ניתוח טכני >> הנאסדק ות"א 25 חיוביים אבל לפני תיקון. כנ"ל לגבי קוגניזנט

תחזית שבועית
 

מניית קוגניזנט פתרונות תקשורת(סימבול CTSH), שער אחרון 53.99$

תאגיד קוגניזנט פתרונות טכנולוגים מספק טכנולוגיית מידע, ייעוץ, ושירותי תהליכים עסקיים ברחבי העולם. החברה פועלת בארבעה מגזרים: שירותים פיננסיים, בריאות, ייצור / קמעונאות / לוגיסטיקה, ואחר. שירותי הייעוץ והטכנולוגיה שלה כוללים ייעוץ איי טי אסטרטגי, ייעוץ וניהול תכנות, ייעוץ לשיפור התפקוד, ייעוץ אסטרטגי, ייעוץ עסקי ושירותים, עיצוב ופיתוח יישומים, אינטגרציה של מערכות, תכנון משאבים ארגוניים ושירותי יישום לניהול קשרי לקוחות. החברה מציעה גם שירותי ניהול מידע ארגוני כגון מידע אסטרטגי, ייעוץ, ייעוץ וניהול, ניהול נתונים ארגוני ובינה עסקית, ניתוח ביצועים אסטרטגיים לשיתוף פעולה וחבילת ניתוח, כמו גם שירותי נתונים גדולים המסייעים ללקוחות בניהול והפקת תובנות מעשיות מכמות נתונים בהיקף, מגוון, מהירות ומורכבות של נתונים. בנוסף, היא מספקת יישומים לבדיקת השירות, כמו גם מסייעת ללקוחותיה לאמץ גישה חברתית, ניידת וטכנולוגיות מבוססות ענן לעסקים שלהם. יתר על כן, החברה מציעה שירותי מיקור חוץ(אווטסורסינג), כגון שירותי תחזוקת יישומים, שירותי תשתית איי טי ושירותי תהליכים עסקיים כגון ניהול נתונים קליניים, פארמה גובילנס, תמיכה בנכסים מחקריים, פעילות מסחרית, וניהול הזמנות. השירותים משמשים בתעשיות שונות, כולל בנקאות וביטוח, מדעי בריאות וחיים, ייצור ולוגיסטיקה, שירותים קמעונאים, נסיעות ואירוח, מוצרי צריכה, תקשורת, מידע ,בידור, וטכנולוגיה. החברה המשווקת ומוכר את שירותיה באמצעות צוות מקצועי, הנהלה בכירה, ואנשי מכירות ישירים. קוגניזנט הפתרונות טכנולוגי נוסדה בשנת 1998 ובסיסה בטינק, ניו ג'רזי.
קוגניזנט נסחרת במדד הנאסדק 100 שהוא המדד החזק ביותר מבחינה טכנית מבין המדדים הגדולים בעולם. במדד זה נסחרות מניות גדולות אחרות כגון יאהו, גוגל, אמג'ן, וודאפון, סטארבקס, פייסבוק, סיסקו איביי ואחרות.

להלן הגרף של מניית קוגניזנט ל-14 השנים האחרונות

המגמה חיובית באופן ברור בדומה למדד הנאסדק 100 אליו היא שייכת. במפולת ההי-טק ירד המחיר מ-3$ ל-75 סנט בלבד. לאחר המפולת, עלה המחיר עד 24$ ובמפולת של 2008 ירד עד 7$. מאז מתאושש המחיר בהתמדה והעלייה נעצרה בשנים 2011-2012 כאשר המחיר התנהל בטווח 28$-40$ לפני שפרץ את ההתנגדות וחזר למסלול עלייה.

להלן גרף המחיר של קוגניזנט ל-3 השנים האחרונות

המגמה מאוד חיובית אבל קרבה לקו המגמה עולה ארוך הטווח ולהתנגדות ברמת ה-58$ מגדילה מאוד את הסיכויים לתיקון ועל כן לא כדאי למהר ולקנות. במקרה שהתיקון יהיה חד ומהיר, אפשר לחכות לרמת ה-40$ כדי לבצע רכישה כי זו הרמה בה יחס הסיכוי לסיכון הוא הגבוה ביותר אבל ללא תיקון מהיר, מידי ועמוק הסיכויים שהמחיר יגיע לשם נמוכים מאוד ועל כן רמת מחיר סבירה יותר לקנייה היא התמיכה ברמת ה-46$.
לפיכך, אסטרטגיית המסחר היא המתנה ל-46$ ורכישה ברמה זו. חצייה מטה של רמת ה-46$ ליותר ממספר ימים תחייב יציאה מהפוזיציה בהפסד. יעד המחיר הוא 65$ עד אמצע 2015.
הגעה ליעד המחיר מותנת בהישארות של השוק הכללי במגמה עולה. אם תשתנה המגמה הכללית לירידה ארוכת טווח יקשה על קוגניזנט להגיע ליעד או בכלל לעלות.
בהצלחה!

