מנכ"ל קסם, אבנר חדד הפכנו משהו שאמור להיות פשוט למשהו שהוא כמו מדע טילים

תעודת סל היתה אמורה להיות המכשיר הפשוט ביותר למשקיעים, ואולם בעת פדיון התעודה מגלים לעתים הלקוחות כי התעודה הניבה להם פחות מהתשואה שהשיג המדד שאחריו היא עוקבת. הסיבה היא שמחיר התעודה מגלם בתוכו פרמטרים שונים, כמו מקדם דמי ניהול ודיווידנד צבור. למעשה, לתעודה שעוקבת אחרי מדד אחד יש כמה שוויים בחברות שונות.

בחברת תעודות הסל קסם מציינים כי מפני שהלקוח אינו יודע אילו פרמטרים מובאים בחשבון, הוא אינו יכול לדעת איזו חברה מציעה ללקוח את הציטוט הטוב ביותר. בקסם מציעים דרך להתגבר על כך: לחייב את כל תעודות הסל לפרסם מהו המדד המגולם בציטוט ללקוח. "היקף המדדים והיקף המנפיקים הקיימים על כל מדד מבלבלים. אין כיום משמעות לציטוטים. זה כמו אג"ח - אם לא ייתנו את המח"מ ואת הדירוג, המחיר אינו אומר דבר. כך הפכנו משהו שאמור להיות פשוט למשהו שהוא כמו מדע טילים", מציין מנכ"ל קסם, אבנר חדד.

ההשוואה כמובן אפשרית, אם כל החברות יחשבו את מקדם המדד באותו האופן. "כיום הלקוחות המוסדיים שלנו כבר דורשים את זה. בכל עסקה טלפונית עם לקוח מוסדי קסם מציינת לא רק את השווי ההוגן, אלא מציינת בפניו מהו המדד בפועל ומהו המדד שמגולם בציטוט. הלקוח המוסדי מקבל מקסם אסמכתא כתובה ובה מוצגים מחיר המדד בפועל לצד מחיר המדד המגולם בעסקה. קסם מציגה באתר האינטרנט שלה לא רק את ציטוטי התעודות, אלא את מחיר המדד בפועל מול מחיר המדד המגולם בציטוט", ציין חדד.

קסם היא חברת תעודות הסל הגדולה ביותר בשוק. בתגובה לטענה כי קסם מובילה את המהלך, בין היתר, כדי להתמודד עם התחרות העזה מהחברות הקטנות בענף, אמר חדד: "אם תהיה שקיפות בענף זה יהיה טוב לכל החברות ולצרכן. בנוגע לפדיונות, ב-2009 גייסה קסם ואפילו הציגה גיוסים נאים ביחס למתחרות, אם מנטרלים אחזקות עצמיות של חברות תעודות הסל. ב-2010 הפדיונות שלנו מגיעים מכך שלקוחות שהשיגו רווחים נאים בגלל העליות של 2009 החליטו לממש. לכך המכשיר נועד".

הכתבה נכתבה במקור באתר דה מרקר

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.