אורי שמואלי, סמנכ"ל השיווק של מגדל שוקי הון: "זו טעות להעלות בתקופה זו את דמי הניהול, אנחנו משאירים את דמי הניהול 0% לפחות עד סוף השנה"

מגדל שוקי הון החליטה להשאיר את דמי הניהול על 0% לפחות במגדל כספית עד סוף השנה וזו התחייבות שלנו למשקיעים וליועצי ההשקעות ובניגוד לפרסומים שטענו שאנחנו נעלה את דמי הניהול.

נראה לנו שזו טעות להעלות בתקופה זו את דמי הניהול מכיוון שהקרנות הכספיות עדיין מחממות מנועים ויש להעניק להן יתרון נוסף, מעבר ליתרונות הקיימים, מול הפיקדונות. להערכתי, צריך לשמור בשלב זה על מחירי חדירה כמו כל מוצר חדש שנכנס לשוק ומתחרה מול מוצר דומיננטי כמו הפיקדונות.

לקרנות הכספיות יש יתרונות נוספים מול הפיקדונות אך לצערנו הציבור עדיין לא למד להכיר אותם.  היתרונות של הכספיות באים לידי ביטוי בסולידיות שלהן ביחס לתשואה שהן מעניקות. הקרנות הכספיות עשויות להניב תשואה גבוהה יותר מהריבית המתקבלת בפיקדונות הבנקאיים שכן הקרן הכספית משקיעה במכשירים שונים בהם מגולמות ריביות גבוהות. על כך, יש להוסיף שהריבית בפיקדונות גבוהה יותר ככל שטווח החיסכון ארוך יותר אך בקרן הכספית אין צורך לסגור את ההשקעה וניתן למשוך את הכספים בקרן בכל יום.

על כך יש להוסיף את היתרון במיסוי שכן הקרנות הכספיות הינן במעמד מס פטורה ולכן חל עליה מס על הרווח הריאלי בניגוד לפיקדונות עליהם חבות המס הינה נומינאלית. המשמעות: בתקופה בה האינפלציה חיובית הקרן תשמש כמגן מס בגובה עליית המדד. לבסוף, קרן כספית נחשבת לנייר ערך ולכן ניתן לבצע קיזוז מס בגין הפסד הון בניירות ערך אחרים בניגוד לפיקדונות שאינו מותר לקיזוז.

למרות כל היתרונות הללו אנו רואים שביחס לנפח שתופסות הקרנות הכספיות בעולם בהשוואה לנפח שהן תופסות בארץ הוא תהומי. אם בארה"ב, למשל, מחזיקות הקרנות הכספיות כ-32% מהכספים שמושקעים לזמן קצר שהרי בארץ הם מחזיקות רק כ-4%. במילים אחרות, לקרנות הכספיות פוטנציאל צמיחה אדיר.

אך שלב החדירה הוא השלב החשוב ביותר ולכן להערכתנו יש לשמור על דמי הניהול ברמתם האפסית. לכן, החלטנו כפי שהחלטנו, להשאיר את דמי הניהול כהתחייבות מול המשקיעים על הקרן הכספית שלנו שהיא גם הראשונה והיחידה שקיבלה דירוג אשראי מחברת הדירוג, מידרוג. יחד עם זאת, בטווח הארוך הגופים יהיו חייבים לעלות את דמי הניהול שכן יתרונותיהם בולטים ביותר ביחס לכלי ההשקעה האחרים בשוק.

אורי שמואלי הינו סמנכ"ל השיווק  

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש בראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.