ETF איך משקיעים בזהב, נפט וסוגי הסחורות בעולם?

שוקי ההון מושפעים מהמשבר הכלכלי העולמי. המשקיעים מדירים את רגליהם משוקי המניות וממתינים בחוץ "עד יעבור זעם". אפיקי ההשקעה בסיכון נמוך מניבים למשקיעים תשואות אפסיות הואיל והריביות מצויות בשפל היסטורי. במקביל עסוקות הממשלות ברחבי העולם בהדפסת כספים במרץ רב. גם אם כרגע האינפלציה עדיין אינה מרימה ראש, הרי שתסריט שבו שיעורי האינפלציה יחלו לטפס עשוי להתרחש בכל עת. אחד מאפיקי ההשקעה שניתן להביא בחשבון היום ואשר מרכז עניין רב הוא אפיק השקעה בסחורות. חשיפת תיק הלקוח להשקעה בסחורות יכולה להוות צעד נבון הואיל והסחורות עשויות להיות גידור לתסריטים שונים:

·        במידה שתתרחשנה ירידות שערים חדות סביר שמחירי הסחורות יעלו באופן טבעי, הואיל ומשקיעים רבים יראו בהן אלטרנטיבה ומפלט.

·        במידה שהמצב הכלכלי בעולם ישתפר ושוקי העולם ישובו לעלות סביר שמחירי הסחורות יעלו במתאם חיובי עימם.

·        במידה שמצב הכלכלות בעולם יוסיף ויחמיר תאלצנה הממשלות להמשיך ולהדפיס כספים. דבר זה יפגע ביציבות המחירים ושוב יהיו אלה הסחורות שיהוו מפלט בטוח מפני שחיקת ערך הכסף של המשקיע מהשורה.

השקעה בסחורות נחשבת לאפיק "אקזוטי"- עיסוק השמור למשקיעים מקצועיים בלבד. בפועל, ההשקעה בסחורות זמינה לכל. ההשקעה בסחורות מכל סוג שהוא יכולה להיעשות באמצעות רכישה של מניות של חברות העוסקות בסקטורים הקשורים לנושא הסחורות. הכוונה היא לחברות העוסקות בכריה והפקה של מתכות (יקרות ובסיסיות), חברות העוסקות ביצור סחורות המהוות תוסף לתהליכי ייצור וגידול יבולים מסוגים שונים, כדוגמת דשנים וכן חברות העוסקות בהפקת נפט, פחם, גז טבעי ואבנים יקרות. במקביל ניתן לרכוש (ו/או למכור) חוזים על מחירי סחורות, אולם בכך גלום סיכון גבוה בשל המינוף הגבוה הכרוך בכך, או לרכוש מכשירי השקעה הידועים בשם ETF.

תעודת ה- ETF הראשונה הוצגה בבורסה של טורונטו (TSE) בשנת 1990 ולאחר מכן בשנת 1993 בשוק האמריקאי. התעודה עקבה אחר מדד ה S&P 500 - שהוא מדד 500 החברות בעלות שווי שוק הגדול ביותר שנסחרות בארה"ב.

ההגדרה בעברית לETF- היא: קרן סל פתוחה העוקבת אחרי מדד כלשהו. לדוגמא: קרן העוקבת אחרי מחיר הזהב בעולם או מחיר הנפט. קונה הקרן מקבל את התשואה של הנכס המקביל אליה באמצעות רכישת יחידות השתתפות בדומה לקרן נאמנות. ניתן לרכוש קרן סל לכל נכס בסיס בלונג או לחילופין קרן סל בשורט. הקונה קרן סל בלונג מצפה לעלית מחיר הנכס, בעוד הקונה קרן סל בשורט מצפה לירידת מחיר הנכס. בשונה מחוזה עתידי, בקרן סל ניתן להחזיק לזמן בלתי מוגבל והסיכון הגלום בה נמוך מאשר במסחר ממונף בחוזים על אותו נכס בסיס. מסחרETF  אינו דורש ביטחונות לצורך הפוזיציה, אלא דורש השקעה כספית בדומה לרכישה של כל נייר ערך כגון מניה אג"ח וכו'. השקעה ב- ETF ניתן לבצע דרך כל ברוקר בחו"ל. בשונה מתעודות סל ה-ETF  (קרן סל) אינו חייב להכיל אחזקות של כל החברות אשר עוסקות בתחום שהמדד עוקב אחריו. לדוגמא: תעודת סל העוקבת אחר מדד 500 החברות הגדולות בארצות הברית, מחויבת להחזיק את כל מניות המדד לפי משקלם במדד.

להלן טבלה המרכזת את ה- ETF העיקריים הנסחרים בבורסות ארה"ב ובריטניה. הטבלה כוללת ETF שמשקיעים במתכות (יקרות ובסיסיות) וסחורות חקלאיות. חשוב לציין כי אין תלות בין התנהגות ה-ETF  השונים. מחיר הזהב עולה מסורתית כאשר יש חשש לירידות שערים בשווקים, מאידך סביר שמחירי הנפט יעלו כאשר הסנטימנט החיובי שורר בשווקים.

הכותבים הם אנליסטים מבית MORE בית השקעות

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.