בורסה לניירות ערך >> סיכום חודש אפריל

עליות השערים החודש הושפעו מהרחבת התמיכה של בנקים מרכזים וממשלות, עקב העמקת המשבר הכלכלי-גלובלי, ומסימני האטה בהתפשטות נגיף הקורונה שהובילו לצעדים ראשוניים של חזרה הדרגתית של המשק לפעילות כלכלית

 

 

FacebookTwitter Whatsapp

נורית דרור, יחידת המחקר
05/05/2020

להלן סיכום חודש אפריל 2020 בבורסה לניירות ערך

  • המסחר בתל-אביב באפריל התאפיין בעליות שערים חדות בכל מדדי המניות המובילים, בדומה לבורסות מובילות בעולם. בסיכום חודשי עלו מדדי ת"א-35 ות"א-90 בכ-7% ובכ-18%, בהתאמה.
  • עליות השערים החודש הושפעו מהרחבת התמיכה של בנקים מרכזים וממשלות, עקב העמקת המשבר הכלכלי-גלובלי, ומסימני האטה בהתפשטות נגיף הקורונה – שהובילו לצעדים ראשוניים של חזרה הדרגתית של המשק לפעילות כלכלית.
  • מדד התנודתיות VTA35 שזינק לשיא של כ-87 נקודות באמצע מרץ, בהשפעת התגברות התפשטות הקורונה בעולם ובארץ, התמתן וירד לכ-27 נקודות בסוף אפריל.
  • את העליות הובילו מניות הנפט והגז שזינקו בכ-38% החודש לאחר הירידות החדות בחודש הקודם, ומניות הביומד שעלו בכ-25% ושחלקן עוסק בימים אלה בפיתוח חיסון תרופות וציוד רפואי הנדרשים למיגור הקורונה.
  • מחזורי מסחר ערים במניות - מחזור המסחר היומי בשוק המניות הסתכם
  • בכ-2.2 מיליארד שקל באפריל בדומה לממוצע בשליש הראשון של 2020 - גבוה בכ-68% מהמחזור הממוצע בשנת 2019.
  • בשוק המניות בת"א נבלמו הגיוסים כמעט לגמרי בחודש אפריל, בהמשך למגמה מהחודש הקודם, והסתכמו בכ-95 מיליון שקל בלבד. למרות זאת, בסיכום השליש הראשון של 2020 גויסו כ-3.7 מיליארד שקל – גבוה בכ-11% מסך הגיוס בתקופה המקבילה אשתקד.
  • עליות שערים של כ-4% אפיינו את איגרות החוב הקונצרניות, ועליות של כ-2.5%  אפיינו את איגרות החוב הממשלתיות.
  • מחזורי מסחר ערים בשוק איגרות החוב: באיגרות חוב ממשלתיות כ-3.2 מיליארד שקל ביום, באיגרות חוב חברות כ-0.9 מיליארד שקל ביום, ובמק"מ 
  • כ-1.0 מיליארד שקל.
  • גיוסים ערים בסך כ-6.1 מיליארד שקל באג"ח חברות לציבור ולמוסדיים, מתוכם כ-3.2 מיליארד שקל גויסו בשבע הנפקות לציבור ע"י חברות נדל"ן. בלטה קבוצת עזריאלי שגייסה כ-1.7 מיליארד שקל בהנפקה הגדולה ביותר של איגרות חוב השנה.
  • בשוק הנגזרים: המשך מחזורים ערים, גבוהים ממחזורי המסחר בשנת 2019, בהשפעת אי הוודאות והתנודתיות במסחר.
  • בשוק קרנות הסל: רכישות הציבור של קרנות סל על מדדי מניות ועל מדדי איגרות חוב מקומיים הסתכמו יחד בכ-0.6 מיליארד שקל, ורכישות קרנות סל על מדדי איגרות חוב בינלאומיים הסתכמו בכ-0.2 מיליארד שקל. לעומת זאת, בקרנות סל על מדדי מניות בינלאומיים נבלמו מכירות הענק שנרשמו בחודש מרץ והסתכמו החודש בכ-0.1 מיליארד שקל.
  • הציבור רוכש קרנות נאמנות מכל הסוגים, להוציא קרנות כספיות, ובעיקר קרנות המשקיעות באיגרות חוב בתל-אביב.

