קרדיטים בכתבה
שנהב גולדברג
05/11/2023
שורה עליונה מימין: ליאור כגן, מנכ״ל מיטב ק.נ. אורי שור מנכ״ל הראל ק.נ. ליאור כשריאן מנכ״ל מגדל ק.נ. שורה אמצעית מימין: אסף אלדר מנכ״ל ילין לפידות ק.נ. אייל גורן, מנכ״ל פסגות ק.נ. שי ירון מנכ״ל אלטשולר שחם ק.נ. שורה שלישית: קרן עמרם מנכ״לית איילון ק.נ. אבנר חדד מנכ״ל קסם ק.נ. יוטב קוסטיקה מור [תמונות פאנדר / דוברות]
חודש שיא לקרנות הכספיות
חודש אוקטובר היה חודש שחור בהרבה תחומים בישראל וגם בתחום הכלכלי. עם זאת יש מקום אחד בתחום הפיננסים שנתן למשקיעים מקלט בטוח ומניב והוא ענף הכספיות השיקליות שבסיכום חודשי סיפק תשואה של 0.44% בממוצע ששקול ברמה שנתית ל 5.36%+ זאת בהשוואה לפיקדונות שם קיבלו בממוצע כ 3% אשר על מנת לקבל יותר תאלצו להפקיד לתקופות ארוכות סכומי עתק. הכספיות משלמות תשואה זהה לכולם.
התשואה החריגה נובעת מביקוש עצום למק"מ, מלווה קצר מועד, המונפק על ידי בנק ישראל שהוא מרכיב מרכזי בכל קרנות הנאמנות הכספיות השקליות. הקרנות הכספיות מהוות היום מרכיב מרכזי בכל תיק השקעות בישראל כולל חברות ענק ומשקיעים מתוחכמים.
הקרנות הכספיות השקליות גייסו באוקטובר כ 5.2 מיליארד שקלים כשנכון לסוף אוקטובר מנוהלים בכספיות השקליות (ללא כספיות דולריות) כ 86.2 מיליארד שקלים שהניבו רווח כספי של כמעט 400 מיליון שקלים נטו ללקוחות.
נכון להיום מנוהלים בכלל סוגי הכספיות כ 103 מיליארד שקלים. ניתן לרכוש קרן כספית על ידי כניסה לחשבון הבנק וחיפוש בעמוד שוק ההון של החשבון את השם או מספר הקרן. זה פשוט כמו לרכוש מניה או קרן או תעודת סל. עמוד קרנות כספיות בפאנדר מאפשר לכם להשוות בין הקרנות.
לדברי אודי אלוני, מנכ"ל פאנדר "לפני יותר משנה זיהינו את הקרנות הכספיות כהשקעה הבטוחה ואטרקטיביות ביותר בתקופה של ריבית עולה ותנודתיות בשווקים ודחפנו בכל כוחנו את הקוראים להעדיף את האפיק על פני חלופות אחרות. הימים השחורים של אוקטובר הוכיחו שהאפיק הזה בטוח ואטרקטיבי יותר מכל פיקדון קצר טווח באשר הוא וגם מהרבה אפיקים תנודתיים אחרים." לדבריו "בחודשים הבאים האפיק עשוי להנות מתשואות גבוהות גם מתהליך התייצבות ואף ירידת הריבית הצפויה בשנת 2024. המשקיעים שיכולים להרשות לעצמם סיכון מעט גבוה יותר יוכלו בקרוב למצוא השקעות אף יותר מניבות בקרנות המשקיעות באגרות חוב ארוכות יותר, אולם תהליך זה של מעבר מכספיות לקרנות אג"ח דורש יותר הכוונה ואני ממליץ לכולם להשתמש בייעוץ ההשקעות החינמי בבנקים על מנת לייצר לעצמם תיק מניב רב תשואה לשנים רבות."
דירוג חודשי של הקרנות הכספיות
{לצפיה בטבלה המלאה, לצופים במובייל -הזיזו מימין לשמאל או הפכו את המסך [[]] }
*התשואה התיאורטית שנתית המחושבת כאן מבוססת על תוצאות חודש אוקטובר
מהן קרנות כספיות?
