עומר רגב
12/03/2015
אמות הודיעה היום, ד', על תוצאותיה לרבעון הרביעי ולשנת 2014:
ה-NOI לשנת 2014 הסתכם בכ- 493 מיליון ש"ח המהווה גידול של כ-2.6% בהשוואה לשנת 2013. ה- FFO לשנת 2014 הסתכם בכ- 294 מיליון ש''ח המהווה גידול של כ- 7.6% בהשוואה לשנת 2013.
במסגרת פרסום התוצאות מציגה החברה את התחזיות לשנת 2015 לפיהן, ה-NOI צפוי להסתכם ב- 497-507 מיליון ש"ח, ה- FFO צפוי להסתכם ב- 306-316 מיליון ש"ח וה-FFO למניה ב- 1.11-1.15 ש"ח למניה.
הגידול הצפוי בשנת 2015 ב-FFO נובע בחלקו מחיסכון בהוצאות המימון וחלקו מגידול ב- NOI. כמו כן, בשנת 2016 צפויות תוספות ל- NOI בהיקף של כ- 15 מיליון ש"ח בגין חוזים חתומים עם אגד ("פארק טק"- בית דגן) ועם פתאל (נכס שנרכש מכלל ביטוח בת"א), תוספת FFO בהיקף של של כ- 14 מיליון ש"ח ותוספת FFO/מניה של כ- 5 אגורות למניה.
בשנת 2015 בכוונת החברה לחלק דיבידנד שנתי מינימאלי בסך של 68 אג' למניה לעומת דיבידנד בסך 66 אגרות למניה שהסתכם בכ-177 מיליון ש"ח, ששולם ב- 2014. בנוסף, בדצמבר 2014, הכריזה החברה על חלוקת מניות אנרג'יקס אנרגיות מתחדשות בע"מ כדיבידנד בעין אשר חולק בינואר 2015. שווי המניות ליום 31 בדצמבר 2014, כ- 38 מיליון ש"ח.
נכון לתאריך הדוח, לחברה מזומן וקווי אשראי בלתי מנוצלים בהיקף של כ-750 מיליון ש"ח וכ- 5.7 מיליארד ש"ח נכסים לא משועבדים (המהווים כ-70% מכלל הנדל"ן של הקבוצה).
ההון עצמי ליום 31.12.14 הסתכם לכ-3.02 מיליארד ש"ח (הון עצמי למניה של 11.04 ש"ח) לעומת כ- 2.84 מיליארד ש"ח (הון עצמי למניה של 10.88 ש"ח) ליום 31.12.13, המהווה גידול של כ- 6.3% (ההון העצמי למניה גדל ב- 1.4%).
לאור הסכמי המימון החדשים וגיוסי החוב במהלך השנה, עומד מח"מ החוב המשוקלל של החברה על 5.1 שנים בדומה לדצמבר 2013, כאשר הריבית המשוקללת האפקטיבית של כלל החוב המצרפי של הקבוצה ירד מ- 4.26% ל- 3.86%.
הרווח הנקי לרבעון הרביעי לשנת 2014, הסתכם בכ- 88 מיליון ש"ח לעומת כ- 91 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, הרווח הנקי לתקופה הסתכם בכ- 258 מיליון ש"ח, לעומת כ-232 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.
ה- EBITDA ברבעון הרביעי לשנת 2014, הסתכם בכ- 113 מיליון ש"ח לעומת כ-109 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, ה- EBITDA לשנת 2014 הסתכם בכ- 453 מיליון ש"ח לעומת כ-437 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.
הכנסות החברה ברבעון הרביעי לשנת 2014 הסתכמו בכ- 140 מיליון ש"ח בדומה לרבעון המקביל אשתקד. ההכנסות לשנת 2014 הסתכמו בכ- 564 מיליון ש"ח לעומת כ- 548 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, המהווה גידול של כ- 3% הנובע בעיקרו מנכסים חדשים.
ה- NOI מנכסים קיימים (Same property NOI) ברבעון הרביעי לשנת 2014 הסתכם לכ- 118 מיליון ש"ח, לעומת כ- 122 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.
ה- FFO למניה ברבעון הרביעי לשנת 2014, הסתכם בכ- 27 אג' למניה, בדומה לרבעון המקביל אשתקד. ה- FFO למניה בתקופה המדווחת הגיע ל 109.75 אגורות, לעומת 110.4 אגורות בתקופה המקבילה אשתקד, הקיטון של כ- 0.6% נובע כולו כתוצאה מהעובדה שהחברה הנפיקה במהלך השנים 2013 ו- 2014 מניות בשיעור של כ- 17.5% מהון המניות (ערב ההנפקות) תוך הורדת שיעור המינוף מ- 56% ל- 53%. כמות המניות המשוקללת בשנה המדווחת הנוכחי גדלה בכ- 8.2% לעומת שנה קודמת.
סך שווי נדל"ן להשקעה (מניב ובהקמה) ליום 31.12.2014 הסתכם בכ-8.2 מיליארד ש''ח לעומת כ- 7.7 מיליארד ש''ח בתום שנת 2013.
