<p style="DIRECTION: rtl"><font color="#ff0000">דירוג קרנות כספיות</font> - מה קרה למובילות של שנת 2008 מנורה מבטחים ודש?</p>

כתב פאנדר קרנות נאמנות

14/05/2009

היעילות של הקרנות הכספיות מוטלת כיום בספק. הריבית הנמוכה עלויות דמי המשמרת בחשבונות הבנק של הלקוחות הקטנים פוגעת באטרקטיביות של המשקיעים בקרנות אלו. עם זאת המצב בפקדונות הבנקאיים אינו יותר טוב. ההערכותנו הן כי הלקוח הממוצע אדיש כיום בין האלטרנטיבות. המשקיע המתוחכם, זה שמתמקח על שיעור עמלות דמי השמירה, עדיין יעדיף את הקרנות הכספיות.

היתרון של הקרנות הכספיות יבוא לידי ביטוי חזק יותר כאשר ריבית בנק ישראל תתחיל לעלות. כאשר הריבית תעלה התמורה בעד ההשקעה בקרנות הכספיות תתחיל להישתלם, זאת בתנאי שמנהלי הקרנות יהיו חכמים מספיק לקצר את המח"מ תרם עליית התשואות שמא יפגעו בשלב הראשון של העלאתה.

התשואה הממוצעת שהניבו הקרנות הכספיות מתחילת השנה נמוכה מאוד כ 0.44 אחוז אולם בהתחשב בריבית הסוררת כיום גם תשואה זו נחשבת לטובה מאוד.

המובילות של שנה שעברה - במומצע של השנה

המובילות של שנת 2008 "דש כספית שיקלית" ו"מנורה מבטחים כספית" לא נמצאות במקומות הראשונים מתחילת השנה כאשר הן מניבות תשואה הקרובה מאוד לממוצע. "דש כספית שיקלית" הניבה 0.46 אחוז ואילו "מנורה מבטחים כספית" הניבה 0.43 אחוז. הקרן של דש ממוקמת במקום ה 15 ואילו הקרן של מנורה מבטחים ממוקמת במקום ה 26. בנוסף הקרנות סובלות מפידיונות.

מגדל כספית פרימיום במקום הראשון - פסגות בטא כספית במקום השני

המובילות מתחילת השנה אלו הן "מגדל כספית פרימיום" ו"פסגות בטא כספית" שתיהן קרנות שהחלו את דרכן בענף רק בשלהי 2008. המובילה "מגדל כספית פרימיום" הניבה 0.68 אחוז והשנייה "פסגות בטא כספית" הניבה 0.66 אחוז. אחריהן צועדת הקרן "דש כספית פרימיום" של דש שהניבה 0.64 אחוז.

ללא דמי ניהול- עדיף

ברור כי הקרנות המובילות אינן גובות דמי ניהול וכאשר מדובר בתשואות כאלו זהו יתרון משמעותי למשקיע. הדבר מתבטא גם בגיוסים של קרנות אלו שגייסו לא מעט כסף מתחילת השנה למרות הפדיונות הגדולים בענף של כ 5.5 מיליארד ש"ח.

להלן דירוג הקרנות הכספיות לפי תשואה מתחילת השנה:

