אלי לוי מנכל מור
בעז קידר
24/07/2019
הדירוג היומי בוחן הפעם את הקרנות הגמישות, ובודק את התשואה על פני השנה האחרונה. אם תרצו - לראות מה קרה לקרנות לאחר שהסתיימה השנה האחרונה עם הירידה בתשואה, ואיך התשואה חזרה לקרנות ולאחר מחצית שנה לא רעה של הקרנות הגמישות. בדיקה של התשואות מראה לנו שמי שהמתין, לא יצא, ולא תזמן, הרוויח במרבית הקרנות תשואה חיובית, ובחלק אף תשואה חיובית משמעותית. כמובן שלא כל הקרנות נמצאות בטריטוריה חיובית בתשואה שנה אחורה.
הטבלה להלן, מראה את נתוני התשואה, וממוינת לפי תשואה שנה אחורה. התאים המסומנים בצהוב, מראים את הקרנות המנצחות בחתכי זמן שונים.
כמה דברים אפשר לראות שעולים מהטבלה. ראשית, כמחצית מהקרנות הגמישות בתשואה חיובית שנה אחורה. הקרן המנצחת בתשואה שנה אחורה היא מור גמישה. אפשר גם לראות שמור גמישה היא הקרן הגדולה יותר בקטגוריה, עם כ-1.3 מיליארד שקל מנוהל. זה הישג מרשים לכל הדעות, שכן ככל שהיקף ההון המנוהל גבוה יותר, כך קשה יותר לנהל את הקרן, על אחת כמה וכמה שהגודל חוצה את קו מיליארד השקלים, וההיקף המשמעותי בקרן בהחלט מכביד, אולם זה לא בא לידי ביטוי בתשואה. נתון יפה. לפי הרכב הקרן, אפשר לראות שהיא מאוד מפוזרת, כדי להתמודד עם היקף הנכס המנוהל, וכך היא מושקעת ב-105 מניות, עוד 100 אג"חים קונצרניים, 22 מניות חו"ל, ועוד 16 ניירות ערך נוספים מסוגים שונים. פיזור משמעותי. מתחילת השנה השיאה מור גמישה תשואה של כ-13%.
במקום השני בתשואה שנה אחורה, אנליסט גמישה, עם 10.4% שנה אחורה, ו-קצת פחות מ-14% מתחילת השנה. הקרן מנהלת קצת פחות מרבע מליארד שקלים.
הקרן בתשואה הגבוהה מתחילת השנה היא כוון גמישה עם תשואה 21.6%, אבל התשואה של כוון גמישה שנה אחורה היא קצת פחות מ-5%. במקום שני בתשואה מתחילת השנה פסגות Flex עם תשואה של 17.17% מתחילת השנה, ו-כ-9.6% שנה אחורה. הקרן מנהלת סכום זעום של 1.1 מיליון שקלים, והיא קמה בסוף 2017.
הקרן השניה בגודלה היא הקרן אלטשולר שחם גמישה, עם 831 מיליון שקלים, תשואה של 1.08%- שנה אחורה, ו-9.91% תשואה מתחילת השנה.
הקרן השלישית בגודלה היא קסם אקסלנס תיק השקעות גמיש, עם תשואה של 9.33% מתחילת השנה, ותשואה שלילית של 3.24%- שנה אחורה.
נציין גם את הקרן המצטיינת החודש, וזו אלפא טק גמישה עם תשואה של 2.37%, בקרן קטנה (1.6 מיליון שקלים) וחדשה יחסית שהוקמה בסוף 2018.
הטבלה להלן, מראה את נתוני התשואה, וממוינת לפי תשואה שנה אחורה. התאים המסומנים בצהוב, מראים את הקרנות המנצחות בחתכי זמן שונים.
כמה דברים אפשר לראות שעולים מהטבלה. ראשית, כמחצית מהקרנות הגמישות בתשואה חיובית שנה אחורה. הקרן המנצחת בתשואה שנה אחורה היא מור גמישה. אפשר גם לראות שמור גמישה היא הקרן הגדולה יותר בקטגוריה, עם כ-1.3 מיליארד שקל מנוהל. זה הישג מרשים לכל הדעות, שכן ככל שהיקף ההון המנוהל גבוה יותר, כך קשה יותר לנהל את הקרן, על אחת כמה וכמה שהגודל חוצה את קו מיליארד השקלים, וההיקף המשמעותי בקרן בהחלט מכביד, אולם זה לא בא לידי ביטוי בתשואה. נתון יפה. לפי הרכב הקרן, אפשר לראות שהיא מאוד מפוזרת, כדי להתמודד עם היקף הנכס המנוהל, וכך היא מושקעת ב-105 מניות, עוד 100 אג"חים קונצרניים, 22 מניות חו"ל, ועוד 16 ניירות ערך נוספים מסוגים שונים. פיזור משמעותי. מתחילת השנה השיאה מור גמישה תשואה של כ-13%.
במקום השני בתשואה שנה אחורה, אנליסט גמישה, עם 10.4% שנה אחורה, ו-קצת פחות מ-14% מתחילת השנה. הקרן מנהלת קצת פחות מרבע מליארד שקלים.
הקרן בתשואה הגבוהה מתחילת השנה היא כוון גמישה עם תשואה 21.6%, אבל התשואה של כוון גמישה שנה אחורה היא קצת פחות מ-5%. במקום שני בתשואה מתחילת השנה פסגות Flex עם תשואה של 17.17% מתחילת השנה, ו-כ-9.6% שנה אחורה. הקרן מנהלת סכום זעום של 1.1 מיליון שקלים, והיא קמה בסוף 2017.
