סקירת מומחי המסחר על-ידי FUNDER » מה הצפי של החלטת הריבית מחר?

לקראת החלטת ריבית הפדרל ריזרב השבוע (יום ד'):  

"ריבית הפד תישאר ללא שינוי בחודש הקרוב (0.25%). העלאה מינורית ראשונה בשיעור של 0.1%, צפויה לקראת אוגוסט. בשוק המט"ח: הדולר צפוי להתחזק בטווח הקצר לרמת התנגדות של 3.88 ₪.

כך מעריך איציק נוי, מנכ"ל קב' ההשקעות הבינלאומית Smart Capital.

בשווקים הבינלאומיים: הריבית בארה"ב צפויה להישאר ביום רביעי השבוע ללא שינוי (0.25%). אולם, נתוני התעסוקה אשר ממשיכים לתמוך בשוק העבודה המצוין בארה"ב - התווספות של 280 אלף משרות בחוד הקודם, ובנוסף מדד המחירים ליצרן אשר עלה ב-0.5% - בעיקר הודות לעלייה במחירי הנפט והתייקרות במחירי ביצים, מאשרים לג'נט ילן, יו"ר הפד, להעלות ריבית בקיץ הקרוב. נתוני האינפלציה עדיין לא עומדים ביעד המתבקש, וקצב ההתרחבות הכלכלית הנמוך, מצריך העלאת ריבית מתונה. לכן, בפד עוד יחכו לתוצאות חיוביות נוספות בחודשי הקיץ כדי להעלות את הריבית באוגוסט בשיעור של 0.1% "

איציק נוי, מנכ"ל קבוצת ההשקעות הבינלאומית Smart Capital: "אפקט השיח על הריבית של הפד משפיע רוחבית על כלל השווקים בעולם, כאשר  החולשה הזמנית (בשבועות האחרונים) של המטבע האמריקאי, מטיבה דווקא עם מחירי הסחורות ועם שוק המניות. עם זאת, עליית ריבית אפשרית מאיימת על המשך הטיפוס ולכן צפויה עצבנות ותנודתיות הן בשוק הסחורות והן בשוק המניות בטווח הקצר. שר החוץ הסעודי הודיע שהמדינה תמשיך להגדיל את התפוקה, והאופק לזהב השחור נראה חלש. עוצמה במטבע האמריקאי בתוספת הגדלת ייצור, תחליש את הנפט לרמה הנמוכה אליה הגיע, 40 דולר לחבית. מדד סנטימנט הלקוחות של סמארט קפיטל (הבוחן את סך הפוזיציות הפתוחות של לקוחות החברה על חוזי ה – WTI) מצביע על ירידות בטווח הקצר".  

בזירה המקומית - בנק ישראל: "שער החליפין האפקטיבי, נותר ברמתו הנמוכה מאז יולי 2014 ונראה כי הורדות הריבית בקיץ האחרון, היו אפקטיביות. גלישה לריבית אפסית ו/או שלילית, לא עומדת כרגע על הפרק מבחינת בנק ישראל. המסחר בשקל יושפע השבוע מכמה גורמים חיצוניים אשר מותירים לבנק ישראל (בלית ברירה) אופציה אחת: לשבת על הגדר ולחכות להתפתחות באירופה ולהחלטת הריבית של הפד.  למרות זאת, בנק ישראל יצטרך להילחם בייסוף השקל מול האירו כאשר הדרך לבצע זאת היא דווקא ברכישת דולרים. לכן, הערכה היא כי בנק ישראל ימשיך ברכישות ולא יחרוג מהמדיניות המוניטארית הנוכחית."

מנכ"ל מט"ח 24 דוד מסיקה: "שער הדולר שקל מדשדש לו בין משוכת התמיכה 3.8000 ולבין משוכת ההתנגדות 3.9030 שקלים עם צפי להמשך דינאמיקה זו עד להחלטת הפד בנושא הריבית מחר אז אנו צופים לראות תנועות חדות של הדולר מול המטבעות העיקריים בעולם והן מול השקל. באשר ליורו בגזרה האירופית: מגמת הטווח הקצר באירו/דולר צפויה להתכנס לתוך תבנית דשדוש התחומה בין משוכת התמיכה 1.1048 ולבין משוכת ההתנגדות 1.1390$ כאשר הצלחת השוק בלהתייצב מעל לרמת השפל 1.1048$ מותירה סיכוי לחידוש מגמת העלייה."

