מיקי סבטליץ, מנהל קשרי יועצים
20/07/2015
המתחלקים לפדיונות של כ-240 מיליון ₪ בקרנות המנוהלות וכ-40 מיליון ₪ בקרנות המחקות. הקרנות הכספיות שאיבדו כ-190 מיליון ₪ בשבוע האחרון.
אישור הסכם החילוץ ביוון והתערבות הממשל בשוק המניות בסין, הציתו עליות חדות במדדי המניות בארץ ובעולם והתבטאו בגיוסים נאים של כ-200 מיליון ₪ בקרנות המנייתיות1 - האפיק המגייס ביותר בשבוע החולף.
הקרנות המחקות ממשיכות במגמת הפדיונות, אם כי בקצב נמוך יותר מהקצב הממוצע שבוע קודם לכן. זאת, בהובלת קרנות מחקות על מדדי אג"ח ממשלתי (180 מ' ₪) וקרנות מחקות על מדדי אג"ח שקלי (35 מ' ₪). מן הצד השני נרשמו גיוסים בקרנות המחקות על מדדי המניות בארץ ובחו"ל (125 מ' ₪).
שבוע המסחר התאפיין במגמה חיובית. עליות במדדי המניות בסין ובאירופה לא איחרו להגיע אל ישראל, מה שהתבטא בעליות שערים נאות במדדי המניות בארץ ובעליות באגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות. המגמה החיובית ששררה בשוק המקומי הביאה לירידה של כ-70% בקצב הפדיונות בקרנות המסורתיות לעומת השבוע הקודם. תעשיית קרנות הנאמנות רושמת פדיונות של כ-1.8 מיליארד ₪ מאז תחילת החודש, מתוכם כ-1.3 מיליארד ₪ בקרנות המנוהלות, כ-200 מיליון ₪ בקרנות המחקות וכ-340 מיליון ₪ בקרנות הכספיות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.
-
קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1, קרנות 10/90 וכו', רשמו בשבוע שעבר פדיונות של מיליונים בודדים. זאת, לעומת פדיונות של כ-270 מיליון ₪ בשבוע הקודם לו.
-
אגרות החוב הקונצרניות נסחרו השבוע במגמה חיובית - מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו עליות של עד כ-0.5%. בהמשך לכך, מדד קונצרני כללי עלה ב-0.6%. בעקבות התשואות החיוביות באפיק, קרנות אג"ח קונצרני הכפילו השבוע את הגיוסים לכ-80 מיליון ₪, המתחלקים לגיוסים של כ-60 מיליון ₪ בקרנות המחקות וכ-20 מיליון ₪ בקרנות המנוהלות.
-
אגרות החוב הממשלתיות רושמות החודש עליות שערים: מדד ממשלתי כללי עלה מתחילת החודש ב-0.15% בהובלת השחרים לטווח ארוך שזינקו ב-1.5%. למרות העליות שנרשמו החודש ומתחילת השבוע באפיק הממשלתי, קרנות אג"ח מדינה המשיכו לאבד נכסים. זאת, לאחר פדיונות של כ-470 מיליון ₪ השבוע. מתחילת החודש הפדיונות בקרנות אג"ח מסתכמים ביותר מ-1 מיליארד ₪ - האפיק הפודה ביותר החודש בתעשיית קרנות הנאמנות.
-
המשך פדיונות באפיק השקלי: הקרנות הכספיות רשמו השבוע פדיונות של כ-190 מיליון ₪ - עלייה של כ-50% בקצב הפדיונות לעומת השבוע הקודם. בהמשך לכך, נרשמו פדיונות קלים של כ-15 מיליון ₪ בקרנות השקליות המסתכמים לפדיונות של כ-100 מיליון ₪ מתחילת החודש.
-
קרנות אג"ח חו"ל רשמו השבוע פדיונות של כ-70 מיליון ₪ וכ-150 מיליון ₪ מתחילת החודש. זאת, בעקבות תנודתיות גבוהה באגרות החוב הממשלתיות בארה"ב ובגרמניה ולמרות פיחות השקל אל מול הדולר שנרשם מתחילת החודש.
-
עליות שערים במדדי המניות: מדדי ת"א 25 ות"א 100 רשמו השבוע תשואה של עד כ-2.5%. בהמשך לכך, מדד ת"א 75 זינק ב-3.3%. הקרנות המנייתיות1 פתחו, אמנם, את חודש יולי עם פדיונות של כ-70 מיליון ₪, אך לאחר עליות שערים חדות במדדי המניות בארץ ובעולם בשבוע הקודם, הן עברו לצבירה חיובית. זאת, לאחר גיוסים של כ-200 מיליון ₪ השבוע.
-
תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-16.07.15 כ-247.5 מיליארד שקל. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-215.3 מיליארד שקל והקרנות הכספיות שמנהלות כ-32.2 מיליארד ₪.
סיכום מתחילת החודש גיוסים ופדיונות של בתעשיית הקרנות הנאמנות:
|
אפיק |
סיכום שבועי גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
סיכום מתחילת החודש גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
|
קרנות מנייתיות[1] |
196 |
123 |
|
קרנות כספיות |
-192 |
-344 |
|
קרנות אג"ח שקליות |
-15 |
-98 |
|
קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד |
-467 |
-1,052 |
|
קרנות אג"ח חברות והמרה |
77 |
116 |
|
קרנות אג"ח כללי |
-3 |
-368 |
|
קרנות אג"ח חו"ל |
-66 |
-153 |
|
שונות[2] |
-3 |
-15 |
|
סה"כ |
-473 |
-1,791 |
|
סה"כ קרנות מסורתיות (בנטרול כספיות) |
-281 |
-1,448 |
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
