לקרנות המשקיעות במבנה לחץ כאן
דודו זבידה, מנכ"ל קבוצת מבנה נדל"ן: "אנו מסכמים רבעון במגמה חיובית. נכנסנו למשבר הקורונה עם איתנות פיננסית ונזילות גבוהה הבאה לידי ביטוי בקופת מזומנים שגדלה לכ-1.2 מיליארד שקל והושפעה לחיוב ממימוש נכסים שביצענו ערב משבר הקורונה, כמו מכירת מלוא האחזקה בפרויקט פארק יקום ומכירת קרקע בפורטוגל.
"במהלך המשבר היינו קשובים לשטח וביצענו הקלות לשוכרים באופן נקודתי. עם זאת מרבית הנכסים, בשל אופיים, המשיכו לעבוד גם בחירום ועל כן אנו לא רואים פגיעה מהותית במצב הפיננסי של החברה ברבעון הראשון. "מבנה" נהנית מיתרון הכמות והפיזור של נכסיה בכל רחבי הארץ, יש לנו כיום כ- 562 נכסים מניבים מצפון הארץ ועד ליישובי הדרום וללא תלות בשוכר מהותי".
עוד הוסיף זבידה: "להערכתי הפיזור הגדול, ימתן בצורה משמעותית את השלכות משבר הקורונה על פעילות החברה" באשר לתכניות העתידיות ציין: "נכון להיום אנו ממשיכים בייזום כמתוכנן, הצפוי להניב בטווח הקצר תוספת NOI בטווח של 130-150 מיליון שקל, כל זאת תוך מעקב ובחינה של המצב במשק".
"מבנה נדל"ן מדווחת היום ב' על תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון של שנת 2020 במהלכו התרחש משבר בריאותי וכלכלי יוצא דופן.
ברבעון הראשון של 2020 גבתה החברה את דמי השכירות בדומה לרבעונים קודמים. מתחילת המשבר הנהיגה ההחברה מדיניות להמשך פעילותה השוטפת בכל הסגמנטים תוך יישום כלל ההנחיות וכן המשיכה בפעילות התכנון, הייזום, השיווק והניהול של נכסיה, בחינת עסקאות רכישה והשתתפות במכרזים.
החברה בוחנת ברמה יומיומית את ההתפתחויות ומקבלת החלטות בנוגע לגביית דמי השכירות כ-88% מהיקף ההכנסות השנתיות, הן מנכסים המשמשים לתעשייה ולוגיסטיקה, למשרדים ולעסקים אשר הוגדרו כחיוניים ומצויים במרכזים המסחריים, המושכרים לכ-2,650 שוכרים תוך פיזור גיאוגרפי וסקטוריאלי נרחב. היתר, כ- 12% מכלל הכנסות השכירות השנתיות, הם נכסים מניבים למסחר שלא הוגדרו כחיוניים.
המשך הפעילות העסקית בצל המשבר
-
במהלך הרבעון הראשון של שנת 2020 גבתה החברה את מלוא דמי השכירות, בדומה לרבעונים קודמים.
-
בחודשים אפריל-מאי העניקה החברה הקלות מסוימות לחלק משוכריה, בעיקר בתחום המסחר. להערכת החברה, מתן ההקלות לשוכרים עד לסוף השנה צפוי לנוע בטווח של 18-25 מיליון שקל לשוכרים בישראל ובחו"ל.
-
שיעור התפוסה הממוצע בישראל נותר ללא שינוי ועומד על כ-90.1% ולהערכת החברה בתקופה הקרובה לא צפוי שינוי משמעותי .
-
החברה, תוך היוועצות עם מעריכי שווי חיצוניים, החליטה שאין לבצע עדכון שווי ההוגן של הנכסים המניבים.
-
להערכת החברה, הפיזור בנכסים המניבים העומד על 562 נכסים מניבים בישראל, הפיזור טריטוריאלי מצפון הארץ ועד ליישובי הדרום, הפיזור בסגמנטים של תחומי הפעילות והפיזור הנרחב של כ-2,650 שוכרים – יתמכו בהפחתת השלכות משבר הקורונה על פעילות החברה.
-
נכון למועד פרסום הדוחות, החברה ממשיכה בתוכנית הייזום כמתוכנן. יחד עם זאת, תבחן החברה את תכנית הייזום מעת לעת ובהתאם לתמורות בענף הנדל"ן המניב.
בכוונת החברה לבחון במהלך החודשים הקרובים האם נדרשים שינויים כלשהם באסטרטגיה העסקית שלה.
עיקרי התוצאות הכספיות:
-
ה-NOI מנכסים זהים בישראל ברבעון עלה בכ-2.7% לכ-146 מיליון שקל - הודות לעלייה בשיעורי התפוסה, עלייה בשכ"ד והתייעלות תפעולית בנכסים.
