טל פורר, יו"ר מבנה נדל"ן: "אנו חשים בטוחים להעלות את תחזית ה-NOI וה-FFO להמשך השנה"

ה-NOI מנכסים זהים בישראל ברבעון הראשון של שנת 2023 עלה בכ-14% לכ-182 מיליון שקל - הודות לעלייה בדמי השכירות הריאליים, השפעת עליית המדד וקיטון בהוצאות תפעול הנכסים.

ה-FFO מנכסים מניבים ברבעון עלה בכ-24% לכ-150 מיליון שקל; החברה העלתה את תחזית ה-FFO מנכסים מניבים לשנת 2023 לטווח של 560-580 מיליון שקל, חלף תחזית קודמת בטווח של 550-570 מיליון שקל.

הרווח הנקי לבעלי המניות ברבעון עלה בכ-160% לכ-171 מיליון שקל, בהשוואה לכ-66 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד – בתמיכת רווח ממכירת דירות מגורים ועליית שווי נדל"ן להשקעה, לצד קיטון בהוצאות המימון, נטו.

ההון העצמי, נכון ליום 31.3.2023, עלה לכ-8.11 מיליארד שקל – גידול של כ-1.21 מיליארד שקל במהלך 12 החודשים האחרונים, זאת לאחר חלוקת דיבידנד בסך של כ-272 מיליון שקל באותה התקופה.

בתחום הייזום - מקימה החברה 7 פרויקטים הצפויים להניב תוספת NOI של 199-213 מיליון שקל.  בנוסף, צפויה החברה להכיר ברווח גולמי עתידי בסך של כ-475 מיליון שקל בגין 4 פרויקטים למגורים הנמצאים בימים אלה בביצוע ושיווק. 

בחודש מרץ 2023 מר דוד זבידה סיים את כהונתו כמנכ"ל החברה. בשבוע שעבר, אישר דירקטוריון החברה את מינוי של מר עוזי לוי לכהן כמנכ"ל החברה, ואת תנאי העסקתו, זאת בכפוף לאישור האסיפה הכללית של החברה. מר לוי יחל לכהן כמנכ"ל ביולי 2023. 

במקביל לפרסום הדוחות, הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של כ-65 מיליון שקל - בהתאם למדיניות חלוקת הדיבידנד השנתי בסך של כ-260 מיליון שקל, בכפוף למגבלה של 50% מסך ה-FFO השנתי.

טל פורר, יו"ר קבוצת מבנה נדל"ן: "אנו פותחים את שנת 2023 עם צמיחה דו-ספרתית ב-NOI וב-FFO הריאלי – בעיקר הודות לעלייה ריאלית בדמי השכירות, עליית המדד והפעולות שנקטנו לצמצום ההוצאות לתפעול הנכסים. בהתאם לכך, אנו חשים בטוחים להעלות את תחזית ה-NOI וה-FFO להמשך השנה. במקביל, אנו מציגים ברבעון הראשון עלייה חדה ברווחים, בהשפעת העלייה בשערוך הנכסים ובעקבות ירידה בהוצאות המימון. בימים אלה, אנו ממשיכים לפתח את פעילות הייזום לטווח הבינוני עם 7 פרויקטים, הנמצאים בשלבי הקמה שונים בהיקף של כ-160 אלף מ"ר, צפויים לתרום לחברה תוספת NOI שנתי באכלוס מלא של כ-200 מיליון שקל. בכך, בטווח בינוני צפוי ה-NOI של החברה לגדול בשיעור של כ-25%, כאשר במקביל עשויה החברה להכיר במהלך השנים הקרובות גם ברווח גולמי, שטרם הוכר, ממכירת דירות, בהיקף של כחצי מיליארד שקל. זאת ועוד, בתחום הייזום בטווח הארוך, כוללת תכנית העבודה הקמה של 12 פרויקטים נוספים, הצפויים להוסיף לחברה כ-620 אלף מ"ר שטחי מסחר, משרדים, תעשייה, דיור להשכרה וחוות שרתים. אנו מאמינים שהמשך השיפור בפעילות העסקית, לצד הפרויקטים הנמצאים בשלבי הקמה והפרויקטים בתכנון לטווח הארוך, יאפשרו לקבוצה להשיא ערך לכל בעלי המניות בעקביות ולאורך זמן".

חברת מבנה נדל"ן (כ.ד) דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון של שנת 2023, המלמדות על עלייה דו-ספרתית ב-NOI וב-FFO, עלייה חדה ברווחים, וכן מעדכנת על העלאת התחזיות לשנת 2023.

