גיוסים גבוהים בקרנות נאמנות כספיות ובקרנות נאמנות שקליות

על רקע פדיון המק"מ שחל בשבוע שעבר – גיוסים גבוהים בקרנות הכספיות ובקרנות השקליות.

יחד עם זאת, הקרנות המסורתיות סיימו שבוע נוסף של פדיונות, שהסתכמו בכ-110 מיליון שקל, בהובלת קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד.

בנקודות:

• תעשיית הקרנות גייסה השבוע כ-0.7 מיליארד שקל – בזכות הקרנות הכספיות שגייסו כ-0.8 מיליארד שקל, בעוד שהקרנות המסורתיות פדו כ-110 מיליון שקל.

• באפיק הממשלתי מגמה מעורבת: קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד פדו כ-270 מיליון שקל, הקרנות השקליות נהנו מכניסת כספים של כ-90 מיליון שקל, כאמור, על רקע פדיון המק"מ.

• הקרנות המנייתיות צלחו את השבוע עם גיוס חיובי קל של כ-70 מיליון שקל.

• קרנות אג"ח חברות וכללי סיימו את השבוע ללא שינוי משמעותי, זאת על רקע ירידה במדדי התל-בונד ושוק המניות המקומי.

• קרנות ממונפות ואסטרטגיה גייסו עוד כ-20 מיליון שקל, קרנות אגד חוץ פדו כ-25 מיליון שקל.

• הקרנות הכספיות ציינו את השבוע הטוב ביותר שלהן מאז מאי 2010, ,אשר, להערכתנו, מיוחסים בעיקר לפדיון המק"מ ולא לעלייה במפלס הפחד.

• תעשיית הקרנות מנהלת סך נכסים של כ-160.2 מיליארד שקל.

סיכום שבועי 3-7/4/2011

תעשיית קרנות הנאמנות פותחת את חודש אפריל במגמה מעורבת: פדיונות קלים של כ-110 מיליון שקל בקרנות המסורתיות, לצד גיוסים ערים ביותר של כ-0.8 מיליארד שקל בקרנות הכספיות. ניכר כי השבוע הראשון של החודש עמד בסימן פדיון המק"מ והמרוויחות היחידות מכך היו הקרנות הכספיות והשקליות. לעומת זאת, בשאר הקטגוריות בתעשיית הקרנות לא הורגשה פעילות ענפה, מה שאומר שמרבית המשקיעים ויועצי ההשקעות לא משנים פוזיציה ונמצאים בנקודת המתנה, טרם יעשו מהלכים נוספים, בין אם בשוק המניות ו/או האג"ח.

קרנות הנאמנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) סיימו את השבוע הראשון של החודש עם גיוסים קלים של כ-70 מיליון שקל. הקרנות המתמחות במניות בישראל גייסו כ-50 מיליון שקל ואילו הקרנות המתמחות במניות בחו"ל והקרנות הגמישות גייסו כ-10 מיליון שקל כ"א. יש לציין, כי מרבית המדדים רשמו ירידות שערים, שיוחסו בעיקר לירידה החדה בשלב הנעילה של יום חמישי האחרון, שלולא קרתה היו מסיימים חלק מהמדדים המובילים את השבוע בצד החיובי. בסיכום שבועי רשם מדד ת"א 25 ירידה קלה של כ-0.3%, מדד ת"א 100 ירד בכ-0.5%, מדד ת"א 75 ובלוטק-50 התממשו כ"א בכ-1.8%, מדד ת"א בנקים ירד בכ-1.9% ואילו מדד ת"א ביטוח צלל בכ-4.4%. בניגוד למגמה, רשם מדד ת"א נפט וגז עלייה נאה של כ-1.6%.

הקרנות המתמחות באפיק הממשלתי רשמו עם פתיחת החודש מגמה מעורבת : בעוד קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד ממשיכות בשלהן ופודות עוד כ-270 מיליון שקל נוספים, הרי שהקרנות השקליות מצליחות לסיים את השבוע בצד ההפוך ולגייס כ-90 מיליון שקל, כל זאת על רקע פדיון המק"מ וכניסת כספים לקרנות המתמחות בהשקעה במק"מ המשמשות תחליף לכסף שהשתחרר ממק"מ 411 שנפדה בשבוע החולף.  עבור הקרנות השקליות מדובר על הגיוס השבועי הגבוה ביותר בחודשיים האחרונים. ומה עשו אגרות החוב בשבוע החולף? מדד אג"ח ממשלתי כללי ירד בכ-0.1%, הגלילים עלו בכ-0.4%, בעוד השחרים ירדו בכ-0.1%.

קרנות אג"ח חברות וכללי רושמות עוד שבוע של דשדוש במקום ולא מצליחות לשוב ולהתרומם. בסיכום שבועי הן רשמו פדיון קל ביותר של פחות מ-10 מיליון שקל, זאת על רקע ירידה נוספת בשעריהן של אגרות החוב הקונצרניות: מדד אג"ח קונצרני כללי ירד בכ-0.3%, מדד תל-בונד 40 התממש בכ-0.5% ואילו מדד תל-בונד 20 ירד ב-0.6%, ובכך עבר לתשואה שלילית מתחילת השנה. יש לציין,

הקרנות הכספיות היו הנהנות העיקריות מפדיון המק"מ, וסיימו את השבוע בגיוס ענק של כ-0.8 מיליארד שקל – הגיוס השבועי הגבוה ביותר ב-11 החודשים האחרונים. יחד עם זאת, צריך לזכור כי בשבוע האחרון של מרץ נרשמו בהן פדיונות גבוהים של מעל כ-0.4 מיליארד שקל, ויתכן כי חלק מהכסף שנפדה בשבוע האחרון של הרבעון ה-1 של השנה, חזר עם תחילת הרבעון השני משיקולים של דוחות כספיים. לכן, לא נראה כי העלייה החדה בגיוסים לקרנות הכספיות נובעת מעלייה במפלס הפחד של המשקיע המצוי. נזכיר כי העלאת הריבית בשבוע שעבר ב-0.5% העלתה את האטרקטיביות של הקרנות הכספיות השקליות, היום יותר מאשר בעבר.

קרנות אגד חוץ ממשיכות במגמה השלילית שלהן ופודות השבוע עוד כ-25 מיליון שקל. מנגד, קרנות ממונפות ואסטרטגיות רושמות שבוע נוסף של גיוסים, שהסתכמו בכ-20 מיליון שקל.

בסיכום שבועי עלו נכסי תעשיית קרנות הנאמנות בכ-0.6 מיליארד שקל המיוחסים לגיוסים של כ-0.7 מיליארד שקל ולירידת ערך נכסי הקרנות בכ-0.1 מיליארד שקל. זאת, על רקע ירידה של כ-0.05% במדד מיטב לקרנות הנאמנות בשבוע החולף.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-7.4.2011 כ-160.2 מיליארד שקל.

רוני אפטר, מנהל קשרי יועצים  - מיטב בית השקעות

_______________________________________________________

השינויים בהיקף נכסי הקרנות (כולל עליית/ירידת ערך הנכסים) מתחילת החודש:

הנתונים באדיבות רשות ניירות ערך

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.