"המסחר בבורסה מתנהל במגמה מעורבת, כאשר המדדים המובילים נסחרים בתנודתיות קלה סביב רמת הבסיס. אמש נסגר המסחר בוול סטריט בירידות שערים, והמסחר באירופה ואסיה מתנהל גם הוא במגמה שלילית. על רקע סאגת יוון ממשיכים השווקים להתאפיין בתנודתיות המלמדת על חששות המשקיעים מהשלכות אפשריות של יציאת יוון מגוש האירו, אך להערכתנו קיימת הסתברות כי תימצא פשרה שתביא לסיום המשבר ותסיר את גורם אי הוודאות המעיב על השווקים. מדד המחירים לצרכן שעלה אתמול מחזק את הסבירות כי בנק ישראל יותיר את הריבית על כנה כפי שהיה בחודשים האחרונים. 

מצד שני, השקל שהיה בין המטבעות החזקים ביותר בעולם בחודש האחרון ממשיך גם היום להתחזק, ואם מגמה זו תמשיך תגדל הסבירות לנקיטת צעדים של הבנק ולהתערבותו בשוק המט"ח לפיחות השקל, ובין היתר עשויה להישקל גם הפחתה של הריבית".

באירופה, פגישת שרי האוצר שתתכנס בבריסל עשויה להיות ההזדמנות האחרונה לפתור את בעיית החוב של יוון. מנגד, בשווקים ממתינים להצהרת המדיניות של הבנק הפדרלי ביום רביעי. אם הבנק יאשש את התחזיות להעלאת ריבית קרובה כבר בספטמבר, הדולר צפוי לזנק מעלה.

במחלקת המחקר של FXCM ישראל מציינים הבוקר: "הצמדים המרכזיים בשוק המט"ח העולמי, ובכלל זה גם הדולר-שקל, נסחרים בפתיחת שבוע המסחר בטווחי מחיר צרים, וזאת לקראת אירועי המפתח באירופה ובארצות הברית בהמשך השבוע. באירופה, פגישת שרי האוצר שתתכנס בבריסל עשויה להיות ההזדמנות האחרונה לפתור את בעיית החוב של יוון, וזאת לאחר כישלון השיחות בסוף השבוע האחרון. אי הוודאות מכבידה מאוד על הסנטימנט בשוקי המניות בעולם, ואולם לפי שעה דווקא האירו שומר על יציבות. ואולם, אין ספק שתרחיש של פשיטת רגל של יוון צפוי להחליש גם את האירו. מנגד, בארצות הברית ממתינים לישיבת הריבית ביום רביעי השבוע של הפד, ועל כן הפוטנציאל של הדולר כעת הוא מוגבל, מאחר שבשווקים ממתינים להצהרת המדיניות של הבנק. 

בשבועות האחרונים ראינו שיפור בסנטימנט של הדולר, על רקע נתוני מקרו חיוביים והצהרות חיוביות מצד ג'נט ילן, ואולם הדולר עדיין מתקשה לשחזר את השיאים האחרונים. אם הבנק יאשש את התחזיות להעלאת ריבית קרובה כבר בספטמבר, הדולר צפוי לזנק מעלה. ברמה הטכנית, ניתן לומר שהדולר-שקל מדשדש באזור אמצע הטווח שבין 3.80 ל-3.90. ירידה מתחת ל-3.82 עשויה להאיץ את הצמד לעבר 3.80, ואילו עלייה מעל 3.87 עשויה לדרבן את הספקולנטים לדחוף את הצמד שוב לעבר 3.90. עד שלא נראה פריצה של אחד מהגבולות המשמעותיים קשה לקבוע מה יהיה הכיוון של הצמד בטווח הקרוב".

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.