מעוף, מחיר אחרון: 1,477.59

פער הארביטר'ג עומד על פלוס 0.1% וזה מרמז על פתיחה ללא שינוי משמעותי. החוזים הסינטטיים (המדד הגלום במחירי האופציות) סגרו מעט נמוך יותר ומבטאים מדד גלום של 1,476.7

המגמה בתל אביב על מדד ת"א 25 היא חיובית בקצב עלייה נמוך והעליות החדות יחסית של השבוע האחרון הביאו את המחיר קרוב לקו המגמה העליון בתוך קצב העלייה של השנה האחרונה. מי שלא קרא את המאמר המפורט על המגמה של מדד הבורסה בתל אביב מוזמן להיכנס לקישור https://www.theta1.co.il/he-il/articles/article.asp?ContentID=1736.

למרות המגמה החיובית שלא השתנתה, הקרבה לקו המגמה העליון מגדילה את הסיכויים ליציאה לתיקון מטה. המשך עלייה אפשרי אבל אם כן, סביר שיהיה בקצב נמוך של לא יותר מאחוז לחודש. ירידה ויציאה לתיקון עלולה להוריד את מדד ת"א 25 עד ל-1417-1430 נקודות כך שיש הרבה מה להפסיד כרגע ביחס לסיכון להרוויח.

קצב עליית מדד ת"א 25 הוא כ-10% לשנה, קצב נמוך מאוד המצביע על המשך החולשה היחסית של השוק המקומי. עליית המחיר מתחילת השנה עומדת על 11% שמבטאת עלייה גבוהה מהממוצע. קצב זה קובע גם את יעד המחיר והוא 1535 עד סוף יוני 2015 וזאת בתנאי שהמגמה לא תשתנה עד אז. כל ירידה צריכה להיעצר ב-1417 נקודות ולכן ירידה אל מתחת ל-1417 (שלא אמורה להתרחש) תגרום לשבירת תמיכה חשובה ואם היא תתרחש ביחד עם שבירת קו המגמה העולה של השנה האחרונה,היא תחייב זהירות באחזקת פוזיציה חיובית אפילו אם רמת ה-1370 לא נשברה.

מדד הנאסדק 100, מחיר אחרון:  4338

שיאים נשברים שוב ושוב וכך גם השבוע כאשר נשבר שוב שיא של 14 שנים אבל הקרבה לקו המגמה העולה העליון מגדילה מאוד את הסיכויים ליציאה לתיקון עד לרמה של 4,000 נקודות. התנודות הגדולות למעלה ולמטה שהיו בתקופה האחרונה מצביעות על עצבנות ומתח של המשקיעים ברמה גבוהה מהממוצע. למדד הנאסדק 100 יש מבנה חיובי מובהק ונקודות השיא והשפל בו מסודרות בסדר עולה וכך גם למדדים חשובים אחרים בארצות הברית כגון הדאו ג'ונס והאס אנד פי שגם הם שברו השבוע שיאים חדשים. התמונה בבורסות אירופה ובניהם מדד הדקס בגרמניה ומדד הפוטסי באנגליה אינן זהות והירידות האחרונות שם גרמו לשבירת שפל נמוך יותר מהקודם ולסבירות גבוהה לשינוי המגמה ארוכת הטווח למגמת ירידה.

שבירת השיא במדדי ארצות הברית מקטינה את הסיכויים לכך שהיפוך המגמה ארוך הטווח החל להתרחש אבל אם אכן מדדי אירופה לא יצליחו לשבור שיאים חדשים ובחדשים הקרובים יישברו שפלים חדשים, יהיה זה אישור משמעותי לשינוי מגמה ארוך טווח באירופה. העליות האחרונות שהמשיכו גם השבוע הביאו את הדקס לחצי אחוז מהשיא וזה מאוד קריטי אם בורסות אירופה יישברו שיאים חדשים או לא שכן אם המגמה באירופה השתנתה, סביר יהיה להניח שגם ארצות הברית תעבור בהדרגה למגמת ירידה.

צריך לזכור שמגמה נקבעת על ידי שתי נקודות שפל יורדות ושתי נקודות שיא יורדות ובינתיים רואים רק שפלים נמוכים יותר ורק בבורסות אירופה. כדי לקבוע ברמת וודאות גדולה שהמגמה ארוכת הטווח השתנתה, יש להמתין ולראות גם שיאים נמוכים יותר במגמה ארוכת הטווח כלומר להמתין לסיום הגל העולה ולבדוק שהוא אינו שובר שיא גבוה יותר ואז יורד ושובר את נקודת השפל שנוצרת בירידה האחרונה.
שער הנאסדק 100 הגיע ליעד המחיר שהצבתי לו עד סוף 2014 שהיה 4,300 נקודות. במיוחד לאור העובדה ששוקי המניות עולים כבר שש שנים ברציפות סביר כי שעת ההשקעות האלטרנטיביות מתקרבת בגדול.

בועז אילון

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב ניהול קרנות נאמנות (1982) בע"מ, ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.