 

שוק המניות

מדדים עיקריים:

 

אפריל 2020

1-4/2020

ת"א-35

7.2%

15.3%-

ת"א-90

17.7%

7.8%-

ת"א-SME60

16.8%

8.6%-

ת"א-צמיחה

15.5%

11.4%-

ת"א טק-עילית

20.8%

5.3%

ת"א בנקים-5

2.7%

22.4%-

ת"א-נדל"ן

9.8%

18.3%-

ת"א-נפט וגז

38.3%

40.6%-

 
  • המסחר בתל-אביב באפריל התאפיין בעליות שערים חדות בכל מדדי המניות המובילים, בהמשך למגמה משבוע המסחר האחרון של חודש מרץ ובדומה לבורסות מובילות בעולם.
  • לעליות השערים החודש בשווקים, חרף העמקת המשבר הכלכלי-גלובלי בעקבות התפשטות מגפת הקורונה בעולם, תרמו:
  • צעדי סיוע  נוספים עליהם הכריזו במהלך החודש בנק ישראל והאוצר, וזאת בהמשך לצעדי סיוע עליהם הודיעו בחודש הקודם.

בנק ישראל הוריד את הריבית בחודש אפריל ב-0.15%  לרמת שפל היסטורי של 0.1% בה היתה מפברואר 2015 ועד נובמבר 2018.

ממשלת ישראל אישרה את הגדלת התקציב הממשלתי ב-90 מיליארד שקל למימון תוכנית הסיוע עליה הכריזה בחודש מרץ ועמדה על כ-80 מיליארד שקל, והחליטה להוסיף כ-8 מיליארד שקל סיוע לעצמאים ולעסקים קטנים, וקרן הלוואות בערבות מדינה לעסקים גדולים בסך כ-6  מיליארד שקל.

  • סימנים להאטה בקצב התפשטות המגיפה בישראל וצעדים ראשונים של חזרה הדרגתית וזהירה בישראל ובחלק מהמדינות בעולם לפעילות כלכלית.
  • חברת דירוג האשראי הבינלאומית פיץ (Fitch) אישררה את דירוג האשראי של מדינת ישראל ברמה של A+ עם תחזית יציבה, ומודי'ס אישררה את דירוג A1  לישראל, אך הורידה את התחזית מ"חיובי" ל"יציב".

מדדי ת"א-35 ות"א-90 עלו בכ-7% ובכ-18% בהתאמה באפריל, לעומת עלייה ממוצעת של
כ-14% בבורסות בארה"ב ועלייה ממוצעת של כ-5% בבורסות באירופה. מדדים אלה נמוכים
בכ-15% ובכ-8%, בהתאמה, מהרמה בה היו בתחילת השנה.

לעלייה המתונה יחסית של מדד ת"א-35 תרמו מניות הבנקים הכלולות במדד שעלו החודש
בכ-3%, ואילו לעלייה החדה יותר של מדד ת"א-90 תרמו מניות חברות ושותפויות הנפט והגז, ומניות הביומד הכלולות במדד.