קרן כספית – קרן נאמנות קצרת טווח, שמהווה תחליף לפיקדונות הבנקים. קרנות אלו משקיעים באפיקי השקעה סולידיים קצרים עם מח"מ של עד 90 יום כשרף המינימום לדירוג האג"ח הוא AA. הקרנות יכולות להשקיע עד כ 50% מנכסיהן בפקדונות ג'מבו בבנקים. הקרנות יכולות להשקיע עד 25% מנכסיהן באג"ח לא סחירות בטווח קצר מאוד של עד חודש.
יתרונותיה של קרן כספית שקלית עבור המשקיע:
1.
אין עמלת דמי שמירה בבנק (עמלה הנקראת לעיתים "דמי ניהול" של הבנק) בעקבות תקנות בנק ישראל. כלומר התשואה כולה הולכת לטובת קונה הקרן. (נכנס לתוקף בתחילת 2013)
2.
אין עמלת קניה/מכירה ללקוח מצד הבנק אצלו רוכשים את הקרן. בנוסף אין עמלת שיעור הוספה (למעט קרן אחת -בדקו) המגיעה למנהל הקרן.
3.
מנהל הקרן אינו משלם עמלות קניה מכירה (או משלם עמלות אפסיות) כשהוא מנהל את הקרן. כלומר נשאר יותר תשואה לקונה הקרן.
4.
דמי הניהול שגובים מנהלי הקרנות הכספיות אפסיים ועומדים על כ 0.13% בממוצע בלבד. בנוסף לעיתים יש מבצעים של עד 0 דמי ניהול.
5.
התשואה דומה מאוד לריבית בנק ישראל וברוב מוחלט של המקרים גבוה יותר מכל ריבית על פקדון לטווח של עד 90 יום.
6.
טווח ההשקעה המקסימאלי (בממוצע בקרן) של הקרנות עומד על 90 יום. כלומר סיכון נמוך.
7.
סיכון נמוך עקב השקעה במגוון פקדונות ואג"חים בדרוג מקסימאלי. במקרים רבים הסיכון נמוך אף יותר מהשקעה בפקדון.
8.
אין צורך בסכום מינימאלי להשקעה. ניתן אפילו לקנות בשקלים בודדים ללא עלויות נוספות.
9.
ניתן להשקיע בהוראת קבע.
10.
מס ראלי - תשלום המס על הרווח הינו רק על הרווח מעל לגובה האינפלציה. כלומר אם האינפלציה 2% והתשואה השנתית היא 2% - המשקיע בקרן פטור ממס. בפקדון המשקיע משלם 15% נומינלי על הרווח בכל מקרה.
11.
נזילות - ניתן לקנות או למכור את הקרן בכל יום מסחר. פקדון חייבים לסגור לתקופה על מנת לקבל ריבית מועדפת.
12.
דחיית מס - אין צורך לשלם את המס עד למימוש (מכירת) הקרן. כך ניתן לצבור רווח גבוה יותר לאורך זמן.
13.
ניתן לקזז את תשלום המס עם הפסד מנייר ערך אחר. כלומר במידה והרווח על ההשקעה בקרן עלה מעל לאינפלציה ויש צורך לשלם מס אזי ניתן להפחית תשלום זה על ידי קיזוזו עם נייר ערך או קרן אחרת (פטורה) שעליה המשקיע הפסיד. לא ניתן לקזז מס על רווח מפקדון.
14.
שקיפות - מנהלי הקרנות מפרסמים את ההרכב המדויק של הקרן ונתונים רבים אחרים. (הכל מופיע בעמוד הקרן באתר FUNDER).
15.
יכולת השוואה - ניתן להשוות בכל יום את התשואה ונתונים אחרים עם קרנות אחרות (אתר FUNDER מספק כמות עצומה של נתונים בנושא זה ומאפשר השוואה קלה ונוחה).
16.
פיקוח - לכל קרן נאמנות יש נאמן שמפקח על מנהל הקרן שיעמוד כל יום בהתחייבויותיו. בנוסף רשות ניירות ערך מפקחת באופן הדוק על מנהלי הקרנות ועל הנאמנים.
17.
