"אם האוצר רוצה להגביר תחרותיות זה צריך לבוא לידי ביטוי בדירוג."

אתמול פרסמנו כי בבנק לאומי ובבנק הפועלים, היועצים ממליצים על קרנות הפנסיה הגדולות בלבד.
התגובות לפרסומים האחרונים לא איחרו לבוא: בשיחה עם Anet, תקפו גורמים שונים בשוק הפנסיוני את הדירוגים של הבנקים לגבי קרנות הפנסיה הקטנות, ואת חוסר ההתערבות של האוצר בנושא. כאמור, פורסמו אתמול בכלי התקשורת ידיעות, על כך שקרנות הפנסיה הקטנות מופלות לרעה, ולמעשה לא קיימות בייעוץ הפנסיוני הניתן בבנקים.

על פי הדירוגים שיוחסו לבנק הפועלים ובנק לאומי, פקטור הגודל והוותק של קרנות הפנסיה מהווה משקל מכריע בהמלצה עליהן, מה שלא משאיר סיכוי לקרנות הקטנות והצעירות בתחרות מול ענקי הענף. הגורמים איתם דיברנו לא הופתעו מהפרסום, וקראו לממונה על שוק ההון להתערב בדירוגים שעל פיהם עובדים היועצים הפנסיונים בבנקים.

אייל שלזינגר, יו"ר איגוד קרנות הפנסיה (המאגד קרנות שאינן בבעלות חברות הביטוח), אישר את המידע - "זה לא חדש לנו. העלינו את הדברים לאחרונה מול הממונה על שוק ההון פרופ' עודד שריג." לדברי שלזינגר, הבנקים מעדיפים באופן גורף את הקרנות הגדולות, ולפי המידע שקיים בידיו, קרן גדולה מוגדרת ככזו שמנהלת למעלה מחמישה מיליארד שקל ושחברים בה לפחות 150 אלף עמיתים.

שלזינגר טוען שהדירוג חייב להיות שקוף - "גם אם הבנקים לא רוצים לחשוף את הדירוג לציבור הרחב, לפחות שיהיה חשוף לאוצר, ושאנשי האוצר יאשרו אותו. מה שווים הדיבורים הגבוהים על שקיפות והגברת התחרות אם הבנקים עושים מה שהם רוצים? כשהדברים לא שקופים יכולים להיות מעורבים בדירוג שיקולים זרים."לדברי שלזינגר, במקום הגברת התחרות, הכסף יזרום ליצרנים הגדולים והשוק ילך לכיוון ריכוזי. "אם האוצר רוצה להגביר תחרותיות זה צריך לבוא לידי ביטוי בדירוג." הוסיף. טענה מרכזית נוספת, היא שהבנקים אינם נותנים משקל לביטוחי המשנה שרוכשות הקרנות הקטנות, ושלמעשה מבטלים את החיסרון שנובע מגודלן לעומת חברות הביטוח.

גורם באחד מבתי ההשקעות מצטרף לדבריו של שלזינגר, אך מבקש לא להזכיר את שמו או את תפקידו. לטענתו, הבנקים פשוט לא מוכרים את קרנות הפנסיה הקטנות. "אני נחשף למידע על הדירוגים בבנקים באופן שוטף. אני יודע שבגמל הדירוג שלי טוב, והוא גם משתנה בהתאם לביצועים - בתקופות טובות הוא עולה ובתקופות פחות טובות יורד. אבל בפנסיה כלום לא משתנה – אנחנו בתחתית." אומר הגורם. לדבריו, בשיחות מסדרון עם גורמים בבנקים, הם מדברים על כך שאין הרבה פעילות במחלקות הייעוץ, ובגלל זה הלקוחות לא מגיעים לקרן שלו – "אני לא חושב שזה נכון. אני רואה לקוחות שמגיעים מהבנקים אל קופות הגמל שלנו – אבל אין לקוח אחד שקיבל ייעוץ בבנק ומגיע לקרן הפנסיה שלנו.

אני יודע אישית על בחורה שהלכה לייעוץ בבנק, וכשהיא ביקשה לשמוע על קרן הפנסיה שלנו, היועץ אמר לה שאין לנו קרן פנסיה. זאת אומרת שאנחנו אפילו לא בתחתית הדירוג – אנחנו פשוט לא קיימים שם!". לדבריו, הבנקים מתמקדים בגודל הקרנות ומתעלמים לחלוטין מביטוחי המשנה שבתי ההשקעות קונים – "אני קונה ביטוח משנה באירופה, בחברה שמבטחת בהיקפים של פי כמה וכמה מכל השוק הישראלי – זה לחלוטין מבטל את הסיכון שנובע מהגודל שלנו, אבל הבנקים לא מתייחסים לזה."

גם הוא מפנה את עיקר טענותיו לאוצר שלא מתערב: "אם האוצר לא רוצה לטפל בנושא אז אין בעיה - רק שיגיד שהוא לא רוצה תחרות בפנסיה. שיגיד שהוא רוצה שהפנסיות יישבו בחברות הביטוח ולא תהיה תחרות. אבל הוא לא אומר את זה, אלא להיפך – הוא נותן רישיונות ומעודד קרנות פנסיה חדשות – אז ממה הוא רוצה שהקרנות האלה יחיו אם הן לא יהיו קיימות מבחינת הייעוץ בבנקים?" שואל הגורם.

בבנק לאומי דוחים את הדברים, וטוענים כי הבנק אינו מפלה בין בתי השקעות קטנים וגדולים בייעוץ הפנסיוני. "דירוג קרנות הפנסיה בלאומי מורכב מדירוג איכותי וכמותי. החלק האיכותי כולל, בין השאר, התייחסות למצב האקטוארי של הקרן,  דוגמת: אחוז תביעות נכות ושאירים, הון צבור לעמית, גיל אקטוארי של עמיתי הקרן, יחס בין מבוטחי צווארון כחול ולבן, תשואה דמוגרפית, מס' עמיתים, ביטוחי משנה, רמת חיתום רפואי, פיזור מעסיקים ועוד. אלה משוקללים לכדי ציון אקטוארי, אשר משמש רכיב אחד מתוך מספר, המרכיבים ביחד את הדירוג הכולל של הקרן. לצידו נבחנים ניהול ההשקעות בקרן, רמת השירות וניהול הקרן ותקנונים."בבנק מאשרים כי גודלה של הקרן משפיע על הדירוג, אך לא באופן מוחלט, וגם בפרמטר הגודל נלקחים בחשבון קיומים של ביטוחי משנה: "מדד מספר העמיתים מתייחס בראש וראשונה לפיזור הסיכונים בקרן, שהרי מדובר בביטוח הדדי. כמובן שככל שהקרן גדולה יותר כך הסיכון מתפזר על פני יותר עמיתים, אך גם קיום ביטוח משנה ואופיו (קטסטרופות או יחסי) המשפיע באופן ישיר על מדד גודל הקרן. כך, גם קרן קטנה אשר לה ביטוחי משנה יכולה לקבל ציון גבוה במדד זה."

מבנק הפועלים לא התקבלה כל תגובה.
 
פורסם לראשונה בAnet

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.