  • עליות שערים חדות אפיינו את כל המדדים הענפיים, בראשם:
  • מדד ת"א נפט וגז זינק החודש בכ-38% באפריל, לאחר ירידה חדה של כ-57% ברבעון הראשון של השנה בהשפעת צמצום הפעילות הכלכלית-גלובלית וצניחת מחירי הנפט והגז לשפל. עליות השערים במניות אלה החודש הינה בהשפעת הרחבה הדרגתית בהיקף הפעילות הכלכלית-גלובלית בארץ ובמדינות שונות בעולם.
  • מדד ת"א-ביומד עלה בכ-25% באפריל, והוא גבוה בכ-7% מהרמה בה היה בתחילת השנה. מניות הביומד, שחלקן עוסקות בימים אלה בפיתוח חיסון תרופות וציוד רפואי הנדרשים למיגור הקורונה, הושפעו גם מעליות השערים בנאסד"ק שכן מחציתן דואליות.
  • צירוף מניות למדדי הבורסה במסלול המהיר למניות חדשות:
  • חברת הביומד ביומיקס שמניותיה נסחרות בבורסת NYSE שבארה"ב (סמל: PHGE) החלו להיסחר גם בתל אביב במסגרת הרישום הכפול בחודש הקודם, התווספה למדדי הבורסה: ת"א SME60, ת"א-ביומד, ת"א גלובל-בלוטק ות"א-תעשייה החל ב-5 באפריל 2020, במסגרת המסלול המהיר למניות חדשות.
  • קרן הריט להשכרת דירות בארץ אזורים ליווינג ריט שביצעה הנפקה ראשונית (IPO) והצטרפה לבורסה אף היא בחודש הקודם, התווספה למדדי הבורסה: ת"א SME60,
  • ת"א-נדל"ן ות"א-מניב ישראל החל ב-5 באפריל 2020, במסגרת המסלול המהיר למניות חדשות.

 

 

 

מחזורים יומיים (במיליוני שקלים):

 

 

אפריל 2020

1-4/2020

מניות כולל קרנות סל

2,176

2,187

מניות ללא קרנות סל

1,684

1,667

 

v     המשך מחזורי מסחר ערים בשוק המניות:

המחזור היומי בשוק המניות (כולל תעודות סל) שהסתכם בכ-2.2 מיליארד שקל באפריל, בדומה למחזור הממוצע בשליש הראשון של 2020. המחזור השנה גבוה בכ-68% מהמחזור הממוצע בשנת 2019.  ב-2 באפריל, מועד עדכון חודשי של מדדי המניות, הסתכם המחזור במניות בבורסה בכ-3.2 מיליארד שקל – מזה כ-1.4 מיליארד שקל, בשלב הנעילה.

 

 

גיוסי הון/חברות חדשות:

 

הנפקות והקצאות של מניות (במיליוני שקלים):

 

 

אפריל 2020

1-4/2020

גיוס בתל-אביב:

95

3,731

מזה: ע"י חברות חדשות

-

437

(מספר מנפיקות חדשות)

-

(2 חברות)

חברות חדשות ללא גיוס

-

חברה אחת

גיוס בחו"ל

284

1,205

סה"כ

379

4,896

 

  • הגיוסים הערים שאפיינו את שוק המניות בתל-אביב בחודשיים הראשונים של השנה, נבלמו כמעט לחלוטין במרץ, מגמה שאפיינה גם את חודש אפריל שבמהלכו גויסו בכ-95 מיליון שקל בשלוש הקצאות פרטיות:
  • כ-60 מיליון שקל גויסו ע"י קרן מניבים ריט בהקצאה של מניות למשקיעים מסווגים.
  •  מניות בשווי של כ-20 מיליון שקל הוקצו ע"י חברת הטכנולוגיה אפליי במסגרת הכנסת חברת "ארודיום", העוסקת במתן שירותים בתחום כלי טיס בלתי מאוישים, לתוך החברה, תמורת  הקצאת כ-69% ממניות החברה.
  •  כ-15 מיליון שקל גויסו ע"י חברת הקלינטק  אוגווינד בהקצאה של מניות ל-16 ניצעים.
  •  למרות הגיוסים הדלים בחודשים מרץ-אפריל, בסיכום השליש הראשון של 2020 גויסו בשוק המניות בתל-אביב כ-3.7 מיליארד שקל – גבוה בכ-11% מסך הגיוס בתקופה המקבילה אשתקד.
  • החברות הדואליות גייסו החודש בחו"ל כ-284 מיליון שקל. מתוכם, כ-77 מיליון שקל גויסו ע"י שתי חברות טכנולוגיה בהנפקות של מניות לציבור בארה"ב: ננו דיימנשן (47 מיליון שקל), וסייפ-טי גרופ (30 מיליון שקל), וכ-157 מיליון שקל גויסו ע"י חברת הביומד פרוטליקס  בהקצאה של מניות למשקיעים פרטיים בחו"ל.
  • בסיכום השליש הראשון של השנה גייסו החברות הדואליות בחו"ל כ-1.2 מיליארד שקל, כמעט פי 2.5 מהסכום שגויס בחו"ל בתקופה המקבילה אשתקד.