ה-NOI  מנכסים זהים בישראל ברבעון הראשון של שנת 2023 צמח בכ-14% לכ-182 מיליון שקל, בהשוואה לכ-160 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הצמיחה נבעה בעיקר מעליית דמי השכירות הריאליים, מגידול בהכנסות בגין עליית המדד ומקיטון בהוצאות תפעול הנכסים.

ה-NOI הכולל מנכסים מניבים ברבעון הראשון של שנת 2023 עלה בכ-16% לכ-205 מיליון שקל, בהשוואה לכ-177 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. העלייה נבעה בעיקר מהגידול האמור ב-NOI מנכסים זהים בישראל, מהנבה של נכסים חדשים שנרכשו, בדגש על עסקת 'בנק מזרחי' שהושלמה בחודש פברואר אשתקד. 

בתוך כך, העלתה החברה את תחזית ה-NOI הכולל לשנת 2023 לטווח של 795-815 מיליון שקל, חלף תחזית קודמת בטווח של 790-810 מיליון שקל.

ה-FFO מנכסים מניבים ברבעון הראשון של שנת 2023 עלה בכ-24% לכ-150 מיליון שקל, בהשוואה לכ-121 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הגידול ב-FFO מיוחס בעיקר לגידול האמור ב-NOI. בתוך כך, העלתה החברה את תחזית ה-FFO מנכסים מניבים לשנת 2023 לטווח של 560-580 מיליון שקל, חלף תחזית קודמת בטווח של 550-570 מיליון שקל.

בשורה התחתונה, סיימה מבנה נדל"ן את הרבעון הראשון של שנת 2023 עם עלייה חדה של כ-160% ברווח הנקי לבעלי המניות לכ-171 מיליון שקל, בהשוואה לכ-66 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. העלייה החדה ברווח נבעה בעיקר מהכרה ברווח ממכירת דירות בפרוייקט הסוללים ובמרום השרון בסכום של כ-15 מיליון שקל, מעליית שווי נדל"ן להשקעה ונדל"ן להשקעה בפיתוח בסך של כ-94 מיליון שקל כתוצאה מעליית המדד, וכן מעליית דמי שכירות ריאליים, בעוד שברבעון המקביל אשתקד הכירה החברה בעליית ערך מתונה יותר של כ-28 מיליון שקל בהשפעת שערוך שלילי לנכס המניב באוקראינה. בנוסף, ברבעון הראשון השנה חל קיטון בהוצאות המימון, נטו, לכ-87 מיליון שקל, לעומת כ-97 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד כתוצאה מהכרה בהכנסות מימון בגין שינויים בהפרשי שער. 

ההון העצמי עלה לכ-8.11 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-6.91 מיליארד שקל בסוף הרבעון המקביל אשתקד – גידול של כ-1.21 מיליארד שקל בהון העצמי במהלך השנה האחרונה, וזאת אף לאחר חלוקת דיבידנד לבעלי המניות בסך של כ-272 מיליון שקל במהלך התקופה.

שיעור התשואה המשוקלל של הנדל"ן להשקעה בישראל (Cap Rate) לסוף רבעון ראשון 2023 עמד על כ-7.0%, בהשוואה לכ-6.95% בסוף שנת 2022 ובהשוואה לכ-7.05% בסוף שנת 2021.

שיעור התפוסה בנכסים בישראל – בסוף רבעון ראשון 2023, שיעור התפוסה של נכסי הקבוצה בישראל עמד על כ-93.7%, בהשוואה לכ-94.5% בסוף שנת 2022 ובהשוואה לכ-93% בסוף שנת 2021.

התקדמות הקמת מתקנים סולאריים על גגות הנכסים - נכון למועד פרסום הדוח, לחברה 297 מתקנים סולאריים מתוכם הוסדרה התכנית להתקנת כ-95%. להערכת החברה, המתקנים הסולאריים צפויים להניב בשנה כ-26 מיליון שקל (חלק החברה בהפעלה מלאה), בעוד שכיום המתקנים הסולאריים מניבים כ-10 מיליון שקל בשנה – קרי, צפויה תוספת הכנסה שנתית של כ-16 מיליון שקל (בהפעלה מלאה).

.

לקבוצה קרקעות וזכויות בנייה בישראל ובחו"ל בסכום כולל של כ-1.35 מיליארד שקל. 

