תעשיית תעודות הסל פודה: הקרנות המחקות מגייסות

המגמה, שהחלה בשנת 2014, של התחזקות הקרנות המחקות, נראה נמשכת לתוך שנת 2015. חודש ינואר מסכם גיוסים מכובדים מאוד בקרנות המחקות, בעוד תעודות הסל פודות כספים. דווקא עכשיו, עם הסטת אחוזים גדלים והולכים מכספי המשקיעים לחו"ל, תעודות הסל, על המדדים השונים, היו אלה שהיו צריכות ליהנות ראשונות מהמגמה המבורכת הזו. אולם זה לא ממש קורה, ומי שבעיקר קוטף את הפירות הן הקרנות המחקות.

מבחינת נתוני החודש, כפי שנמסרו ל-FUNDER מאיגוד תעודות הסל בלשכת המסחר עולה פדיון של כ-325 מיליון שקלים בענף תעודות הסל בינואר. נכון לסוף ינואר, היקף הנכס המנוהל בתעודות הסל הוא קצת מעל 117 מיליארד שקלים. היקף הנכס המנוהל בקרנות המחקות, לעומת זאת עומד על כ-26 מיליארד שקלים. קצת פחות מרבע. עדין, כאמור, אם המגמה תימשך, אנחנו ניראה את הפער הזה נסגר במהירות גדולה משניתן לצפות, לאור הפער הקיים היום.

בינואר נפדו בתעודות הסל במרבית האפיקים, מלבד תעודות על מניות ואג"ח בחו"ל, ששם יש בעיקר גיוסים. לדברי רונן סולומון מנהל תחום פיננסים ושוק ההון באיגוד לשכות המסחר, "שנת 2015 נפתחה בירידות שערים במרבית בורסות העולם, ובכללם גם במדדים בבורסות בישראל, כך שאנו רואים בחודש החולף פדיונות במרבית אפיקי ההשקעה. הגם זאת, נמשכת המגמה של הפניית השקעות לחו"ל, כך שהופנו בינואר 2015 כ-275 מיליון שקלים נטו להשקעות במדדי מניות בחו"ל, ועוד כ-213 מיליון שקלים למדדי אג"ח בחו"ל".

היקף הנכס המנוהל ירד בכמיליארד שקלים בתעודות הסל

לדברי סולומון, "שוק תעודות הסל בישראל מנהל נכון לסוף חודש ינואר, קצת מעל 117 מיליארד שקלים (בניכוי החזקות הדדיות), לעומת כ-118 מיליארד שקלים שנוהלו בסוף חודש דצמבר 2014".

עוד עולה מבדיקתו של סולומון כי "התפלגות ההשקעות בשוק תעודות הסל בחודש החולף, היא: כ-22.5% מושקעים במדדי מניות מקומיים בשווי כספי של כ-26.3 מיליארד שקלים, כ-31.5% מושקעים במדדי מניות בחו"ל בשווי כספי של כ-36.9 מיליארד שקלים, כ-19% מושקעים במדדי אגרות-חוב בישראל בשווי כספי של למעלה מ-22 מיליארד שקלים, וכ-21% מושקעים בתעודות פיקדון בשווי כספי של מעל 25 מיליארד שקלים (שאר ההשקעות הן בשיעורים נמוכים במדדי אג"ח בחו"ל, סלי מדדים ותעודות ממונפות)."

סולומון ציין כי, בחודש ינואר 2015 מנפיקת תעודות הסל היחידה שהצליחה לגייס יותר מאשר לפדות, היא הראל סל (מעל 150 מיליון שקלים). מבחינת נתחי השוק, הרי שקסם תעודות סל מבית אקסלנס-נשואה מחזיקה ב-30.2% מהשוק, ואחריה נמצאת תכלית תעודות סל מבית מיטב-דש שמחזיקה ב-29.2% מהשוק. פסגות תעודות סל מחזיקה בנתח שוק של כ-27.5%, והראל תעודות סל מחזיקה נתח של 13.1% משוק תעודות הסל".

הקרנות המחקות - גיוס של 1.2 מיליארד שקלים

בניגוד לתעודות הסל תעשיית קרנות הנאמנות המחקות דווקא מגייסת ולא מעט. נראה שיועצי ההשקעות מעדיפים את המוצר הפחות סחיר שאינו דורש חישובי ערך פנימי נקי ושווי הוגן בכל פעם שקונים או מוכרים. הגיוסים בקרנות המחקות עומדים על כ-1.2 מיליארד שקלים.

כמו בחודשים קודמים, גם החודש המגייסת הגדולה
ביותר היא מגדל שוקי הון עם 536 מיליון שקל גיוס. אקסלנס מגייסים 224 מיליון שקלים, אי.בי.אי. מגייסים 182 מיליון שקלים, ומיטב דש עם גיוס של 129 מיליון שקלים. אלטשולר שחם, גוף הקרנות המחקות היחיד 
שפודה – 4 מיליון שקלים.

סך התפלגות הנכסים בשוק תעודות הסל - כלל מנפיקי תעודות הסל

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.