 

שוק איגרות החוב והמק"מ

 

מדדים עיקריים:

 

 

אפריל 2020

1-4/2020

אג"ח חברות:

 

 

תל בונד-20

4.3%

3.1%-

תל-בונד-40

3.6%

3.1%-

תל בונד-תשואות

3.6%

12.1%-

תל בונד-שקלי

4.4%

4.1%-

תל בונד – תשואות שקלי

7.0%

7.7%-

אג"ח ממשלתי:

 

 

צמוד מדד

2.5%

0.6%-

שקלי – ריבית קבועה    

2.2%

0.9%

  •  עליות שערים אפיינו גם את שוק אגרות החוב באפריל:
  • איגרות החוב הקונצרניות עלו בשיעור ממוצע של כ-4%. בלטו החודש בעלייה של כ-7%:
  • מדד תל בונד-תשואות שקלי, הכולל את כל איגרות החוב הקונצרניות שאינן צמודות בריבית קבועה בטווח דירוג אשראי שבין (-BBB) לבין (A) בדירוג מעלות או בטווח דירוג שבין (Baa3) לבין (A2) בדירוג מידרוג.
  • מדד תל בונד-גלובל הכולל את כל איגרות החוב השקליות של חברות זרות ללא זיקה לישראל הנסחרות בבורסה.
  • יצוין כי למרות העלייה במדדים אלה החודש, הם עדיין נמוכים בכ-7% מהרמה בה היו בתחילת השנה.
  • איגרות החוב הממשלתיות – עלו החודש בשיעור של עד כ-2.5%. התשואה לפדיון של אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים ירדה מכ-1.1% בסוף מרץ לכ-0.9% בסוף אפריל. מגמה דומה אפיינה את איגרות החוב ל-10 שנים של ממשלת ארה"ב, שהתשואה לפדיון שלהן ירדה
  • מכ-0.7% בסוף חודש מרץ לשיעור של כ-0.6% בסוף אפריל.

 

מחזורים יומיים (במיליוני שקלים):

 

 

אפריל 2020

1-4/2020

אג"ח ממשלתי

3,211

3,679

אג"ח חברות כולל קרנות סל

1,133

1,206

אג"ח חברות ללא קרנות סל

932

1,020

סה"כ אג"ח כולל קרנות סל

4,344

4,885

מק"מ

1,013

932

 

  • המחזור היומי באיגרות חוב הסתכם בכ-4.3 מיליארד שקל בחודש אפריל. המחזור היומי הממוצע בשליש הראשון של 2020 הסתכם בכ-4.9 מיליארד שקל – גבוה בכ-39% מהמחזור הממוצע בשנת 2019.
  • להלן מחזורי המסחר באיגרות החוב, לסוגיהן:
  • באיגרות החוב הממשלתיות שקליות הסתכם המחזור היומי בכ-2.4 מיליארד שקל באפריל.
  • בסיכום השליש הראשון של השנה הסתכם המחזור היומי באיגרות חוב אלה בכ-2.7 מיליארד שקל, גבוה ב-48% מהמחזור הממוצע בשנת 2019.
  • באיגרות החוב הממשלתיות צמודות המדד הסתכם המחזור היומי בכ-0.8 מיליארד שקל באפריל.
  • בסיכום השליש הראשון של השנה הסתכם המחזור היומי באיגרות חוב אלה בכ-1.0 מיליארד שקל, גבוה ב-23% מהמחזור הממוצע בשנת 2019.
  • באיגרות החוב הקונצרניות (ללא קרנות סל) הסתכם המחזור היומי בכ-0.9 מיליארד שקל באפריל.
  • בסיכום השליש הראשון של השנה הסתכם המחזור היומי באיגרות חוב אלה בכ-1.0 מיליארד שקל, גבוה ב-28% מהמחזור הממוצע בשנת 2019.
  •  במלווה קצר מועד נרשמה החודש מגמה דומה - המחזור היומי שהסתכם בכ-1.0 מיליארד שקל באפריל. בסיכום השליש הראשון של השנה הסתכם המחזור היומי במק"מ בכ-0.9 מיליארד שקל, גבוה ב-125% מהמחזור הממוצע בשנת 2019.