וותק - הקרנות הכספיות כבר צברו ניסיון. הן קיימות מאז תחילת 2008 ובכל שנה הרוויחו למשקיעים בהן תשואות חיוביות וגבוהות ביחס לפקדונות באותה שנה.
18.
יתרון לגודל - הקרנות הכספיות כבר מנהלות סכום ענק של מיליארדי שקלים והיכולת שלהן לדרוש ריבית גבוה על הפקדונות בתוך הקרן גדולה משל כל טייקון אחר.
19.
רכישה בטוחה - אין צורך לתת מחיר קניה או מכירה (לימיט) בזמן הקניה או המכירה מכיוון שהקרן לא סחירה בבורסה ומחיר הקניה או המכירה צמוד לתוצאות הקרן במדויק.
20.
הקרנות הכספיות הינן הקרנות בעלות הסיכון הנמוך ביותר מבין כל המכשירים הקיימים כיום בישראל ומשמשות בהרבה מקרים רבים כקרן הראשונה להשקעה אצל חסרי ידע פיננסי מוקדם.
*״תיאורטית שנתית״
הנה תשואה תיאורטית המתקבלת מתוך חישוב התשואה השנתית המתבססת על התשואה בפועל בחודש החולף. הערכה זו איננה תחזית ואיננה התחייבות בשום אופן של מנהלי הקרנות או פאנדר.
חודש אוקטובר היה חודש שחור בהרבה תחומים בישראל וגם בתחום הכלכלי. עם זאת יש מקום אחד בתחום הפיננסים שנתן למשקיעים מקלט בטוח ומניב והוא ענף הכספיות השיקליות שבסיכום חודשי סיפק תשואה של 0.44% בממוצע ששקול ברמה שנתית ל 5.36%+ זאת בהשוואה לפיקדונות שם קיבלו בממוצע כ 3% אשר על מנת לקבל יותר תאלצו להפקיד לתקופות ארוכות סכומי עתק. הכספיות משלמות תשואה זהה לכולם.
התשואה החריגה נובעת מביקוש עצום למק"מ, מלווה קצר מועד, המונפק על ידי בנק ישראל שהוא מרכיב מרכזי בכל קרנות הנאמנות הכספיות השקליות. הקרנות הכספיות מהוות היום מרכיב מרכזי בכל תיק השקעות בישראל כולל חברות ענק ומשקיעים מתוחכמים.
הקרנות הכספיות השקליות גייסו באוקטובר כ 5.2 מיליארד שקלים כשנכון לסוף אוקטובר מנוהלים בכספיות השקליות (ללא כספיות דולריות) כ 86.2 מיליארד שקלים שהניבו רווח כספי של כמעט 400 מיליון שקלים נטו ללקוחות.
נכון להיום מנוהלים בכלל סוגי הכספיות כ 103 מיליארד שקלים. ניתן לרכוש קרן כספית על ידי כניסה לחשבון הבנק וחיפוש בעמוד שוק ההון של החשבון את השם או מספר הקרן. זה פשוט כמו לרכוש מניה או קרן או תעודת סל. עמוד קרנות כספיות בפאנדר מאפשר לכם להשוות בין הקרנות.
לדברי אודי אלוני, מנכ"ל פאנדר "לפני יותר משנה זיהינו את הקרנות הכספיות כהשקעה הבטוחה ואטרקטיביות ביותר בתקופה של ריבית עולה ותנודתיות בשווקים ודחפנו בכל כוחנו את הקוראים להעדיף את האפיק על פני חלופות אחרות. הימים השחורים של אוקטובר הוכיחו שהאפיק הזה בטוח ואטרקטיבי יותר מכל פיקדון קצר טווח באשר הוא וגם מהרבה אפיקים תנודתיים אחרים." לדבריו "בחודשים הבאים האפיק עשוי להנות מתשואות גבוהות גם מתהליך התייצבות ואף ירידת הריבית הצפויה בשנת 2024. המשקיעים שיכולים להרשות לעצמם סיכון מעט גבוה יותר יוכלו בקרוב למצוא השקעות אף יותר מניבות בקרנות המשקיעות באגרות חוב ארוכות יותר, אולם תהליך זה של מעבר מכספיות לקרנות אג"ח דורש יותר הכוונה ואני ממליץ לכולם להשתמש בייעוץ ההשקעות החינמי בבנקים על מנת לייצר לעצמם תיק מניב רב תשואה לשנים רבות."
