מנהלי קרנות הנאמנות לא מאמינים בצ`ק פוינט; CIBC מעלים למניית צ`ק פוינט את מחיר היעד

רבעון נוסף של צמיחה מעבר לתחזיות נרשם בדוחות חברת צ`ק פוינט לרבעון השלישי 2007 וזאת למרות העונה החלשה יחסית של חודשי הקיץ. מנועי הצמיחה ממשיכים לתפקד יפה והפעם בלטו לטובה עיסקי הליבה של החברה . בCIBC מעריכים מאוד את יכולות הנהלת צ`ק פוינט למנף את חומרי הגלם הקיימים כיום בחברה ואת הסביבה העיסקית התומכת בהמשך הצמיחה , ומעלים את מחיר היעד מ - $30 ל - $33, מכפיל 18 לתחזית הרווח המעודכנת ל - 2008. בCIBC ממשיכים לדרג את מניית צ`ק פוינט Sector Outperformer.להלן תקציר הדו"ח של CIBC :

• רבעון נוסף של צמיחה מעבר לתחזיות נרשם בדוחות חברת צ`ק פוינט לרבעון השלישי 2007. מכירות החברה הסתכמו בכ - 184 מ` ד`, צמיחה של כ - 4.5% מהרבעון הקודם . הרווח למניה פרופורמה הסתכם בכ - $0.41 לעומת $0.38 ברבעון הקודם לו .

• הגידול בנתח העיסקאות הגדולות ממשיך . 15 עיסקאות מעל 1 מ` ד` נסגרו הרבעון זאת לעומת כ - 11 ברבעון הקודם .

• ההכנסות הנדחות בסוף הרבעון השלישי 2007 ירדו בכ - 10 מ` ד` לרמה של 227 מ` ד` . תופעה ידועה כתוצאה מעונתיות . אנו מצפים לגידול בסעיף זה ברבעון הרביעי של השנה . תזרים המזומנים מפעילות של צ`ק פוינט גדלה מ - 81. 5 מ` ד` ברבעון הקודם לכ - 89 מ` ד` הרבעון .

• אנו מעדכנים את תחזית הרווח לרבעון הרביעי 2007 ולשנת 2008 מ - 0.41 ו - 1.72 ד למניה ל - $0.45 ו $ 1.82.

CIBC מסכמים באומרם ש"צ`ק פוינט ממשיכה להפגין עוצמה, הן כתוצאה מגורמים פנימיים וכן כתוצאה מרכישות . תחת כל ההשקות החדשות ותהליכים מורכבים של הטמעת הרכישות הצליחה החברה לייצר מפעילות כ - 88 מ` ד`, הישג לא בטל. אנו מעריכים מאוד את יכולות הנהלת צ`ק פוינט למנף את חומרי הגלם הקיימים כיום בחברה ואת הסביבה העיסקית התומכת בהמשך הצמיחה, ומעלים את מחיר היעד מ $30 ל-33$ מכפיל- 18 לתחזית רווח 2008. אנו ממשיכים לדרג את מנית צ`ק פוינט Sector Outperformer."

לדו"ח המלא של CIBC לחץ כאן.

כתב פאנדר בדק ומצא כי קרנות הנאמנות לא משקיעות במניית צ`ק פוינט הרבה. על פי נתוני סוף אוגוסט שעלו לאתר אתמול ניתן לראות שרק 36 קרנות משקיעות במניית צ`ק פוינט כ 17 מיליון ש"ח, סכום נמוך לכול הדיעות. פיטר לינץ היה אומר על זה  "אם אתם מוצאים מניה ללא אחזקות מוסדיות בכלל, או עם מעט אחזקות מוסדיות, מצאתם מנצחת פוטנציאלית"

בכל מקרה, אין לראות בכתבה זו משום עצה ו/או המלצה לרכישה או למכירה של ני"ע. כל הפועל בהסתמך על המאמר ו/או על תוכנו, אחראי באופן בלעדי לכל נזק ו/או הפסד שייגרם לו. מאמר זה אינו בא להחליף ייעוץ על בסיס אישי.