עומר דגני, צילום: עודד קרני
מיכאל לוי
15/02/2023
ינואר מביא פתיחה חזקה לשווקים, וזה משתקף בתשואות בקרנות ההשתלמות. המסלול הכללי עם תשואה ממוצעת של 2.18%, לעומת 1.75%- בממוצע בחודש שעבר. מוקדם מן הסתם לדעת איך החודשים הבאים יתפתחו, ופברואר בינתיים לא זוהר כמו ינואר, אבל גם לא שלילי כמו האופן שבו הסתיימה שנת 2022. המדדים בארה"ב יחסית ללא תנודה משמעותית, בעיקר לאור נתונים כלכליים שקצת מעיבים על השווקים בפברואר, בעיקר נתוני התעסוקה ונתוני המדד. התייחסנו לזה באתר FUNDER בכתבות שונות.
אין ספק שלמרות הפתיחה החזקה של השנה, אין וודאות אצל המשקיעים לגבי ההמשך, והדבר בעיקר תלוי בנתונים שיתפרסמו ובתגובת הפד לנתונים אלה. השאלה של המשקיעים היא כמה זמן יחזיק הפד את הריבית גבוהה. אם הריבית תישאר גבוהה לאורך זמן רב מדי, ההשפעה תהיה קשה יותר לשווקים, והכלכלה האמריקאית תחווה מיתון לא פשוט. במידה והריבית תתחיל לרדת ברבעון השלישי של 2023, הצבע יחזור ללחיי המשקיעים מהר יותר. החברות יתאוששו מהר יותר, ונחזור חזרה לסייקל כלכלי חיובי. תשואות שליליות החודש החודש אצל כלל הגופים, סיום מאכזב לשנה מאכזבת גם ככה.
גם החודש תחזית Funder-AdvizerLand בתחילת החודש, התבררה כמדויקת גם החודש, בסטיות מינוריות בלבד שבמרבית המקרים הסתכמו ב-0.01%, ועד 0.09% סטיה בין נתוני התחזית לנתונים בפועל. נתוני התחזית לשנה התבררו גם הם כמדויקים.
ילין לפידות מנצחים החודש במסלול הכללי
המסלול הכללי, מנהל את היקפי הנכס הגדולים ביותר. התשואה הממוצעת החודש היא כאמור 2.18% מול 1.75%- בחודש שעבר. טווח התשואה נע בין 1.81% (כלל) ל-2.59% (ילין לפידות). התשואה ל-12 חודשים עומדת על 4.4%-. התשואה ל-3 שנים עומדת על 13.11% לעומת 11.31% בחודש שעבר והתשואה ל-5 שנים עומדת 23.31% לעומת 22.28%.
ילין לפידות מנצחים החודש עם 2.59%, במקום השני אנליסט עם 2.53%. מור (1.89% החודש) מובילים בתשואה ל-12 חודשים עם 3.03%-, וגם בתשואה ל-3 שנים עם 22.9%. כלל (1.81% החודש, מקום אחרון) מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 25.96%.
כפי הנראה תיק ההשקעות של קרן ההשתלמות הכללית של ילין לפידות היתה המותאמת ביותר לעליות, כך לפי עומר דגני סמנכ"ל שיווק בילין לפידות. לדבריו "היתרון שלנו בתקופה האחרונה נובע מהאלוקציה בתיק, כאשר רכיב המניות בקופה הכללית עומד על שיעור של קרוב ל-50% עם חשיפה של כ-70% מהמרכיב המנייתי להשקעות בחו"ל, בעיקר למדדי המניות המרכזיים בארה"ב. כל זאת, לצד בחירות פרטניות נכונות של מניות ואגרות חוב." דגני מדגיש את היתרון של ילין לפידות בכך ש"התיק שלנו מורכב רובו ככולו מנכסים סחירים ונזילים, כאשר גם החלק הלא סחיר אצלנו קטן באופן יחסי לתעשייה, ומשוערך למחירים המשקפים את התקופה הנוכחית." דגני מעריך כי הנכסים האלטרנטיביים שנמצאים בתיקי ההשקעות של רבים מהגופים בתעשייה ישפיעו לרעה על הביצועים לכשאלה יקבלו שיערוך עדכני. לדבריו מדובר ב"אחד הסיפורים שיגדירו את 2023."
קרנות השתלמות מסלול כללי |
| |||||||
|
שם קופה |
תשואה בינואר |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
תחזית FUNDER |
|
ילין לפידות קרן השתלמות מסלול כללי |
2.59% |
2.59% |
-4.58% |
11.77% |
24.48% |
14,721 |
1162 |
2.60% |
|
אנליסט השתלמות כללי |
2.53% |
2.53% |
-5.20% |
12.71% |
24.45% |
5,814 |
962 |
2.53% |
|
מיטב השתלמות כללי |
2.44% |
2.44% |
-3.73% |
14.91% |
25.41% |
12,840 |
880 |
2.45% |
|
אלטשולר שחם השתלמות כללי |
2.24% |
2.24% |
-7.33% |
4.89% |
18.27% |
45,590 |
1093 |
2.29% |
|
הראל השתלמות כללי |
2.21% |
2.21% |
-3.56% |
12.64% |
21.80% |
11,734 |
154 |
2.25% |
|
מגדל השתלמות כללי |
2.08% |
2.08% |
-3.60% |
13.60% |
24.18% |
13,681 |
579 |
2.15% |
|
הפניקס השתלמות כללי |
2.08% |
2.08% |
-4.56% |
13.71% |
25.55% |
13,836 |
964 |
--- |
|
מנורה מבטחים השתלמות כללי |
1.93% |
1.93% |
-4.35% |
9.74% |
19.68% |
9,253 |
828 |
1.95% |
|
מור השתלמות כללי |
1.89% |
1.89% |
-3.03% |
22.90% |
--- |
14,997 |
12535 |
1.90% |
|
כלל השתלמות כללי |
1.81% |
1.81% |
-4.06% |
14.22% |
25.96% |
18,717 |
456 |
1.90% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
סלייס הסתלמות מסלול כללי (*) |
1.49% |
1.49% |
-6.05% |
--- |
--- |
23 |
11926 |
--- |
|
אינפיניטי קרן השתלמות כללי (*) |
2.63% |
2.63% |
-7.15% |
--- |
-- |
51 |
13229 |
--- |
|
ממוצע |
2.18% |
2.18% |
-4.40% |
13.11% |
23.31% |
|
|
|
(*) קרנות ההשתלמות מסומנות בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, ובמיקומי התשואות, בשל היקף נכסים נמוך משמעותית משאר הקרנות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder-AdvizerLand מהגופים השונים, אין ל-Funder-AdvizerLand אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
