יפעת בן דב
09/02/2009
הגידול בנכסי תעשיית הקרנות נמשך גם בפברואר
תעשיית קרנות הנאמנות לא עוצרת ולאחר שרשמה בינואר גידול חד של כ- 6.6 מיליארד ₪ בהיקף נכסיה היא ממשיכה לצבור תאוצה: כבר בשבוע הראשון של פברואר נרשם גידול של כ- 2.3 מיליארד ₪ בסך נכסי קרנות הנאמנות. הייתכן שבכל זאת מדובר בשינוי מגמה אמיתי ולא בהשפעת אפקט ינואר בלבד?
קרנות האג"ח הקונצרני רשמו גידול מרשים ב- 5 הימים הראשונים של פברואר
למרבית הגידול אחראיות קרנות האג"ח, ובראשן קרנות האג"ח הקונצרני שהיקף נכסיהן גדל בכמיליארד ₪. נראה שהתשואות הנאות שרושמות אגרות החוב הקונצרניות בתקופה האחרונה מסייעות לצמיחתן של הקרנות המשקיעות באפיק זה. עם זאת, נראה שמחיריהן מתקרבים לרמה המשקפת את הסיכונים והסיכויים הגלומים בהן, ולכן, יתכן שבשבועות הקרובים תתמתן מגמת העליות החדות שניכרה בהן.
השקליות ממשיכות לצמוח
הקרנות השקליות וקרנות האג"ח מדינה צמחו בכ- 0.6 מיליארד ₪, כ"א. הריבית הנמוכה במשק והערכות להמשך הפחתתה היטיבו בחודשים האחרונים עם האפיק השקלי, כמו גם הציפיות לאינפלציה שלילית בשנת 2009 שמסייעות לו להמשיך בצמיחתו. רוח גבית לאג"ח הממשלתי התקבלה גם מהערכות בשוק, כי בנק ישראל ירכוש אגרות חוב ממשלתיות, על מנת למתן את התשואות לפדיון לרמה אותה הוא רואה כאופטימלית.
קיטון מתון בנכסי הקרנות הכספיות
הקרנות הכספיות החלו לרשום פדיונות, אם כי מתונים בינתיים (פדיונות של 173 מיליון שקל). עוד מוקדם לומר אם מגמת הפדיונות בקרנות הכספיות תמשך במהלך פברואר, אך אין ספק שהריבית הנמוכה במשק מורידה מהאטרקטיביות שלהן. זאת ועוד, מנהלים רבים, ביניהם דש, איפקס, כלל פיננסים, מנורה, פסגות, מיטב, מרכנתיל ועוד, העלו בתקופה האחרונה את דמי הניהול בקרנות הכספיות. דמי הניהול האפסיים היו אחד הגורמים לגיוסי הענק של קרנות אלו, וכעת, נראה שהעלתם משפיעה באופן ישיר על נכסיהן.
| סיווג קרנות ("כותרת-על") | שווי נכסים ליום 05/02/2009 | שיעור מנכסי הקרנות | שינוי מתחילת החודש | שינוי מתחילת השנה |
| גמישות | 840 | 0.8 | 49 | 160 |
| מניות בארץ | 3,275 | 3.1 | 172 | 465 |
| מניות בחו"ל | 1,957 | 1.8 | 23 | 7 |
| ממונפות ואסטרטגיות | 352 | 0.3 | 21 | 32 |
| קרן כספית | 35,191 | 32.9 | -173 | 2,604 |
| אג"ח בארץ- שקליות | 28,754 | 26.9 | 589 | 1,751 |
| אג"ח בארץ- מדינה | 16,039 | 15 | 578 | 1,156 |
| אג"ח בארץ- אחר | 17,434 | 16.3 | 1,031 | 2,529 |
| אג"ח בחו"ל | 2,738 | 2.6 | 1 | 74 |
| מעורבות | 73 | 0.1 | 4 | 14 |
| לתושבי חוץ בלבד | 149 | 0.1 | 1 | 5 |
| אגד ישראלי | 8 | 0 | 1 | 2 |
| אגד חוץ | 89 | 0.1 | 0 | 5 |
| סך הכול | 106,899 | 100 | 2,297 | 8,804 |
נתוני רשות ניירות ערך
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
