השווקים בחו"ל עולים, האם גם קרנות הנאמנות?

בהשקעה בשווקים שאלת מליון הדולר היא תמיד מתי להיכנס לשוק, מתי לצאת ואיזו חשיפה למניות להחזיק.
מתחילת השנה עברו מרבית הבורסות בעולם ירידות כואבות. אם זאת מתחילת חודש מאי עולים השווקים ברחבי העולם בעוצמה ונתוני מקרו המגיעים בעיקר מארה"ב נותנים הרגשה שהגרוע ביותר כבר מאחורינו. הבעיה העיקרית היא שהשוק לא הודיע לאף אחד(גם הפעם) שצפוי מהלך של עליות. מעניין לראות אם מנהלי הקרנות, שנשארו ברמה כזאת או אחרת מחוץ לשוק בתקופה הקשה שעברנו, השכילו להגדיל את חשיפתם למניות וליהנות מגל העליות. בבדיקתנו נתמקד בשווקים בחו"ל.

ארה"ב

נכון ליום המסחר 19.5 השווקים בארה"ב ממשיכים במהלך העליות המרשים מתחילת החודש.
המדדים המובילים הם הנאסד"ק שעלה בשיעור של 10.62% וראסל 2000 שהוסיף 7.1%.
בקרנות שמתמחות בארה"ב אפשר לציין לחיוב את אילנות חו"ל US שעלתה בשיעור של 5.06% מתחילת החודש(יותר ממדד הדאו ג`ונס שעלה 5.05%) ומתחילת השנה ירדה "רק" 3.31%, פחות ממדד הנאסד"ק שירד 4.65%, כל זאת בניהול סכום מכובד של 252 מליון ₪ הנתונים נראים עוד יותר טוב כאשר אנחנו לוקחים בחשבון את שער החליפין של הדולר מול השקל. המטבע הירוק נחלש אל מול השקל ב-1.78% מתחילת החודש ובלא פחות מ-12.43% מתחילת השנה. הקרנות הבאות אחרי אילנות  בדירוג עלו פחות וכולן, ללא יוצא מן הכלל, ירדו בתשואות דו ספרתיות מתחילת השנה. קרן המתמחה במדד הנאסד"ק ועלתה יותר מאילנות היא מנורה מבטחים נאסד"ק 100 שאמנם עלתה 8.38% מתחילת החודש, אולם צנחה מתחילת השנה בשיעור חד של 23.71%(האחרונה בקטגוריה שלה).

יפן

המדד של ארץ השמש העולה, הניקיי 225, התעורר על צד ימין בחודש האחרון והוסיף למאזנו 9.46%, מתחילת השנה המדד נמצא בתשואה שלילית של 7.11%, זאת לאחר שבמהלך חודש מרץ היה בתשואה שלילית של כמעט 23%. ההתאוששות היא אגרסיבית ומהירה ונראה כי מנהלי הקרנות לא הצליחו לתפוס את כל גל העליות. אף מנהל לא הצליח להדביק את מדד היחס, גם כאשר אנו לוקחים בחשבון את העובדה כי הין היפני אבד אל מול השקל כ-1.54% מתחילת החודש וכ-5.68% מתחילת השנה.
במצטיינות ניתן לציין את קרן יפן של אילנות חו"ל שגם בקטגוריה הזו עלתה יפה מתחילת החודש(5.37%) אולם בניהול מועט של נכסים(2.2 מיליון ₪) וגם עליותיה לא כפרו על הירידות מתחילת השנה(13.49%). הקרן פסגות יפן שעלתה קצת פחות(5.14%), אבל גם ירדה קצת פחות (10.9%). המצטיינת, לדעתי, היא יובנק חשיפה לניקיי 225 שהצליחה לרדת "רק" קצת יותר מהמדד(8.47%) מתחילת השנה.

אמריקה הלטינית

גם החודש, כמו גם מתחילת השנה, עלה מדד הבווספה הברזילאי, המדד המוביל ביבשת בשיעור חד של 16.21%, כאשר הוא משאיר הרחק מאחור את שאר המדדים.
אם זאת גם כאן,מנהלי הקרנות נשארים הרחק מאחור. בכל זאת ניתן לציין לשבח את פסגות ברזיל ואמריקה הלטינית, שנכללת בתת קטגוריה מניות חו"ל גיאוגרפי אחר שעלתה מתחילת השנה ב- 11.06%, קצת פחות מהמדד הברזילאי שעלה מתחילת השנה  ב- 13.9% ומתחילת החודש הוסיפה הקרן 6.47%. המטבע, ריאל ברזילאי, נחלש אל מול השקל באחוז מתחילת החודש. מתחילת השנה התחזק השקל  מול הריאל ב-5.9%.

תשואת הקרנות נכונה לתאריך ה- 15.5
תשואת המדדים נכונה לתאריך ה- 16.5    

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש בראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.