 

 
 

מחזורים יומיים (במיליוני שקלים):

 

 

אפריל 2020

1-4/2020

מניות כולל קרנות סל

2,176

2,187

מניות ללא קרנות סל

1,684

1,667

 

v     המשך מחזורי מסחר ערים בשוק המניות:

המחזור היומי בשוק המניות (כולל תעודות סל) שהסתכם בכ-2.2 מיליארד שקל באפריל, בדומה למחזור הממוצע בשליש הראשון של 2020. המחזור השנה גבוה בכ-68% מהמחזור הממוצע בשנת 2019.  ב-2 באפריל, מועד עדכון חודשי של מדדי המניות, הסתכם המחזור במניות בבורסה בכ-3.2 מיליארד שקל – מזה כ-1.4 מיליארד שקל, בשלב הנעילה.

 

 

גיוסי הון/חברות חדשות:

 

הנפקות והקצאות של מניות (במיליוני שקלים):

 

 

אפריל 2020

1-4/2020

גיוס בתל-אביב:

95

3,731

מזה: ע"י חברות חדשות

-

437

(מספר מנפיקות חדשות)

-

(2 חברות)

חברות חדשות ללא גיוס

-

חברה אחת

גיוס בחו"ל

284

1,205

סה"כ

379

4,896

 

v     הגיוסים הערים שאפיינו את שוק המניות בתל-אביב בחודשיים הראשונים של השנה, נבלמו כמעט לחלוטין במרץ, מגמה שאפיינה גם את חודש אפריל שבמהלכו גויסו בכ-95 מיליון שקל בשלוש הקצאות פרטיות:

o       כ-60 מיליון שקל גויסו ע"י קרן מניבים ריט בהקצאה של מניות למשקיעים מסווגים.

o       מניות בשווי של כ-20 מיליון שקל הוקצו ע"י חברת הטכנולוגיה אפליי במסגרת הכנסת חברת "ארודיום", העוסקת במתן שירותים בתחום כלי טיס בלתי מאוישים, לתוך החברה, תמורת  הקצאת כ-69% ממניות החברה.

o       כ-15 מיליון שקל גויסו ע"י חברת הקלינטק  אוגווינד בהקצאה של מניות ל-16 ניצעים.

v     למרות הגיוסים הדלים בחודשים מרץ-אפריל, בסיכום השליש הראשון של 2020 גויסו בשוק המניות בתל-אביב כ-3.7 מיליארד שקל – גבוה בכ-11% מסך הגיוס בתקופה המקבילה אשתקד.

v      החברות הדואליות גייסו החודש בחו"ל כ-284 מיליון שקל. מתוכם, כ-77 מיליון שקל גויסו ע"י שתי חברות טכנולוגיה בהנפקות של מניות לציבור בארה"ב: ננו דיימנשן (47 מיליון שקל), וסייפ-טי גרופ (30 מיליון שקל), וכ-157 מיליון שקל גויסו ע"י חברת הביומד פרוטליקס  בהקצאה של מניות למשקיעים פרטיים בחו"ל.

בסיכום השליש הראשון של השנה גייסו החברות הדואליות בחו"ל כ-1.2 מיליארד שקל, כמעט פי 2.5 מהסכום שגויס בחו"ל בתקופה המקבילה אשתקד.

