ירידה בהיקף הנכסים המנוהלים בתעשיית תעודות הסל באוקטובר | עצירה בגיוסי תעודות חו"ל

מה שהחל באופן מגומגם יחסית, והתחזק בחודש שעבר, עכשיו מראה לנו שהוא כאן כדי להישאר. תעשיית הקרנות המחקות, עוקפת את תעודות הסל בגיוסים. זה בשורה מדאיגה מאוד לחברות הסל, ובשורה משמחת לבתי ההשקעות שלהם קרנות מחקות, בעיקר למגדל שוקי הון, שחולשת על מחצית מהנכס המנוהל בקטגוריה.

מבחינת תעודות הסל, המגמה השלילית בבורסות העולם באוקטובר 2014, נתנה אותותיה גם בענף תעודות הסל בישראל, ולפיכך נבלמה המגמה להפניית השקעות חדשות לתעודות סל על מדדי מניות בחו"ל - כך עולה מנתוני איגוד תעודות הסל בלשכת המסחר.

לדברי רונן סולומון מנהל תחום פיננסים ושוק ההון באיגוד לשכות המסחר, "מתחילת שנת 2014 הושקעו כ-5.9 מיליארד שקל בתעודות סל מנייתיות בחו"ל, אך בחודש החולף הושקע רק כ-10 מיליון שקל בתעודות על מדדי מניות בחו"ל, וזאת לאור הירידות החדות שהיו בבורסות העולם באוקטובר 2014. הגם זאת, המשיכה המגמה של פדיון תעודות מנייתיות בארץ, כך שמתחילת השנה עד אוקטובר (כולל) נפדו כ-650 מיליון שקל מתעודות על מניות בארץ, מהם כ-14.5 מיליון שקל בחודש החולף ".
 
לדברי סולומון, "שוק תעודות הסל בישראל מנהל נכון לסוף חודש אוקטובר 2014 כ-114.1 מיליארד שקל (בניכוי החזקות הדדיות), לעומת כ-114.5 מיליארד שקל שנוהלו בסוף חודש ספטמבר 2014. הירידה בהיקף הנכסים המנוהלים, הינה לאור ירידות השערים בבורסות."
 
מבדיקתו של סולומון עולה בנוסף כי "התפלגות ההשקעות בשוק תעודות הסל הינו: כ-24.5% מושקעים במדדי מניות מקומיים בשווי כספי של כ-28 מיליארד שקל,
כ-29.5% מושקעים במדדי מניות בחו"ל בשווי כספי של כ-33.8 מיליארד שקל, כ-18.7% מושקעים במדדי אגרות-חוב בישראל בשווי כספי של למעלה
מ-21 מיליארד שקל, וכ-22% מושקעים בתעודות פיקדון בשווי כספי של למעלה מ-25 מיליארד שקל (שאר ההשקעות הן בשיעורים נמוכים במדדי אג"ח בחו"ל,
סלי מדדים ותעודות ממונפות)."
 
לדברי סולומון, בחודש אוקטובר 2014 המגייסת המובילה הינה הראל תעודות סל (כ-258 מיליון שקל). מתחילת השנה המגייסת המובילה היא פסגות תעודות סל (למעלה מ-2.4 מיליארד שקל). מבחינת נתחי השוק, הרי שקסם תעודות סל מבית אקסלנס-נשואה מחזיקה ב-30.1% מהשוק, ואחריה נמצאת תכלית תעודות סל מבית מיטב-דש שמחזיקה ב-29% מהשוק. פסגות תעודות סל מחזיקה בנתח שוק של כ-27.8%, והראל תעודות סל מחזיקה נתח של 13.1% משוק תעודות הסל."

כאמרו, למרות החולשה בתעודות הסל, ענף הקרנות המחקות ממשיך לצמוח, והחודש גייס 945 מיליון שקל. כיום היקף הנכסים המנוהל בקרנות המחקות עומד על כ-24.2 מיליארד שקלים, עדין כחמישית מהיקף הנכס המנוהל בתעודות הסל, וקשה עדין לתאר את היום שבו היקף הנכס המנוהל במחקות יעבור את תעודות הסל, אולם המגמה של החודשים האחרונים מראה כיוון ברור להמשך.

סך התפלגות הנכסים בשוק תעודות הסל - כלל מנפיקי תעודות הסל

סך התפלגות נכסי תעודות סל לפי מנהל

התפלגות נכסי קרנות מחקות לפי מנהל

מאת: אדם כהן

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.