פידיונות ענק בכספיות בימים הראשונים של מרץ - וגם 5 סיבות למה לא למכור את הכספית שלך

הלחץ על הקרנות הכספיות הולך וגובר. בתחילת השבוע פרסמנו כאן בבלעדיות כי אחד הבנקים המליץ ליועציו להורות ללקוחותיהם למכור את הקרנות ונראה כי הם לא ממתינים ועושים זאת במרץ. בימים הראשונים של החודש בימים ראשון ושני נפדו מהקרנות הכספיות כ 900 מיליון שקלים בכל יום. נכון ל2.3 נפדו כ 1.854 מיליארד שקלים מהקרנות הכספיות.

בנוסף פרסמנו אמש כי ילין לפידות החליטו לפרק את הקרן הכספית הקטנה שהקימו רק לאחרונה. לכתב פאנדר נודע כי בתי השקעות נוספים דנים בימים אלו ממש האם לשנות מדיניות בקרנות אלו.

יש לציין כי למרות התשואה האפסית הצפויה בחודשים הקרובים בקרנות הכספיות ניתן למנות מספר יתרונות לא מבוטלים לקרנות אלו, למשל:

1. מגן מס - מי שישאר בקרן כספית בחודשים הקרובים עשוי להינות מעלות מופחתת של מס על רווחיו בקרן וזאת עקב האינפלציה הצפויה בחודשים הקרובים ומנגנון המס הריאלי (בניכוי אינפלציה) שטבוע בקרנות הכספיות.

2. סיכון נמוך - הסיכון בקרנות הכספיות נמוך אף מהסיכוי הקיים בפקדונות. בנוסף כדי להשיג תשואה גבוה יותר צריך לקחת סיכון גבוה יותר - אין ארוחות חינם.

3. בעתיד הריבית תעלה - לא לנצח הריבית תישאר אפסית ויתכן שמי שישאר בקרנות אלו יפיק תשואה הרבה יותר גבוה ממי שיעביר את הכסף לפיקדון שם הריבית 0 לחלוטין.

4. פסיכולוגית - כאשר יוצאים מקרן כספית לפקדון או לעו"ש יש סיכוי שתבזבזו הרבה יותר מאשר אתם מתכננים או צריכים. בנוסף התאבון לסיכון עולה לא בגלל שאתם חושבים שיש היזדמנויות אלא בגלל ש"אין מה לעשות עם הכסף" וזה מתכון להפסדים. וורן באפט פעם אמר שאת הטעויות הכי גדולות שלו עשה כשהיה לו יותר מידי כסף  נזיל וללא מטרה.

5. לקרנות הכספיות יש יתרונות גדולים של עליות אפסיות -למשל פטור מלא מעמלת רכישה ומעמלת שמירה/ניהול בבנק ודמי ניהול נמוכים במיוחד. לכן לא צפויים הפסדים על עלויות נילוות.

סיווג קרנות ("כותרת-על")	שווי נכסים  ליום  02/03/2015	שיעור מנכסי הקרנות	שווי נכסים  ליום  26/02/2015	שינוי מתחילת החודש	שיעור מנכסי הקרנות	שווי נכסים  ליום  31/12/2014	שינוי מתחילת השנה	שיעור מנכסי הקרנות
גמישות	1569	0.6	1551	18	0.6	1500	68	0.6
חו"ל כללי	311	0.1	309	2	0.1	304	7	0.1
מניות בארץ	9263	3.5	9099	164	3.4	8658	604	3.3
מניות בחו"ל	11940	4.5	11751	190	4.4	10396	1544	4
ממונפות ואסטרטגיות	720	0.3	710	10	0.3	764	-44	0.3
קרן כספית	48622	18.2	50476	-1854	18.9	54047	-5425	20.7
אג"ח בארץ- שקליות	29277	11	29247	30	10.9	28833	444	11
אג"ח בארץ- מדינה	50891	19.1	50594	297	18.9	47489	3402	18.2
אג"ח בארץ-מט"ח	188	0.1	192	-4	0.1	210	-22	0.1
אג"ח בארץ - חברות והמרה	29147	10.9	29090	57	10.9	29868	-721	11.4
אג"ח בארץ - כללי	72789	27.3	72285	504	27.1	69206	3583	26.5
אג"ח בחו"ל	10742	4	10629	112	4	9064	1677	3.5
לתושבי חוץ בלבד	65	0	65	1	0	64	2	0
אגד קרנות	1125	0.4	1112	13	0.4	1115	10	0.4
סך הכול	266649	100	267110	-462	100	261519	5130	10

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.