניטי המדינה אודות הקדמת בחירות ונתוני הצמיחה השלילית בשיעור של 0.4% שהוגדרה ע"י שר האוצר כ"צמיחה שלילת מדאיגה" , עשויות לתת נדבך נוסף בקרב מסחר המט"ח העולמי שיתרמו למגמת התחזקות הדולר.

קיימת פה דהירה דולרית חזקה לכיוון ה3.85 כתוצאה מציר מקביל שהביא עימו מבצע "צוק איתן", ניסיון להתאוששות המשק והזרמת כספים, כניסה לתקופת חגים רדומה, כוונות בנק ישראל לכיוון של הרחבה כמותית ופתיחתו של הראלי בשווקים הבינלאומיים.

על אף רוחות ההרגעה שנשמעות בקרב כלכלנים בכירים בשוק ההון ,אודות רגיעה מסויימת עתידית במטבע, מנגד  סוברים סוחרים ואנליסטית רבים כי אנו על סיפה של שבירת שיאים חדשים  בשערי דולר בזמן קצר שטרם נראו, ולראיה השיא שנקבע אמש מיזה 4 שנים אל מול המטבעות.

אמנם מקומו של המסחר הלוקאלי של הסוחרים הינו מזערי ביחס לזרם הפרו דולרי שמציף את השווקים והמטבע, אך עדיין נראה כי המסחר יכנס לסחרור מסוים של רכישות אגרסיביות שיניבו דחיפות נוספות לעליית הדולר והחלשות השקל.

 שינוי הכיוון של הדולר וההתחזקות שלו אל מול השקל ב־12% מאמצע יולי, מתחילים לתת את אותותיהם גם בהעדפות השקעה של הציבור הישראלי. אמנם מומחים מסייגים ומזהירים כי אי אפשר לחזות את כיוון הדולר, אבל נראה שהמוסדיים מאמינים שלא מדובר בתיקון קטן, אלא שהדולר ימשיך ויתחזק. בהיבט הטכני המסחר צפוי להתנהל בין גבולותיה של תבנית הדשדוש בין שני הטריגרים 3.7650 – 3.8250 שקלים כאשר פריצת אחד מהטריגרים תוביל לתחילתו של מהלך חדש בכיוון אותה פריצה.

ברמת המדדים העולמיים נראה כי מדדי המניות המובילים בארה"ב עדיין נסחרים ברמות שעלה בשבוע החולף ב-0.3% - שבוע רביעי ברציפות של עליות. s&p  זינק בכמעט 10% מהשפל האחרון ב-16 באוקטובר והוא נסחר במכפיל 17 על הרווח החזוי השנה - שיא שלא נראה מאז דצמבר 2009. המשמעות – השוק עשוי להיות לא אטרקטיבי בפתיחתו של הראלי הצפוי."