תעודות סל על מניות בראש, תעודות סל על אג"ח מאחור

מתחילת השנה, ענף קרנות הנאמנות, מתהדר בצמיחת נכסים משמעותית. בחודש יולי קרנות הנאמנות אף חצו את רף כל הזמנים ונרשם שיא חדש בסך נכסי תעשיית הקרנות לאחר 3 שנים תנודתיות- 147 מיליארד שקלים.  בניתוחהקטגוריות השונות  של הענף, ההנחה היא שהגידול בהיקפי ההון ב ענף, הגיעו בעיקר משוק קרנות האג"ח, שהופכות לגורם המשמעותי ביותר בענף. לעומתן, בכל הנוגע לקטגוריות המניות, הענף נתקל בקשיים והתנגדות של ממש, לשחזר את אותם ימים עליזים של שנת 2007. אם ברצוננו לפנות לענף שהתחום המנייתי שבו דווקא ממשיך לצמוח משמעותית, כדאי לפנות אל ענף תעודות הסל.

תעודות הסל לפי ענפים

לשם דוגמה, תעודות הסל שנמצאות בתחום ה"מניות בארץ", כלומר אותן תעודות אשר מחקות את מדדי המניות המקומיות, עברו מניהול של 18.49 מיליארד, מדצמבר 2009,  אל ניהולם של 20.2 מיליארד שקלים, בספטמבר 2010. ענף המניות הישראליות בשוק המקומי, הוא המשמעותי ביותר כיום עם 38.55% מכלל התעשייה.

המשקיע הישראלי, ממשיך לפזר את השקעותיו (יש מנהלי השקעות שטוענים כי בצורה בלתי מספקת). לרוב, הוא בוחר לעשות זאת, דרך תעודות הסל. בתוך כך, באותו הזמן, התעודות המנייתיות עברו מניהול 6.6 מיליארד שקלים ל 7.7 מיליארד שקלים.  ענף מניות חו"ל מהווה היום כ 14.72%.

למרות אי הודאות הכלכלית מסביב, התיאבון של המשקיע הישראלי התפתח בשנה האחרונה. בתחום תעודות הסל התעודות הממונפות עברו מניהול של 0.85 מיליארד שקלים בדצמבר 09, לניהולם של 1.13 מיליארד שקלים  בספטמבר השנה. מעבר של 1.74% מכלל התעשייה ל2.17% מתוך התעשייה כולה.

השמיכה קצרה?

השילוב בין צמיחת האפיק המנייתי בתעודות הסל ואפיק האג"ח בקרנות הנאמנות, הביא לירידה בחלקו של אפיק האג"ח בענף תעודות הסל ביחס לשאר האפיקים. אמנם ההון המנוהל בענף אג"ח ישראל, מסוף שנת 2009 עד לספטמבר 2010, גדל בכ- 5.6 מיליון שקלים. מאידך, באותה העת, אחוזו בתעשייה קטן מ33.43%  אל 32.3%. מי שהמשיך להיות ענף מינורי יחסית אל מול שאר הענפים גם בחלוף תשעת החודשים של תחילת השנה, הוא ענף ה"אג"ח חו"ל" כאשר כיום הוא מנהל 48 מיליון שקלים (10 מיליון מתחילת השנה).

הטבלה המלאה

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.