דירוג חודשי של הקרנות הכספיות
{לצפיה בטבלה המלאה, לצופים במובייל -הזיזו מימין לשמאל או הפכו את המסך [[]] }
|
|
שם קרן הנאמנות |
מנהל השקעות |
מתחילת החודש |
מתחילת השנה |
תיאורטית שנתית* |
דמי ניהול |
גודל קרן |
תאריך שער |
|
1 |
0.47% |
3.58% |
5.79% |
0.12% |
3,004.4 |
31-אוק | ||
|
2 |
0.46% |
3.57% |
5.66% |
0.15% |
2,754.4 |
31-אוק | ||
|
3 |
0.45% |
3.51% |
5.54% |
0.19% |
3,900.6 |
31-אוק | ||
|
4 |
0.45% |
3.36% |
5.54% |
0.12% |
1,683.4 |
31-אוק | ||
|
8 |
0.45% |
# |
5.54% |
0.08% |
2,711.2 |
31-אוק | ||
|
5 |
0.44% |
3.54% |
5.41% |
0.15% |
1,849.6 |
31-אוק | ||
|
6 |
0.44% |
3.52% |
5.41% |
0.10% |
2,522.3 |
31-אוק | ||
|
7 |
0.44% |
3.43% |
5.41% |
0.14% |
8,162.1 |
31-אוק | ||
|
9 |
0.44% |
3.58% |
5.41% |
0.19% |
5,105.9 |
31-אוק | ||
|
10 |
0.43% |
3.55% |
5.28% |
0.17% |
574.3 |
31-אוק | ||
|
11 |
0.43% |
3.51% |
5.28% |
0.05% |
10,389.1 |
31-אוק | ||
|
12 |
0.43% |
3.49% |
5.28% |
0.09% |
769.5 |
31-אוק | ||
|
13 |
0.43% |
3.48% |
5.28% |
0.10% |
4,724.2 |
31-אוק | ||
|
15 |
0.43% |
3.65% |
5.28% |
0.13% |
5,431.4 |
31-אוק | ||
|
18 |
0.43% |
3.50% |
5.28% |
0.12% |
13,527.3 |
31-אוק | ||
|
14 |
0.42% |
3.66% |
5.16% |
0.16% |
5,234.3 |
31-אוק | ||
|
16 |
0.42% |
3.63% |
5.16% |
0.04% |
5,317.7 |
31-אוק | ||
|
17 |
0.42% |
3.52% |
5.16% |
0.16% |
2,739.7 |
31-אוק | ||
|
19 |
0.40% |
# |
4.91% |
0.14% |
2,19.2 |
31-אוק | ||
|
|
|
|
0.44% |
3.53% |
5.36% |
0.13% |
4243.18947 |
|
מהן קרנות כספיות?
קרן כספית – קרן נאמנות קצרת טווח, שמהווה תחליף לפיקדונות הבנקים. קרנות אלו משקיעים באפיקי השקעה סולידיים קצרים עם מח"מ של עד 90 יום כשרף המינימום לדירוג האג"ח הוא AA. הקרנות יכולות להשקיע עד כ 50% מנכסיהן בפקדונות ג'מבו בבנקים. הקרנות יכולות להשקיע עד 25% מנכסיהן באג"ח לא סחירות בטווח קצר מאוד של עד חודש.
יתרונותיה של קרן כספית שקלית עבור המשקיע:
1.
אין עמלת דמי שמירה בבנק (עמלה הנקראת לעיתים "דמי ניהול" של הבנק) בעקבות תקנות בנק ישראל. כלומר התשואה כולה הולכת לטובת קונה הקרן. (נכנס לתוקף בתחילת 2013)
2.
אין עמלת קניה/מכירה ללקוח מצד הבנק אצלו רוכשים את הקרן. בנוסף אין עמלת שיעור הוספה (למעט קרן אחת -בדקו) המגיעה למנהל הקרן.
3.
מנהל הקרן אינו משלם עמלות קניה מכירה (או משלם עמלות אפסיות) כשהוא מנהל את הקרן. כלומר נשאר יותר תשואה לקונה הקרן.
