אלי לוי מנכל מור קרנות נאמנות
קרן מרדכי
04/11/2020
מנהל הקרן יתאים את נכסי הקרן למדיניות ההשקעות של הקרן עד ליום 05.11.2020.
קרן מחקה פתוחה חדשה1 אשר תעקוב אחרי מדד אינדקס בנקים EW. המדד עוקב אחר מניות של חמשת הבנקים הגדולים בישראל. המדד מיישם את מתודולוגיית המשקל השווה ומאפשר למשקיעים חשיפה שווה במונחי פיזור לכל בנק.
במור מצביעים על רציונל ההשקעה2 בקרן החדשה1:
"מעבר להיותם מראה המשקפת את הפעילות הכלכלית של המשק המקומי ואת המחזוריות הפיננסית, הבנקים בישראל מהווים משקל משמעותי, באופן ישיר או עקיף, ברוב תיקי ההשקעות בעלי מרכיב מניתי. בשנים האחרונות הציגה כלכלת ישראל צמיחה ברת קיימא שהשתקפה היטב גם בדוחות הבנקים וכפועל יוצא בביצועי מניות הבנקים. משבר הקורונה קטע 5 שנים של צמיחה מתמשכת בבנקים וגרר את המדד לביצועי חסר משמעותיים, להערכתנו2, רמת התמחור של הבנקים נמצאת ברמה נוחה לשלב שוב את הסקטור, אבל הפעם נרצה לגוון את החשיפה לבנקים השונים בעיקר לאור השונות במיקוד העסקי שלהם ולהימנע מעיוות המשקולות במדד.
עוד מוסיפים במור, "להערכתנו2, מדד הבנקים הקיים כיום, המקנה משקל לפי שווי שוק, מעניק משקל מצטבר הגבוה מ 65% לשני הבנקים הגדולים ויוצר חשיפת יתר אליהם בעוד ששלושת הבנקים הנותרים מקבלים חשיפה של פחות מ 35%. יישום EW (משקל שווה) על מדד הבנקים מאפשר לשיטתנו, ליצור איזון נכון יותר שיבטא בצורה ראויה את השונות שבין הבנקים"
דיסקליימר:
האמור לעיל אינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרן. אין באמור כדי להוות תחליף לייעוץ/שיווק השקעות בידי יועץ/משווק השקעות בעל רישיון עפ"י דין המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. רכישת יחידות בקרן תיעשה עפ"י תשקיף ודוחות מידיים שבתוקף. אין בתשואות הקרן בעבר כדי להבטיח תשואות דומות בעתיד. (1) הקרן הינה קרן חדשה. יחידות הקרן הוצעו לראשונה בתאריך 03.11.20. (2) להערכת מנהל הקרן - מידע צופה פני העתיד בפרסום זה מבוסס על הערכות והנחות עדכניות שלמנהל הקרן נכון למועד הפרסום, אשר על אף שמנהל הקרן סבור שהנן סבירות, הרי שהן בלתי ודאיות מטבען. אין מנהל הקרן מתחייב להשיג תשואה כלשהיא לרבות תשואה עודפת. (4A)- חשיפה של עד 120% למניות, חשיפה של עד 10% למט"ח.
קרן מחקה פתוחה חדשה1 אשר תעקוב אחרי מדד אינדקס בנקים EW. המדד עוקב אחר מניות של חמשת הבנקים הגדולים בישראל. המדד מיישם את מתודולוגיית המשקל השווה ומאפשר למשקיעים חשיפה שווה במונחי פיזור לכל בנק.
במור מצביעים על רציונל ההשקעה2 בקרן החדשה1:
"מעבר להיותם מראה המשקפת את הפעילות הכלכלית של המשק המקומי ואת המחזוריות הפיננסית, הבנקים בישראל מהווים משקל משמעותי, באופן ישיר או עקיף, ברוב תיקי ההשקעות בעלי מרכיב מניתי. בשנים האחרונות הציגה כלכלת ישראל צמיחה ברת קיימא שהשתקפה היטב גם בדוחות הבנקים וכפועל יוצא בביצועי מניות הבנקים. משבר הקורונה קטע 5 שנים של צמיחה מתמשכת בבנקים וגרר את המדד לביצועי חסר משמעותיים, להערכתנו2, רמת התמחור של הבנקים נמצאת ברמה נוחה לשלב שוב את הסקטור, אבל הפעם נרצה לגוון את החשיפה לבנקים השונים בעיקר לאור השונות במיקוד העסקי שלהם ולהימנע מעיוות המשקולות במדד.
עוד מוסיפים במור, "להערכתנו2, מדד הבנקים הקיים כיום, המקנה משקל לפי שווי שוק, מעניק משקל מצטבר הגבוה מ 65% לשני הבנקים הגדולים ויוצר חשיפת יתר אליהם בעוד ששלושת הבנקים הנותרים מקבלים חשיפה של פחות מ 35%. יישום EW (משקל שווה) על מדד הבנקים מאפשר לשיטתנו, ליצור איזון נכון יותר שיבטא בצורה ראויה את השונות שבין הבנקים"
דיסקליימר:
האמור לעיל אינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרן. אין באמור כדי להוות תחליף לייעוץ/שיווק השקעות בידי יועץ/משווק השקעות בעל רישיון עפ"י דין המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. רכישת יחידות בקרן תיעשה עפ"י תשקיף ודוחות מידיים שבתוקף. אין בתשואות הקרן בעבר כדי להבטיח תשואות דומות בעתיד. (1) הקרן הינה קרן חדשה. יחידות הקרן הוצעו לראשונה בתאריך 03.11.20. (2) להערכת מנהל הקרן - מידע צופה פני העתיד בפרסום זה מבוסס על הערכות והנחות עדכניות שלמנהל הקרן נכון למועד הפרסום, אשר על אף שמנהל הקרן סבור שהנן סבירות, הרי שהן בלתי ודאיות מטבען. אין מנהל הקרן מתחייב להשיג תשואה כלשהיא לרבות תשואה עודפת. (4A)- חשיפה של עד 120% למניות, חשיפה של עד 10% למט"ח.