שיעור התפוסה הינו 94.2% (בנטרול מגדל אמות פלטינום בפ"ת שמוין מנדל"ן בהקמה ב- 31/12/13 95%) בדומה ליום 30.09.14 ו-95% ליום 31.12.13. הירידה בשיעור התפוסה נובעת מפינוי שטחים במהלך התקופה המדווחת וכן מנכס אשר בנייתו הסתיימה ומוין לנדל"ן בהשקעה, אשר השפעתו על התפוסה הינה כ- 1%. הפינויים הנ"ל נלקחו בחשבון על ידי החברה בתכנית העבודה ובתחזיותיה לשנת 2014. החברה השכירה חלק ניכר מהשטחים שהתפנו ומנהלת משאים ומתנים לגבי שטחים נוספים, חלקם אף במחירים גבוהים מאלה שהושכרו בעבר.
החוב הפיננסי נטו לתאריך המאזן הינו כ- 4.4 מיליארד ש"ח, המהווה כ- 53% מסך המאזן (בניטרול מזומנים ושווה מזומנים).ה- Cap Rate, שיעור התשואה המשוקלל הנגזר מהנדל"ן המניב להשקעה עומד נכון לסוף הרבעון על 7.52%.
אבי מוסלר, מנכ"ל אמות מסר: "אנו מסכמים את שנת 2014 בשביעות רצון מלאה, עמדנו בתחזיות אותן פרסמנו בתחילת השנה, כאשר ב- NOI וב- FFO למניה תוצאותינו בפועל הינן ברף העליון של התחזית, וה- FFO מעבר לציפיות המוקדמות. בהתאם למדיניותנו ב- 6 השנים האחרונות, עם פרסום הדוחות השנתיים פרסמנו את תחזיותינו לשנת 2015 ואנו מצפים כי היא תהיה טובה יותר משנת 2014. אציין כי כבר היום אנו יודעים על תוספות ל- NOI שצפויות להיות בשנת 2016 בהיקף של כ- 15 מיליון ש"ח בגין חוזים חתומים עם אגד לנכס שבנינו עבורם בבית דגן ועם פתאל בנכס שרכשנו מכלל ביטוח בת"א.
מוסלר הוסיף כי, "במהלך שנת 2014 טייבנו את מבנה החוב שלנו והפחתנו את עלויות המימון באופן משמעותי, חלק מהחיסכון בעלויות המימון בא לידי ביטוי כבר בשנת 2014 אך עיקרו יבוא לידי ביטוי בשנת 2015. כמו כן, ברבעון האחרון לשנת 2014 ועד היום רכשנו נכסים בהיקף של כ- 117 מיליון ש"ח הכוללים, שטחים במגדל אביב – אמות ביטוח, 50% בבית סאפיינס ברחובות ומרכז מסחרי בישוב בת הדר באזור אשקלון. בנוסף, בניין אטריום, שהינו פרויקט הדגל שלנו מתקדם בהתאם לתוכניות ובנייתו תושלם לקראת סוף שנת 2015. אני מאמין שיתרונותיו הרבים אשר כוללים בין היתר את היותו בניין ירוק לפי התקן האמריקאי, איכות הגימור, החומרים, העיצוב והמיקום המרכזי סמוך לתחנת הרכבת יאפשרו לנו ליהנות ממחירי השכירות המתאימים לנכס מסוג זה".
עוד הוסיף מוסלר כי, "בבעלות אמות 94 נכסים מניבים, בשטח כולל של כ- 1.1 מיליון מ"ר הפזורים ברחבי הארץ ומושכרים למעלה מ- 1,600 שוכרים. מדובר בחברה גדולה, יציבה ואיתנה, בעלת נכסים איכותיים, מבנה הון וחוב יעיל עם יכולת להשבחת נכסים קיימים ורכישת נכסים חדשים. בכוונתנו להמשיך ולפעול ללא לאות להגדלת והשבחת פורטפוליו הנכסים שבבעלותנו".
אודות אמות
אמות מקבוצת אלוני חץ (59%) פועלת בשוק הישראלי כ- 50 שנה והינה אחת מחברות הנדל"ן המניב הגדולות והמובילות בישראל. אמות מחזיקה 94 נכסים מניבים בישראל בשטח כולל של 1.1 מיליון מ"ר (מתוכם כ- 400,000 מ"ר חניות) ומספר חטיבות קרקע המיועדות לפיתוח מתוכן שלושה פרויקטים בשלבי בנייה. עיקר נכסיה הינם באזור מרכז הארץ ובהם שעורי תפוסה גבוהים (כ- 94%). בין הנכסים הבולטים: מגדל אמות (בית IBM לשעבר), בית אמות משפט, בית אמות ביטוח, קניון ערים בכפר סבא, קניון קרית אונו, בית פלאפון ופורטפוליו של כ- 37 סופרמרקטים ברחבי הארץ.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