4.
דמי הניהול שגובים מנהלי הקרנות הכספיות אפסיים ועומדים על כ 0.13% בממוצע בלבד. בנוסף לעיתים יש מבצעים של עד 0 דמי ניהול.
5.
התשואה דומה מאוד לריבית בנק ישראל וברוב מוחלט של המקרים גבוה יותר מכל ריבית על פקדון לטווח של עד 90 יום.
6.
טווח ההשקעה המקסימאלי (בממוצע בקרן) של הקרנות עומד על 90 יום. כלומר סיכון נמוך.
7.
סיכון נמוך עקב השקעה במגוון פקדונות ואג"חים בדרוג מקסימאלי. במקרים רבים הסיכון נמוך אף יותר מהשקעה בפקדון.
8.
אין צורך בסכום מינימאלי להשקעה. ניתן אפילו לקנות בשקלים בודדים ללא עלויות נוספות.
9.
ניתן להשקיע בהוראת קבע.
10.
מס ראלי - תשלום המס על הרווח הינו רק על הרווח מעל לגובה האינפלציה. כלומר אם האינפלציה 2% והתשואה השנתית היא 2% - המשקיע בקרן פטור ממס. בפקדון המשקיע משלם 15% נומינלי על הרווח בכל מקרה.
11.
נזילות - ניתן לקנות או למכור את הקרן בכל יום מסחר. פקדון חייבים לסגור לתקופה על מנת לקבל ריבית מועדפת.
12.
דחיית מס - אין צורך לשלם את המס עד למימוש (מכירת) הקרן. כך ניתן לצבור רווח גבוה יותר לאורך זמן.
13.
ניתן לקזז את תשלום המס עם הפסד מנייר ערך אחר. כלומר במידה והרווח על ההשקעה בקרן עלה מעל לאינפלציה ויש צורך לשלם מס אזי ניתן להפחית תשלום זה על ידי קיזוזו עם נייר ערך או קרן אחרת (פטורה) שעליה המשקיע הפסיד. לא ניתן לקזז מס על רווח מפקדון.
14.
שקיפות - מנהלי הקרנות מפרסמים את ההרכב המדויק של הקרן ונתונים רבים אחרים. (הכל מופיע בעמוד הקרן באתר FUNDER).
15.
יכולת השוואה - ניתן להשוות בכל יום את התשואה ונתונים אחרים עם קרנות אחרות (אתר FUNDER מספק כמות עצומה של נתונים בנושא זה ומאפשר השוואה קלה ונוחה).
16.
פיקוח - לכל קרן נאמנות יש נאמן שמפקח על מנהל הקרן שיעמוד כל יום בהתחייבויותיו. בנוסף רשות ניירות ערך מפקחת באופן הדוק על מנהלי הקרנות ועל הנאמנים.
17.
וותק - הקרנות הכספיות כבר צברו ניסיון. הן קיימות מאז תחילת 2008 ובכל שנה הרוויחו למשקיעים בהן תשואות חיוביות וגבוהות ביחס לפקדונות באותה שנה.
18.
יתרון לגודל - הקרנות הכספיות כבר מנהלות סכום ענק של מיליארדי שקלים והיכולת שלהן לדרוש ריבית גבוה על הפקדונות בתוך הקרן גדולה משל כל טייקון אחר.
19.
רכישה בטוחה - אין צורך לתת מחיר קניה או מכירה (לימיט) בזמן הקניה או המכירה מכיוון שהקרן לא סחירה בבורסה ומחיר הקניה או המכירה צמוד לתוצאות הקרן במדויק.
20.
הקרנות הכספיות הינן הקרנות בעלות הסיכון הנמוך ביותר מבין כל המכשירים הקיימים כיום בישראל ומשמשות בהרבה מקרים רבים כקרן הראשונה להשקעה אצל חסרי ידע פיננסי מוקדם.
*״תיאורטית שנתית״
הנה תשואה תיאורטית המתקבלת מתוך חישוב התשואה השנתית המתבססת על התשואה בפועל בחודש החולף. הערכה זו איננה תחזית ואיננה התחייבות בשום אופן של מנהלי הקרנות או פאנדר.
