סוגיות במהפכת הטכנולוגיה, הבינה המלאכותית (AI)

זה התחיל עם גולדמן זאקס שהוציא השבוע מאמר גדול על בינה מלאכותית (AI). אנשים די התרגשו ברגע שהם הבינו שמערכות בינה מלאכותית כמו ChatGPT יכולות ליצור תוכן שמתחרה בעשייה האנושית. בכל זאת, לטכנולוגיה יש כמה יתרונות על פני עובדים אנושיים: היא לא צריכה שכר, היא לא צריך לנוח, והיא לא תספר בדיחות חסרות טאקט. כך שזה לא מפתיע שיש כאלה שרואים בכך סימן לעלייה משמעותית בפרודוקטיביות: גולדמן זאקס חושב שבינה מלאכותית עשויה בסופו של דבר להגביר את הכלכלה העולמית ב-7% על פני תקופה של 10 שנים.

כותרת אחת מדוח הבינה המלאכותית הגדול של גולדמן זאקס דיברה על כך שכ-300 מיליון משרות עלולות להתבטל על ידי אוטומציה שהבינה המלאכותית מניה. זה לא אומר שנראה עכשיו עוד 300 מיליון תביעות אבטלה בין לילה, אבל זה כן מצביע על כך שבינה מלאכותית תהיה על סדר היום של מעסיקים בעתיד. 

יש לזכור שבמהפכות טכנולוגיות קודמות, היו אלה עובדי צווארון כחול שאיבדו את עבודתם (כמו  חקלאות או ייצור רכב). הפעם ככל הנראה דווקא נראה שעובדי צווארון לבן עומדים להתמודד עם הסיכונים האלה. 

אבל אל חשש כי כמו תמיד, את העובדים הללו כנראה יעסיקו מחדש בתחומים חדשים. גם ההיסטוריה מצביעה על כך: מחקרים מראים של-60% מהעובדים כיום מאיישים תפקידים שלא היו קיימים אפילו ב-1940, במידה רבה הודות ליצירת מקומות עבודה כתוצאה מהתפתחות הטכנולוגיה.

ובכל זאת, מי צפויים להיות הזוכים בהתפתחות הבינה המלאכותית?

הבינה המלאכותית בהדרגה נכנסת לתעשיית הטכנולוגיה וכנראה שחלק מהשחקנים צפויים לקבל קצת יותר תנופה מאחרים. הימור של גולדמן על חברות שיכולות לשזור בינה מלאכותית בצורה חלקה לתוך ההצעות הקיימות שלהן, לצבור נקודות על ידי מכירה נוספת ושיפור שימור לקוחות. אז אולי תרצה לעקוב אחר החשודים הטכנולוגיים הרגילים לטובת תיק ההשקעות שלך: מיקרוסופט, סיילספורס, אמזון, אנבידיה, אלפבית ומטא.

(Microsoft, Alphabet, Nvidia, Amazon, Salesforce ו-Meta).

בהקשר זה, נציין את חברת השבבים מיקרון שלא נמצאת ברשימה היוקרתית הנ"ל, אך היא פרסמה את הדוחות שלה השבוע והשתמשה בתוצאות שלה כדי להזכיר לנו שהיא תולה תקוות רבות בטכנולוגיה החדשה. כלומר, יצרנית שבבי הזיכרון מיקרון עדיין בשפל, אבל התחזית האופטימית שלה רמזה על תפנית אפשרית באופק וגם היא בונה על בינה מלאכותית.

נזכיר לכולם ששבבי הזיכרון של מיקרון נמצאים כמעט בכל המכשירים שלנו, ושומרים על זרימת הנתונים שלנו בצורה חלקה בטלפונים ובמחשבים. אבל מכיוון שהשבבים של החברה הזו כמעט ולא נבדלים ממה שהמתחרות מציעות, המחירים שלהם פגיעים במיוחד לתנודות בביקוש. וזה בדיוק מה שקרה איתה לאחרונה: מצד אחד ההזמנות שלה ירדו ומצד שני ההיצע עדיין גבוה יחסית, כך שמחירי שבבי הזיכרון צנחו. וזה אומר שאפילו העובדה שיש לה הרבה משלוחים לא הצליחו להציל אותה מהתכווצות ההכנסות ברבעון האחרון, שכן המחירים צנחו בכ-20%.

אך לא הכל רע, יש לה תקווה ארוכת טווח: בינה מלאכותית שהיא כאמור, שחקנית חשובה. החברה צופה לעצמה בוננזה בשוק-שבבי זיכרון בשנת 2025, המופעלת על ידי הטכנולוגיה החכמה המתפתחת. וזו לא תחזית פרועה: הביקוש לשבבי זיכרון אמור לעלות ככל שיותר מתמודדים ייכנסו למירוץ הבינה המלאכותית, ושרתי AI זקוקים ליותר מפי שלושה מהקיבולת של השרתים הישנים. ובקיצור, אפשר לדמיין את סימני הדולר בעיניים של מיקרון.

מה בין ארה"ב לבינה מלאכותית?

ארה"ב נותרה מעצמה עולמית בתכנון שבבים, אך יש לה מדיניות בעייתית. נתח השוק שלה צלל מ-37% ב-1990 ל-12% זעומים כיום. אמנם הממשלה מזרימה 52 מיליארד דולר למגזר הזה, אבל כנראה שזריקת כסף על הבעיה לא מספיקה. יש צורך גם בשינויי מדיניות. השילוב בין מחסור בעובדים מיומנים וסרבול של תקנות סביבתיות וכל מיני תהליכי אישורי תכנון מגדילים את זמן הייצור והעלויות, מה שהופך דווקא את אסיה למרכז ייצור אטרקטיבי יותר.

אבל כשזה מגיע להשקעה, כל מי שמנוסה מספיק בעולם ההשקעות יגיד שכך אן אחרת, בינה מלאכותית עומדת להיות גדולה, וחברות שנמצאות במקום הנכון בזמן הנכון הולכות להרוויח ממכירת הטכנולוגיה או מהשימוש בה. כרגע, תשומת הלב מופנית לראשונים, עם חברות כמו מיקרוסופט ואנבידיה שנמצאות באור הזרקורים, אבל בסופו של דבר, החברות שישתמשו בהצלחה ב-AI הן אלה שיבלטו על פני השטח. 

לאורך מסע הבינה המלאכותית יהיו מנצחים ומפסידים, אבל דבר אחד נראה שרוב האנליסטים מסכימים עליו והוא שהבינה המלאכותית תדרוש הרבה מאוד מחשבים בעלי עוצמה גבוהה שזוללים מוליכים למחצה. חלק מיצרני השבבים ממוקמים טוב יותר מאחרים, כמובן, אבל התעשייה בכללותה נראית כאילו היא נמצאת במקום מתוק. אין פלא, אם כן, שתעודת הסל iShares Semiconductor עלתה השנה בכמעט 30%.

עוד על הרדאר בסוגיית הבינה המלאכותית היא סוגיית האקלים

הבינה המלאכותית מעלה את המוטיבציה בקרב קובעי מדיניות אירופיים ובכך יש לה פוטנציאל לעזור לפתור בעיות אקלים גדולות. הם מתכננים להעלות את יעדי האנרגיה הנקייה של הגוש, ומציעים כי אנרגיה מתחדשת מהווה 42.5% מצריכת האנרגיה של האזור עד 2030. זו עלייה די גדולה ביחס ליעד הנוכחי של 32%.