המצטיינות מתחילת השנה >> הודו למעלה ביומד למטה

שנת 2014, ככל הנראה תירשם כשנה בה כלכלת ארה"ב הציגה את נתוני המאקרו - צמיחה, ייצור ותעסוקה הטובים ביותר מאז המשבר הכלכלי. השיפור הכלכלי באמריקה בא לידי ביטוי במחירי המניות האמריקניות והמדדים בוול סטריט. המשקיעים בישראל, שהשקיעו במניות אמריקניות נהנו גם מעליית הדולר אל מול השקל, שהפכה את ההשקעה באמריקה רווחית יותר. מתוך חמש הקרנות המצטיינות השנה שלוש הינן בעלות נכסים דולריים ובכל זאת הקרן המצטיינת של השנה מגיעה בכלל מהודו.

זהב – מגדל הודו

מגדל הודו, הניבה תשואה עד כה השנה של 50%. ניתן לפרש את תשואה זו כתיקון לתשואה השלילית של הקרן משנת 2013, בה הקרו הניבה תשואה של 11.5%. מדד המניות ההודי ניפטי-  עלה בשנת 2014 בכ-32% (נכון ל-10.11.14). הקרן מנהלת 62 מיליון שקלים בדמי הניהול של 2.74%. הקרן מוצפת בגיוסים של 32 מיליון שקלים בחמשת החודשים האחרונים. הקרן אינה מפוזרת כאשר מעל ל-70% ממניות הקרן מושקעות ב-14 מניות.

כסף – מודלים לונג דולר פי 5

מתחילת השנה, הדולר התחזק אל מול השקל במעל ל-9%. התחזקות הדולר אל מול השקל, הגיעה לאחר שנים בהן הכיוון היה הפוך, מה שממחיש את הצורך לגדר סיכונים בתיק השקעות, משינויים חדים בערך מטבעות. אחד הכלים הטובים יותר, היא קרן ממונפת על הדולר-  מודלים לונג דולר פי 5. הקרן הניבה תשואה של 33.6% מתחילת השנה. נזכיר כי למרות שמה, מנהלי הקרן אינם מתחייבים להניב תשואה של פי 5 בשינוי של הדולר אל מול השקל.  

ארד – מגדל נאסד"ק כפליים - קרן ממונפת

מתחילת השנה מדד הנאסד"ק עלה בכמעט 9.3%, בתוך כך, הקרן מגדל נאסד"ק כפליים, הניבה תשואה של 33.6%, ללמדכם כי המינוף בקרן אינו בעיקרו פי 2. הסיבה לכך טמונה בכך שהקרן בוררת את המניות שהיא מוצאת לנכון במדד הנאסד"ק. הקרן מחזיקה ב-103 מניות ב-90% מההון המנוהל בקרן. הקרן מנהלת 100 מיליון שקלים, 10% מהם גוייסו בחודשיים האחרונים (אוג'- ספט') בדמי ניהול 3.4%.

מקום רביעי

ענף הנדל"ן הוא הענף העיקרי אותו הכלכלה האמריקנית "סוחבת" מאז המשבר הכלכלי בשנת 2008. אחרי שכתבנו את זה, נזכיר כי ההסטוריה מוכיחה שלשוק המניות, יש יכולת לחזות שינוי בפעילות הענף. בתוך כך, אחת הקרנות המצטיינות השנה היא הקרן מגדל מניות REIT נדל"ן מניב צפון אמריקה. הקרן משקיעה בלפחות חצי מהונה במניות נדל"ן בארה"ב והיא זינקה ב-9.6% בחודש אוקטובר ו-30.4% מתחילת השנה. הקרן מנהלת 9 מיליון שקלים עם דמי ניהול של 1.45%.

מקום חמישי

הקרן במקום החמישי של הקרנות המצטיינות מתחילת השנה היא איביאי ביוטכנולוגיה. הקרן שסוגרת שנה שנייה בטבלה (שנה שעברה סיימה עם תשואה של קרוב ל-50%). בחודש אוקטובר הקרן הניבה תשואה של 11.5% ומתחילת השנה הניבה תשואה של 30.3%.

הקרנות הגרועות השנה של אוקטובר 2014    

מניות הביומד, הינן לרוב מניות בגדר "חלום" (מציגות אפשרות לפיתוח מוצר בעתיד שיזניק את ערך החברה), מתוך כך ענף הביומד "סובל" מסטיית תקן גבוהה. השנה, סטיית התקן וחולשת הענף מביאות את קרנות הביומד לסבול מירידות ערך משמעותיות ולהתייצב בראש הקרנות המדממות לשנת 2014. הקרן הראל נבחרת ביומד השיאה תשואה שלילית של 34.2% בעשרת החודשים הראשונים של השנה והקרן מגדל ביומד הניבה תשואה שלילית של 30.3%.

הקרן מגדל ביומד מציגה תמונה ייחודית השנה, כיצד תשואה משפיעה על קצב הגיוסים והפדיונות של קרן נאמנות. בתחילת השנה, כאשר המשקיעים היו עוד אופטימיים לגבי התחום, הקרן גייסה כמעט 36 מיליון שקלים, סכום הגבוה יותר מסך ההון שמנוהל היום בקרן. עם החלשות התחום והתשואה השלילית, החלו גם הפדיונות בקרן ותוך שבעה חודשים הקרן פדתה כ-40 מיליון שקלים.

קרנות נוספות שניתן למצוא בטבלת המדממות הן קרנות שמשקיעות במניות יתר בבורסה המקומית: הראל יתר והראל יתר 50 עם תשואה שלילית של 15.2% ו- 11.7% בהתאמה. כמו כן איילון אקסטרים שורט ת"א 25 פי 2, הניבה תשואה שלילית של 12.1%.

הקרנות המצטיינות מתחילת השנה

הקרנות המאכזבות מתחילת השנה

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.