ייזום נדל"ן מניב בטווח הקצר - לחברה 7 פרויקטים בייזום בטווח הקצר בהיקף של כ-158 אלף מ"ר הצפויים להניב לחברה תוספת NOI בטווח של 199-213 מיליון שקל. הבולט שבהם הוא פרויקט שדרות ההשכלה בת"א (פרויקט 'הסוללים'), אשר יכלול שטח בנוי כולל של כ-68 אלף מ"ר משרדים הצפוי להניב NOI שנתי באכלוס מלא בטווח של 109-117 מיליון שקל, וכן פרויקט נוסף בהרצליה, הכולל משרדים, מסחר ומגורים להשכרה, הצפוי להניב NOI שנתי באכלוס מלא בטווח של 35-39 מיליון שקל. 

ייזום נדל"ן למגורים בטווח הקצר - נכון למועד פרסום הדוחות, החברה מבצעת ומשווקת 4 פרויקטים בהיקף כולל של 574 יחידות דיור, מתוכן נמכרו 126 יחידות דיור. החברה צפויה להכיר ברווח גולמי עתידי בסך של כ-475 מיליון שקל עם מכירת כל יחידות הדיור והשלמת ביצוע הקמת הפרויקטים.

ייזום נדל"ן מניב בטווח הבינוני-ארוך – לחברה 12 פרויקטים בשלבי תכנון שטרם נקבעו בגינם אומדני עלות ומועדי הקמה, כאשר הפרויקטים במצרפי צפויים למנות כ-621 אלף מ"ר שטח בנוי ורשומים בספרי החברה בשווי של כ-985 מיליון שקל. הבולט שבהם הינו פרויקט הדגל 'המיטב שלב ב' בת"א הנמצא בשלב המתנה לאישור הפרוטוקול של הוועדה המקומית.

במקביל לפרסום הדוחות, הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד לבעלי המניות בסך של כ-65 מיליון שקל, וזאת בהתאם למדיניות חלוקת דיבידנד לשנת 2023 בסכום כולל של 260 מיליון שקל אך לא יותר מ-50% מסך ה FFO- השנתי של החברה. 

בחודש פברואר 2023, הנפיקה החברה אגרות חוב, בדרך של הרחבת סדרה כה', בסך של כ-1.04 מיליארד שקל בריבית אפקטיבית שנתית של כ-2.77% צמוד מדד במח"מ של כ-7 שנים. מנגד, ביצעה החברה ביוזמתה פדיון מוקדם מלא של אגרות החוב (סדרות טו' ו-יח') בהיקף כולל של כ-650 מיליון שקל, כך שהיתרה בין הגיוס לפדיון מוקדם תשמש את החברה לצורך מימון פעילותה השוטפת.

בחודש מרץ 2023, חלה התקדמות בהליך אישור התכנית להקמת פרויקט הדגל 'המיטב שלב ב' בת"א, הממוקם ממערב לשכונת בצרון ובפינת הרחובות יגאל אלון-עמינדב לאחר שהתקיים דיון בהתנגדויות וכעת החברה ממתינה לאישור הפרוטוקול על מנת שתוכל להמשיך בהכנת תכנית לעיצוב אדריכלי. על פי התכנית שאושרה בוועדה המקומית יוקמו על הקרקע: בניין מגורים בן 47 קומות עם זכויות לבניה של כ-400 יחידות דיור, שני בנייני תעסוקה בני 47 קומות עם זכויות לבנייה של כ-125 אלף מ"ר מסחר ותעסוקה ומבנה תעסוקה לשימור - "המשביר המרכזי". יצוין, כי אישור התכנית הינו בסמכות הועדה המקומית ובכפוף לאישורן של רשויות התכנון המוסמכות.

בחודש מאי 2023, אישר דירקטוריון החברה את מינויו של מר עוזי לוי לכהן כמנכ"ל החברה החל בחודש יולי 2023 ואת תנאי כהונתו, זאת בכפוף לקבלת אישור האסיפה הכללית. אישור מינויו של מר לוי התקבל לאחר קבלת המלצת וועדת האיתור למינוי מנכ"ל שהוקמה על ידי הדירקטוריון, בין היתר נוכח ניסיונו הרב, לרבות כהונתו בשורה ארוכה של תפקידים בתחום הנדל"ן בישראל ובמשרות ציבוריות בכירות, כישוריו, תכונותיו והתאמתו לתפקיד. 

לגרף מבנה לחצו כאן