 

שוק איגרות החוב והמק"מ

 

מדדים עיקריים:

 

 

אפריל 2020

1-4/2020

אג"ח חברות:

 

 

תל בונד-20

4.3%

3.1%-

תל-בונד-40

3.6%

3.1%-

תל בונד-תשואות

3.6%

12.1%-

תל בונד-שקלי

4.4%

4.1%-

תל בונד – תשואות שקלי

7.0%

7.7%-

אג"ח ממשלתי:

 

 

צמוד מדד

2.5%

0.6%-

שקלי – ריבית קבועה    

2.2%

0.9%

v     עליות שערים אפיינו גם את שוק אגרות החוב באפריל:

o       איגרות החוב הקונצרניות עלו בשיעור ממוצע של כ-4%. בלטו החודש בעלייה של כ-7%:

§         מדד תל בונד-תשואות שקלי, הכולל את כל איגרות החוב הקונצרניות שאינן צמודות בריבית קבועה בטווח דירוג אשראי שבין (-BBB) לבין (A) בדירוג מעלות או בטווח דירוג שבין (Baa3) לבין (A2) בדירוג מידרוג.

§         מדד תל בונד-גלובל הכולל את כל איגרות החוב השקליות של חברות זרות ללא זיקה לישראל הנסחרות בבורסה.

יצוין כי למרות העלייה במדדים אלה החודש, הם עדיין נמוכים בכ-7% מהרמה בה היו בתחילת השנה.

o       איגרות החוב הממשלתיות – עלו החודש בשיעור של עד כ-2.5%. התשואה לפדיון של אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים ירדה מכ-1.1% בסוף מרץ לכ-0.9% בסוף אפריל. מגמה דומה אפיינה את איגרות החוב ל-10 שנים של ממשלת ארה"ב, שהתשואה לפדיון שלהן ירדה
מכ-0.7% בסוף חודש מרץ לשיעור של כ-0.6% בסוף אפריל.

 

מחזורים יומיים (במיליוני שקלים):

 

 

אפריל 2020

1-4/2020

אג"ח ממשלתי

3,211

3,679

אג"ח חברות כולל קרנות סל

1,133

1,206

אג"ח חברות ללא קרנות סל

932

1,020

סה"כ אג"ח כולל קרנות סל

4,344

4,885

מק"מ

1,013

932

 

v      המחזור היומי באיגרות חוב הסתכם בכ-4.3 מיליארד שקל בחודש אפריל. המחזור היומי הממוצע בשליש הראשון של 2020 הסתכם בכ-4.9 מיליארד שקל – גבוה בכ-39% מהמחזור הממוצע בשנת 2019.

v      להלן מחזורי המסחר באיגרות החוב, לסוגיהן:

o       באיגרות החוב הממשלתיות שקליות הסתכם המחזור היומי בכ-2.4 מיליארד שקל באפריל.

בסיכום השליש הראשון של השנה הסתכם המחזור היומי באיגרות חוב אלה בכ-2.7 מיליארד שקל, גבוה ב-48% מהמחזור הממוצע בשנת 2019.

o       באיגרות החוב הממשלתיות צמודות המדד הסתכם המחזור היומי בכ-0.8 מיליארד שקל באפריל.

בסיכום השליש הראשון של השנה הסתכם המחזור היומי באיגרות חוב אלה בכ-1.0 מיליארד שקל, גבוה ב-23% מהמחזור הממוצע בשנת 2019.

o       באיגרות החוב הקונצרניות (ללא קרנות סל) הסתכם המחזור היומי בכ-0.9 מיליארד שקל באפריל.

בסיכום השליש הראשון של השנה הסתכם המחזור היומי באיגרות חוב אלה בכ-1.0 מיליארד שקל, גבוה ב-28% מהמחזור הממוצע בשנת 2019.

v     במלווה קצר מועד נרשמה החודש מגמה דומה - המחזור היומי שהסתכם בכ-1.0 מיליארד שקל באפריל. בסיכום השליש הראשון של השנה הסתכם המחזור היומי במק"מ בכ-0.9 מיליארד שקל, גבוה ב-125% מהמחזור הממוצע בשנת 2019.