-
ה-NOI הכולל ברבעון הראשון של 2020 עלה לכ-173 מיליון שקל, בהשוואה לכ-170 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. העלייה ב-NOI הכולל נבעה מהעלייה האמורה ב-NOI מנכסים זהים בישראל, בקיזוז חלקי עם הקיטון ב-NOI ממימוש נכסים בחו"ל ובישראל, בהתאם לאסטרטגיית הקבוצה למימוש נכסים שמיצו את פוטנציאל ההשבחה והמתאפיינים בשיעור תפוסה נמוך. בתוך כך, הודיעה החברה על תחזית NOI כולל לשנת 2020 בטווח של 641-654 מיליון שקל, בהתחשב הקיטון ב-NOI ממימוש נכסים והשפעות הקורונה בישראל ובחו"ל.
-
ה-FFO מנכסים מניבים ברבעון עלה בכ-11% לכ-103 מיליון שקל – כתוצאה מחיסכון בהוצאות הריבית, הקטנת החוב הפיננסי ברוטו ועלייה ב-NOI הכולל.
-
החברה מדווחת על תחזית FFO מנכסים מניבים לשנת 2020 שינוע בטווח 381-401 מיליון שקל.
-
ההון העצמי המיוחס לבעלי המניות עלה לכ-5.7 מיליארד שקל; ההון העצמי מסך המאזן עומד על כ-41.6%.
-
הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות עלה בכ-67% לכ-135 מיליון שקל, בהשוואה לכ-81 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. העלייה נבעה בעיקר מהכרה בהכנסות אחרות, נטו בסך של כ-55 מיליון שקל בעיקר בגין מכירת מלוא האחזקה בפרויקט פארק יקום ומקיטון בהוצאות המימון, נטו, שקוזזו חלקית עם התמתנות עליית שווי נדל"ן להשקעה.
-
יחס החוב ל-CAP המשיך לרדת לכ-46.1%, בהשוואה לכ-49.2% בסוף שנת 2019.
-
לחברה קופת מזומנים ושווי מזומנים והשקעות לזמן קצר בסך של כ-1.2 מיליארד שקל – סכום שהושפע לחיוב ממכירת נכסים בחו"ל ומכירת מלוא ההשקעה בפרויקט יקום.
-
פוטנציאל מחזור החוב בטווח הקצר – עד שנת 2022 צפויה החברה לפרוע חוב בהיקף של כ-2 מיליארד שקל בריבית משוקללת של כ-2.85%, בעוד שאגרות החוב של החברה נסחרות כיום בתשואות לפדיון נמוכות יותר.
-
במהלך חודש מאי, השלימה החברה הנפקת אגרות חוב (הרחבת סדרה טז') בהיקף של כ-284 מיליון שקל במחיר המשקף תשואה שנתית שקלית של 2.11% במח"מ של כ-3.9 שנים וללא בטוחה.
-
כמו כן הודיעה לאחרונה החברה על פדיון מוקדם של אגרות חוב (סדרה טו' וסדרה כב') בסכום כולל של כ-418 מיליון שקל בכוונת החברה לבצע פדיון מוקדם ומלא של אגרות חוב (סדרה כב') בסך של כ-299 מיליון שקל ולבצע פדיון מוקדם וחלקי של אגרות חוב (סדרה טו') בסך של כ-119 מיליון שקל.
ייזום:
-
לקבוצה קרקעות וזכויות בנייה בישראל ובחו"ל בסכום כולל של כ-1.3 מיליארד שקל, מתוכם כ-1.2 מיליארד שקל מיוחסים לישראל וכ-122 מיליון שקל מיוחסים לחו"ל.
-
ייזום נדל"ן מניב בטווח הקצר - לחברה 9 פרויקטים בהיקף של כ-183 אלף מ"ר הצפויים להניב לחברה תוספת NOI בטווח 131-149 מיליון שקל. בנוסף, החברה צפויה להגיש ברבעון השני של השנה בקשת היתר להקמת פרויקט "מבנה" בהרצליה פיתוח לבניית כ-34 אלף מ"ר מגורים, משרדים ומסחר כאשר החברה צופה תחילת ביצוע בעוד כשנה.
-
ייזום נדל"ן למגורים בטווח הקצר - לחברה 2 פרויקטים בייזום לטווח הקצר והבינוני בהיקף כולל של 530 יחידות דיור, בחלוקה ל-360 יחידות דיור בפרויקט סוללים בת"א ו-170 יחידות דיור בפרויקט המיטב בת"א.
-
ייזום בטווח הארוך - לחברה נכסים בהיקף של כ-363 אלף מ"ר משרדים ומסחר.
מבנה נדל"ן (בשמה הקודם – מבני תעשיה) בניהולו של דודו זבידה, הינה קבוצת נדל"ן הפועלת בתחומי הנדל"ן השונים, לרבות השכרת נדל"ן מניב, רכישת קרקעות ופיתוחן, ייזום, הקמה ורכישה של מבנים לתעשייה, משרדים, מסחר ומגורים. בבעלות הקבוצה כ-2.1 מיליון מ"ר של שטחים מניבים, אשר מתוכם כ-1.6 מיליון מ"ר בישראל. הפיזור הגיאוגרפי, כמות השוכרים וגיוונם מהווים יתרון רב ערך אשר מסייע לחוסנה של החברה.