הפוקוס על פסגות פוקוס

קרן הנאמנות של בית ההשקעות פסגות שייכת לענף הקרנות המנייתיות לפי ענפים. הקרן הוקמה בסוף 93` אך המעבר למדיניות ההשקעה במניות לפי ענפים נעשה ביולי אשתקד.

מיסוי

הקרן הנה במעמד מס של קרן פטורה החל משנת 2006 ולפנים היתה קרן מעורבת.

עלויות

דמי הניהול הנם 2.4% וביחס לדמי הניהול בקטגוריה של קרנות נאמנות מנייתיות לפי ענפים נמצאת הקרן במקום שני מתוך 6. דמי הנאמן עומדים על 0.05%.

מדיניות השקעה

הקרן מתחייבת להשקיע לפחות 50% מנכסי הקרן במניות לפי הענפים הבאים עליהם הקרן `שמה פוקוס`:

בנקים וביטוח, מסחר ושירותים וענף המשנה כימיה, גומי ופלסטיק.

בנוסף הקרן רשאית להשקיע באג"ח מדורגות בלבד. במידה והאג"ח מדורגת בדירוג A או נמוך ממנו שיעור ההשקעה בהן לא יעלה על 40% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.

חשיפה למניות

שיעור החשיפה המקסימלי למניות הנו 120%. בפועל ממוצע שיעור ההשקעה במניות ב- 2007 עמד על 93.9% ומתוכם 65.5% הושקעו במניות לפי הענפים המוגדרים במדיניות ההשקעות של הקרן. 

כיום שיעור החשיפה בפועל בדומה לממוצע ב- 2007 הנו 94.32% שמתוכם 54% מושקעים במניות לפי הענפים המוגדרים במדיניות ההשקעות של הקרן.

שיעור החשיפה המקסימלי למט"ח הנו 10%, ובפועל שיעור החשיפה כיום מזערי ועומד על 0.03%.

תשואות

מדיניות הקרן הניבה תשואה שלילית של 14.6%- ממועד כניסה לתוקף, כאמור ביולי אשתקד.

מתחילת השנה תשואת הקרן הנה 18.8%- ובהשוואה לשאר הקרנות בקטגוריה הניבה הקרן את התשואה השלילית הנמוכה ביותר מתחילת השנה, מה שמציב אותה במקום הראשון מתוך שש.

אחריה נמצאות אנליסט תעשיות ומגדל מור תעשיה עם 20.74%- ו- 22.71%- בהתאמה. במקום האחרון מבחינת תשואה מתחילת השנה נמצאת הלמן אלדובי הייטק ישראל עם 37.89%-.
יש לציין כי, מי שרכש את הקרן לפני שנתיים הרוויח תשואה חיובית כוללת של 9.7% ומי שרכש את הקרן לפני 3 שנים הרוויח 35.2% לכל התקופה. 

הרכב הקרן 
כיום, כאשר השוק הנו גלובלי פיזור גאוגרפי אינו מספיק לפיזור הסיכונים וישנה חשיבות דווקא לפיזור על פני ענפים.

בבחינת הרכב הקרן (נכון לחודש מאי) נמצא כי 21% מנכסי הקרן מושקעים בענף הבנקים והביטוח. בשנה האחרונה מדד הבנקים ירד ב- 10.3%- ומדד הביטוח ב- 29%-. באשר להמשך אנליסטים חוזים תשואה יפה בענף הבנקים בטווח הארוך, אך תנודתיות גבוהה בטווח הקצר.

 21% מנכסי הקרן מושקעים בענף המסחר והשירותים. בענף זה חלו שיעורי הצמיחה המרשימים ביותר בשנים האחרונות כתוצאה מהמצב החיובי במשק ומהעליה בביקושים, אולם בשנה האחרונה חלה ירידה של 7.2%-.

בענף הכימיה, גומי ופלסטיק משקיעה הקרן 13% מנכסיה. היחסים הפיננסים כגון, רווחיות, נזילות, איתנות פיננסית ועוד, בענף הכימיה, גומי ופלסטיק הראו ב- 2007 כי הענף נמצא במקום טוב יותר מהממוצע בשאר הענפים (גם בנטרול ההשפעה החיובית של טבע) כאשר כי"ל תרמה רבות לכך. בשנה האחרונה מדד התעשיה כולו ירד ב- 10.3% אך לא ניתן לומר כמה מירידה זו ניתן לייחס לענף הכימיה והפלסטיקה. בראיה לעתיד יש לשים לב לציפיות הבנק העולמי לירידה במחירים בענף הכימיה ב- 2009 ולהחמרת הפיקוח בנושאים הקשורים על איכות הסביבה, דבר אשר ישליך באופן משמעותי על ענף הכימיה והפלסטיקה אשר תהליכי הייצור בו כרוכים בהפקת חומרים מזהמים.   

39% נוספים מנכסי הקרן מושקעים ב- 39 מניות שונות מענפים שאינם מוגדרים במדיניות הקרן.

10 המניות בעלות המשקל הגבוה ביותר בקרן

מדד שארפ

המדד האומד את רמת הסיכון לכל יחידת תשואה עודפת מעל התשואה חסרת סיכון, שלילי, שכן הקרן השיגה תשואה שלילית בשנה האחרונה. אך ביחס למדדי השארפ של הקרנות האחרות בקטגוריה זו נמצאת פסגות פוקוס במקום הראשון.

*התשואות נכונות ל 11 לאוגוסט

 שגית כהן מנהלת פיננסים בגובה העיניים. הדרכה בגובה העיניים בנושאים שבגובה הכיס.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש בראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.