כתבת ווידאו גיא שיקר, מנכ"ל כלל פיננסים קרנות נאמנות "עוד יחזרו הגיוסים של הקרנות המחקות"

ראיון עם גיא שיקר מנכ"ל כלל פיננסים קרנות נאמנות. קצת מאקרו והקשיים של הנגיד האמריקאי, למה הם ממשיכים לחכות להתרוממות של הקרנות המחקות וכמה חברה לקרנות מרוויחה בישראל של 2010.  כתבה שנייה בסדרה

לחלק א, לחץ כאן

תחילה מעט מאקרו

הנגיד בארה"ב חוזר לכלים בהם השתמש בשנת 2008 והצהיר על רכישת אג"ח ממשלתי ארוך טווח לחזק את הכלכלה. האם יש בכך לגרום לתפנית של ממש, בדומה להשפעת המעשה על השווקים במרץ 2009?

לטענת גיא זהו אינו הצעד הדומה לצעדים שנלקחו לקראת סוף שנת 2008. הבנק הפדראלי
בארה"ב אחרי שהוריד את הריבית לטווח הקצר מבקש הוא להוריד, בשנית, את הריבית לטווח הארוך. ב2008 ו2009 הוא הצליח, אך הפעם הוא רוכש אג"ח רק בכדי למחזר קופונים או בכדי לפדות אותם. כלומר צעדיו אינם נלווים בהגדלת בסיס הכסף, כבעבר. לאישוש שיקר הציג את הגרף אשר מציג את עלויות ההוצאה למשכנתאות, אלו נמצאות כיום ברמתן הנמוכה - אי פעם. כך הנגיד מקווה לאושש את ענף הנדל"ן בפרט ואת כלכלת אמריקה בכלל.

למרות הגיוסים בקרנות המסורתיות בקרנות הכספיות של כלל אתם ממשיכים לפדות, זו החלטה אסטרטגית?

שיקר לא התבלבל וענה כי בתחילת 2009, החברה ניהלה 10 מיליארד שקלים כש- 5.5 מיליארד (55% הון הכספיות לעומת ההון המנוהל בקרנות המסורתיות) מהם נמצאו בקרנות כספיות. היום לאחר שנתיים, פחות מ850 מיליון שקלים נמצאים בקרנות הכספיות כששאר ההון, מעל 9 מיליארד (9.4% הון הכספיות לעומת ההון המנוהל בקרנות המסורתיות), נמצא בקרנות המסורתיות.

בכלל פיננסים הניחו דגש אשר מורה לא לעבוד על נתח שוק, אלא על רווחיות ולעבוד רק מעבר לנק' האיזון של החברה בטווח הארוך והבינוני. בקרנות הכספיות בעלות דמי ניהול מסביב האפס (ולכן אינן רווחיות א.ע.), לא מצאו לנכון בחברה להמשיך ולסבסד תחום זה.

כתב פאנדר מראיין את גיא שיקר מנכ"ל הקרנות של כלל פיננסים- קרנות מחקות, הנגיד בארה"ב ומה שבינהם. כתבת וידאו שנייה:

לצפייה בוידאו הראשון, לחץ כאן

גיא עדיין מחקה: על הקרנות המחקות

הקרנות המגייסות שהיוו עם השקתן הבטחה להצלחה בשוק ההון, ממשיכות לדשדש, מה חושב על כך שיקר?

לטענתו, עד ה17 לינואר השנה, תחום הקרנות המחקות היה מצוי בצמיחה. אך למן הרגע שהרגולציה בשוק ההון, ביטלה את  דמי ההפצה תמורת הטמעה של דמי קנייה ומכירה בקרנות אלו, ניתן היה להבחין בעצירה ברורה בגיוסים. הוא מניח כי היועץ בבנק מבין שזהו תחום שעוד עומד בפני שינויים ולכן הוא ממתין (היועץ) לכדי סיום השינויים של אפיק השקעה. בהמשך, הוא ישוב לגלות את היתרונות הטמונים בהשקעה בקרנות המחקות ועם ההכרה המחודשת ישובו גם הגיוסים הנאים.

לפני הדוחות

כמה חברה לקרנות מרוויחה בשוק ההון של שנת 2010?

על פי שיקר, בדומה לכל חברה לקרנות נאמנות שהכנסותיהן נגזרות מתוך דמי הניהול של הקרנות השונות, אפשר לחשב גם את הכנסות כלל פיננסים. ההכנסות של כלל פיננסים מסתכמות ב120 מיליון שקלים בשנה. לסעיף ההוצאות שיקר סירב להתייחס.
 

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.