הקרן השניה בגודלה היא הקרן אלטשולר שחם גמישה, עם 831 מיליון שקלים, תשואה של 1.08%- שנה אחורה, ו-9.91% תשואה מתחילת השנה.
הקרן השלישית בגודלה היא קסם אקסלנס תיק השקעות גמיש, עם תשואה של 9.33% מתחילת השנה, ותשואה שלילית של 3.24%- שנה אחורה.
נציין גם את הקרן המצטיינת החודש, וזו אלפא טק גמישה עם תשואה של 2.37%, בקרן קטנה (1.6 מיליון שקלים) וחדשה יחסית שהוקמה בסוף 2018.
|
|
שם קרן הנאמנות |
מנהל הקרן |
מתחילת החודש |
מתחילת השנה |
שנה |
דמי ניהול |
גודל קרן |
תאריך שער |
|
1 |
1.09% |
13.02% |
10.75% |
1.88 |
1278.3 |
23-יול | ||
|
2 |
0.19% |
13.94% |
10.40% |
1.93 |
243.6 |
23-יול | ||
|
3 |
0.25% |
11.79% |
9.71% |
1.5 |
19 |
22-יול | ||
|
4 |
0.72% |
8.12% |
9.67% |
1.4 |
25.6 |
23-יול | ||
|
5 |
1.12% |
17.17% |
9.59% |
1.1 |
7.3 |
22-יול | ||
|
6 |
0.18% |
12.93% |
9.54% |
0.89 |
22.1 |
22-יול | ||
|
7 |
0.50% |
8.87% |
9.18% |
1.77 |
633.7 |
22-יול | ||
|
8 |
0.41% |
9.61% |
8.16% |
0.2 |
59.2 |
22-יול | ||
|
9 |
0.43% |
14.10% |
7.87% |
1.94 |
216 |
22-יול | ||
|
10 |
0.36% |
14.26% |
7.48% |
1.91 |
372.4 |
23-יול | ||
|
11 |
1.72% |
12.13% |
7.27% |
1.59 |
22.2 |
22-יול | ||
|
12 |
0.47% |
10.12% |
7.11% |
1.1 |
123.6 |
22-יול | ||
|
13 |
0.49% |
11.09% |
6.36% |
1.47 |
168 |
23-יול | ||
|
14 |
0.80% |
12.78% |
5.87% |
1.5 |
14.2 |
22-יול | ||
|
15 |
1.03% |
10.59% |
5.03% |
1.5 |
124.7 |
22-יול | ||
|
16 |
1.81% |
21.62% |
4.95% |
1.87 |
78.3 |
22-יול | ||
|
17 |
-0.05% |
4.11% |
4.17% |
0.7 |
22.9 |
22-יול | ||
|
18 |
1.51% |
15.42% |
3.88% |
1.45 |
11.7 |
22-יול | ||
|
19 |
2% |
3.52% |
2.16% |
1.5 |
12.1 |
22-יול | ||
|
20 |
0.26% |
4.81% |
1.99% |
1.3 |
189.9 |
22-יול | ||
|
21 |
0.01% |
1.50% |
1% |
0.39 |
44.2 |
23-יול | ||
|
22 |
0.93% |
5.95% |
0.94% |
0.2 |
49.3 |
22-יול | ||
|
23 |
-2.10% |
8.24% |
0.01% |
1.9 |
11.2 |
22-יול | ||
|
27 |
0.31% |
0% |
0% |
1.8 |
1.6 |
22-יול | ||
|
25 |
-0.31% |
7.73% |
0% |
1.69 |
0.7 |
22-יול | ||
|
26 |
1.46% |
5.94% |
0% |
1.55 |
2.8 |
22-יול | ||
|
28 |
-0.53% |
0% |
0% |
1 |
0.6 |
22-יול | ||
|
24 |
2.37% |
15.74% |
0% |
0.5 |
1.6 |
22-יול | ||
|
29 |
0.96% |
9.91% |
-1.08% |
0.95 |
831.1 |
22-יול | ||
|
30 |
0.06% |
8.57% |
-1.82% |
2.43 |
24.3 |
22-יול | ||
|
31 |
-1.56% |
4.36% |
-2.21% |
1.2 |
15.3 |
22-יול | ||
|
32 |
0.12% |
7.23% |
-2.34% |
1.64 |
104.5 |
22-יול | ||
|
33 |
-1.99% |
9.33% |
-3.24% |
2 |
664.8 |
22-יול | ||
|
34 |
0.15% |
3.38% |
-3.33% |
2.41 |
17.1 |
22-יול | ||
|
35 |
-0.22% |
7.82% |
-6.30% |
1.85 |
12.5 |
22-יול | ||
|
36 |
-0.30% |
4.23% |
-7.86% |
1.88 |
3.9 |
22-יול | ||
|
37 |
-1.04% |
-2.51% |
-15.28% |
1.4 |
106.7 |
22-יול | ||
|
38 |
-3.78% |
-0.18% |
-15.86% |
2 |
13.3 |
22-יול | ||
|
39 |
1.29% |
-0.29% |
-16.97% |
1.26 |
13.2 |
22-יול | ||
|
40 |
-2.83% |
-0.01% |
-20.02% |
1.5 |
4.1 |
22-יול | ||
|
|
|
ממוצע |
0.21% |
8.17% |
1.17% |
145.13% |
139.19 |
|