מקום	מספר קרן	שם קרן הנאמנות	מנהל השקעות	מתחילת השנה	שווי נכסי הקרן
1	5103619	מגדל כספית פרימיום	מגדל שוקי-הון	0.68%	657.5
2	5111588	פסגות בטא כספית	פסגות	0.66%	1,561.9
3	5109244	דש כספית פרימיום	דש	0.64%	373.4
4	5109848	אפסילון כספית	אפסילון	0.57%	42.4
5	5110937	ישיר כספית פרימיום	ישיר	0.57%	44.2
6	5101415	פיא כספית פלטינום	הראל-פיא	0.51%	482.7
7	5109780	שוהם פיקדון שקלי	שוהם	0.51%	66.8
8	5101779	אקסלנס פק"מ גמבו כספית	אקסלנס נשואה	0.50%	1,271.5
9	5102991	מגדל כספית חייבת	מגדל שוקי-הון	0.50%	46.4
10	5105820	אלטשולר שחם כספים	אלטשולר שחם	0.49%	423.6
11	5111703	מרכנתיל שפע כספית	מרכנתיל	0.49%	26.8
12	5110895	פיא כספית מק"מ	הראל-פיא	0.48%	117.0
13	5100045	פיא כספית שקלית	הראל-פיא	0.48%	1,928.0
14	5110366	פסגות פלטינום כספית	פסגות	0.47%	149.0
15	5109277	דש כספית שקלית	דש	0.46%	2,825.1
16	5109335	יובנק כספית	יובנק	0.45%	204.9
17	5109475	ישיר כספית מוגנת	ישיר	0.45%	373.9
18	5109657	מרכנתיל כספית פיקדון שקלי	מרכנתיל	0.45%	684.7
19	5105408	פיא כספית מחלקת	הראל-פיא	0.45%	89.3
20	5109038	פסגות כספית שקלית	פסגות	0.44%	5,805.2
21	5111265	פסגות כספית מדינה	פסגות	0.44%	125.5
22	5103510	אי.בי.אי כספית גמבו פטורה	אי.בי.אי	0.44%	318.6
23	5109251	אפריקה פקמ קרן כספית	אפריקה	0.44%	124.2
24	5110325	פריזמה אקספרט כספית מדינה	פריזמה	0.44%	43.4
		ממוצע התשואה בקרנות הכספיות		0.44%
25	5108949	איפקס פיקדון שקלי	איפקס	0.43%	566.4
26	5105077	מנורה מבטחים כספית	מנורה-מבטחים	0.43%	671.9
27	5103437	מנורה מבטחים אלפא כספית	מנורה-מבטחים	0.41%	37.2
28	5104294	פריזמה כספית מוגנת	פריזמה	0.40%	67.0
29	5104351	כלל פק"מ מדינה פלטינום	כלל פיננסים	0.38%	24.4
30	5108477	מגדל כספית	מגדל שוקי-הון	0.38%	1,046.9
31	5100987	אי.בי.אי כספית ג`מבו חייבת	אי.בי.אי	0.36%	80.9
32	5107008	מיטב כספית שקלית	מיטב	0.36%	130.8
33	5109145	פריזמה כספית	פריזמה	0.36%	707.5
34	5111406	פסגות כספית הכנסה חודש	פסגות	0.34%	18.2
35	5111604	פסגות כספית גמבו	פסגות	0.33%	407.0
36	5231014	כלל פק"מ זהב	כלל פיננסים	0.32%	76.1
37	5102900	כלל פק"מ פלטינום	כלל פיננסים	0.31%	3,232.9
38	5101738	גאון כספית	גאון	0.30%	30.6
39	5109913	פסגות כספית מוגנת ללא חברות	פסגות	0.22%	62.5
40	5110002	הדס ארזים כספית מוגנת	הדס ארזים	0.19%	6.2
41	5111851	דש כספים	דש	*	2.7
42	5112222	דש כספית גמבו	דש	*	1.3
43	5106323	ישיר כספית BAV	ישיר	*	107.6
44	5111869	כלל כספית דינמית	כלל פיננסים	*	4.1
45	5111802	כלל פק"מ גמבו	כלל פיננסים	*	5.0

התשואות נכונות לתאריך 13/5/2009

להלן דירוג הקרנות הכספיות לפי שווי נכסי הקרן:

