מוכרחים להיות שמח

דבר כבר לא ישנה את פני ההיסטוריה; השנה החולפת תרשם כרעה ביותר מזה עשורים. מאידך עלינו להביט קדימה.

רוב הסיכויים שגם השנה מפאת חששות המשקיעים הן המוסדיים והן הפרטים; לא נראה זינוק ממשי ולא נוכל לדעת באמת מתי הם יצטרפו חזרה לשוק. כל זאת לא משנה את העובדה כי הירידה הממשית בשוק נעשתה ורוב התשלום על חטאי עבר בוצע מזה כבר. גם אם השנה עולם המניות לא ידמה לשנים מלפני 2008 בתוצאות התשואה; ה 12 חודשים הבאים מבטיחים בכל זאת תשואה גבוהה יותר, בוודאי כנגד הפק"ם בבנק.

שוק שורי

כשמתחשבים בסנטימנט השלילי וברכבת הבשורות הכלכליות הרעות, ניתן להניח כי נטרפה עליי דעתי אך אני בטוח שהירידות כילו עצמן בנובמבר האחרון ובעוד אנו יושבים; הולכים ונובטים להם ניצנים של שוק "שורי" חדש וטרי לשנים הבאות.

אני יודע שכולם מסביב טוענים, עד כמה שהמצב גרוע ואין סיכוי שהם רוכשים מניות מחדש. אחרי הכל צריך רק לפתוח את מוספי הכלכלה ולקרוא דעת מומחים; כדי להבין שהבורסה באחד העם על סף התמוטטות. זהו זמנם של רואי השחורות תחת אור הזרקורים והם כל כך נהנים לנבא הצטמקות של הכלכלה העולמית בעשרות אחוזים.

מכונת הזמן

הרי לייעץ כולם יודעים, ובשלב זה הכל יכול להתרחש- אבל בואו נחשוב בהיגיון לרגע; אתם באמת חושבים שמבחינה טכנולוגית, מדעית, חברתית וצרכנית אנו יכולים לשוב במכונת הזמן 80 שנה?! מי אשר סבור שהכלכלה בישראל (או בשאר העולם- לשם הטיעון)  תצטמק ב46%, האבטלה תלבש אחוזים דו-ספרתיים, ושלוש מתוך חמשת הבנקים הגדולים יפשטו את הרגל, כדאי שירכוש כבר עכשיו כרטיס לאי של החבר`ה מהשרדות.

כיום הכלכלה העולמית בנסיגה , אך היא מצטמקת באחוזים בודדים. האבטלה יתכן כי לא אמרה את אמירתה האחרונה אך היא אפילו עדיין לא קרובה למיתון מ 82 ואנו רחוקים עדיין מתורות הניצבים על ספי הדלת הבנקים הגדולים. אולי הגיעה העת, בכל זאת, לחדול מנבואות הזעם. נדמה כי גם אוהבי חצי הכוס הריקה החלו למתן את התחזית הקודרת. פרופסור רוביני (Roubini) הגדול והנורא שחזה כבר שתי מפולות ברצף, החל לרמוז על שברים בקפאון ועל זאת כי ההשוואה לזמנים עברו אין בה שחר.

לא נותר אלא לחייך לנוכח כמויות הכספים שיושבים חסרי מעש בפק"ם. שאו פעמיכם אל מנהל הבנק ושאלו אותו מהי כמות הכסף המצרפית שנמצאת בפק"ם של לקוחותיו וצוברת את הריבית השערוריתית של 0.2%. כשתסיימו עם המנהל כנסו לאתרים של משרדי אוצר מסביב לעולם ושאו עיניכם אל כמות הכסף שאצור באגרות ממשלתיות.

אגרות חוב מדינה- ארה"ב :   שימו לב לריבית האפסית!

אינני טומן את ראשי בחול, ישנו מאבק והוא כרגע נמצא במלוא עוצמתו. בדומה לתזוזת הטקטונים שמבקשים מקום ראוי יותר לרבוץ ובכך גורמים לרעידת אדמה, כך השינויים הפוליטים בעולם מביאים להתנגדויות חברתיות, דוגמאת ההפגנות באירופה. בנוסף התיעוש ברמתו הנמוכה מזה שנים, מכירת הבתים בעולם מנומנת. אך לפני שתבחינו; העולם יפסיק לדבר על זה והסדר החברתי החדש יתאזן והמניות כבר ישובו למסלולן ויוקרן. 

סיכום הסיבות מדוע המצב הנוכחי לא ישאר עמנו מדי זמן:

• נזילות אדירה של כספים בכל העולם.

• כמויות אדירות של ממון ש"יושב על הספסל".

• מכפילי רווח של רוב החברות הגדולות בשוק (פרט לענף הפיננסים) אטרקטיבים ומעידים על זילות המניה.

• ריביות גבוהות באג"ח קונצרני.

• מדד הפחד מתחיל לרדת.

• מעבר לים הבנקים סוף סוף יוצאים מהבונקר ומלווים האחד לשני (ברמה נמוכה אך גבוהה יותר מן אשתקד).

• שקל מגלה חולשה אל מול הדולר (הזדמנות בענף הסחורות והאנרגיה).

• סנטימנט שלילי; מצוין בשבילך המשקיע החכם- מה איכפת לך אם יהודית מהבנק או דוד מיכאל (הכלכלן המדופלם) ממליצים על אג"ח מדינה. הם  גם המליצו על חבית נפט ב147$.

אז במה להשקיע?

1. הסחורות כבר עלו ב20% בממוצע בחודש האחרון והם טומנים בחובם עלייה מטוארית למן הרגע בו נחוש בסימנים להתאוששות.  למשקיע הפרטי קניית חוזים עתידיים לא מומלצת בשל סיכונה ומורכבותה, לכן תמיד ניתן לרכוש תעודת סל או קרן נאמנות הנאמנה לסחורות המגוונות (מידע נוסף ניתן להשיג באתר). 

2. אנרגיה, אנרגיה, אנרגיה: המפיקות היחידות של הון מוחשי בעולם המערבי- מתחננות אליי הזדמנות נוספת להוכיח עצמן. אחר שאיבדו קרוב ל80% מערכן בגלל התחפרות של המשקיע יכולות לשוב ואף יותר למחירן הקודם. ישנן קרנות שונות במניות חו"ל שמחזיקות במניות אלו.

3. אג"ח קונצרני של פירמות ענק עם תשואה קרובה ל10%. גם בתוך ת"א 25, או קרן נאמנות/תעודת סל המאגדת את כל האגרות הקונצרניות העיקריות (לדוגמא: קסם תל בונד 20) במשק.

4. מניות עם מכפילי רווח נמוכים במדד ת"א 100(מדד 75 כבר נמצא בעיצומו של ראלי ומתחילת השנה), או לחלופין קרנות נאמנות אשר עיקר עיסוקן הוא בליקוט מניות מסוג זה במדד.

המידע הטכני לקוח מהאתר הרשמי של הבנק המרכזי האמריקאי והאירופאי, אתר בלומברג, אתר בנק ישראל ואתר פאנדר.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.