מקום	מספר קרן	שם קרן הנאמנות	מנהל השקעות	מתחילת השנה	שווי נכסי הקרן
1	5109038	פסגות כספית שקלית	פסגות	0.44%	5,805.2
2	5102900	כלל פק"מ פלטינום	כלל פיננסים	0.31%	3,232.9
3	5109277	דש כספית שקלית	דש	0.46%	2,825.1
4	5100045	פיא כספית שקלית	הראל-פיא	0.48%	1,928.0
5	5111588	פסגות בטא כספית	פסגות	0.66%	1,561.9
6	5101779	אקסלנס פק"מ גמבו כספית	אקסלנס נשואה	0.50%	1,271.5
7	5108477	מגדל כספית	מגדל שוקי-הון	0.38%	1,046.9
8	5109145	פריזמה כספית	פריזמה	0.36%	707.5
9	5109657	מרכנתיל כספית פיקדון שקלי	מרכנתיל	0.45%	684.7
10	5105077	מנורה מבטחים כספית	מנורה-מבטחים	0.43%	671.9
11	5103619	מגדל כספית פרימיום	מגדל שוקי-הון	0.68%	657.5
12	5108949	איפקס פיקדון שקלי	איפקס	0.43%	566.4
13	5101415	פיא כספית פלטינום	הראל-פיא	0.51%	482.7
14	5105820	אלטשולר שחם כספים	אלטשולר שחם	0.49%	423.6
15	5111604	פסגות כספית גמבו	פסגות	0.33%	407.0
16	5109475	ישיר כספית מוגנת	ישיר	0.45%	373.9
17	5109244	דש כספית פרימיום	דש	0.64%	373.4
18	5103510	אי.בי.אי כספית גמבו פטורה	אי.בי.אי	0.44%	318.6
19	5109335	יובנק כספית	יובנק	0.45%	204.9
20	5110366	פסגות פלטינום כספית	פסגות	0.47%	149.0
21	5107008	מיטב כספית שקלית	מיטב	0.36%	130.8
22	5111265	פסגות כספית מדינה	פסגות	0.44%	125.5
23	5109251	אפריקה פקמ קרן כספית	אפריקה	0.44%	124.2
24	5110895	פיא כספית מק"מ	הראל-פיא	0.48%	117.0
25	5106323	ישיר כספית BAV	ישיר	*	107.6
26	5105408	פיא כספית מחלקת	הראל-פיא	0.45%	89.3
27	5100987	אי.בי.אי כספית ג`מבו חייבת	אי.בי.אי	0.36%	80.9
28	5231014	כלל פק"מ זהב	כלל פיננסים	0.32%	76.1
29	5104294	פריזמה כספית מוגנת	פריזמה	0.40%	67.0
30	5109780	שוהם פיקדון שקלי	שוהם	0.51%	66.8
31	5109913	פסגות כספית מוגנת ללא חברות	פסגות	0.22%	62.5
32	5102991	מגדל כספית חייבת	מגדל שוקי-הון	0.50%	46.4
33	5110937	ישיר כספית פרימיום	ישיר	0.57%	44.2
34	5110325	פריזמה אקספרט כספית מדינה	פריזמה	0.44%	43.4
35	5109848	אפסילון כספית	אפסילון	0.57%	42.4
36	5103437	מנורה מבטחים אלפא כספית	מנורה-מבטחים	0.41%	37.2
37	5101738	גאון כספית	גאון	0.30%	30.6
38	5111703	מרכנתיל שפע כספית	מרכנתיל	0.49%	26.8
39	5104351	כלל פק"מ מדינה פלטינום	כלל פיננסים	0.38%	24.4
40	5111406	פסגות כספית הכנסה חודש	פסגות	0.34%	18.2
41	5110002	הדס ארזים כספית מוגנת	הדס ארזים	0.19%	6.2
42	5111802	כלל פק"מ גמבו	כלל פיננסים	*	5.0
43	5111869	כלל כספית דינמית	כלל פיננסים	*	4.1
44	5111851	דש כספים	דש	*	2.7
45	5112222	דש כספית גמבו	דש	*	1.3

הנכסים במיליוני ש"ח

*ללא תשואה מתחילת שנה עקב הקמה או שינוי מדיניות השנה

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.