10 הקרנות הטובות והגרועות באפריל; הטובה ביותר באפריל "סימודן קומודיטיס ללא מניות"

סיכום חודש אפריל 2011

• מגמה מעורבת בשוקי המניות והאג"ח הובילה את מדד מיטב לקרנות הנאמנות לסיים את חודש אפריל ללא שינוי. בעוד שוקי המניות בחו"ל רשמו עליות שערים נאות, מדדי המניות בישראל סבלו ממגמה שלילית ושוקי הסחורות המשיכו לרתוח ולרשום עליות חדות (זהב, כסף, נפט ועוד). אגרות החוב הממשלתיות בישראל נהנו מעליות שערים קלות, בעוד אגרות החוב הקונצרניות רשמו ירידות שערים. כך, בלטו לטובה החודש קרנות הנאמנות המתמחות באגרות החוב הממשלתיות , בעוד קרנות הנאמנות המנייתיות (המתמחות בישראל ) והקרנות הקונצרניות סבלו מתשואות שליליות.
• בגזרת אגרות החוב הממשלתיות, נרשם בחודש אפריל שיפור לעומת הירידות שחווינו בחודש מרץ. אם בחודש מרץ חווינו בירידה רוחבית בכל הקרנות המתמחות באג"ח ממשלתי, הרי שבחודש אפריל מדובר על מהפך:  בסיכום חודשי רשמו קרנות אג"ח מדינה צמוד מדד (0.3%+) את העלייה הגבוהה ביותר, כאשר אחריהן נמצאות הקרנות השקליות ללא מניות (0.2%+) וקרנות אג"ח מדינה כללי (0.1%+). בלטו לטובה בעיקר קרנות הנאמנות המתמחות במח"מ ארוך, הן בצמודי המדד (0.4%+) והן בשקליות (0.2%+), אך גם הקרנות לטווח קצר ובינוני לא פיגרו הרבה מרחוק, ונהנו מתשואות חיוביות קלות בטווח של 0.2%-0.4%.
•  סיפור שונה התרחש החודש בגזרת קרנות אג"ח כללי וחברות, שסבלו החודש מירידות שערים קלות. בסיכום חודשי רשמו קרנות אג"ח כללי ירידה קלה של כ-0.1% בעוד הקרנות הקונצרניות יורדות בשיעור של כ-0.15% בהובלת קבוצת קרנות HIGH YIELD שירדו בשיעור ממוצע של כ-0.25%. כל זאת, בעקבות ירידות שערים קלות במדדי התל-בונד (20 ו-40) ובאגרות החוב הקונצרניות בדירוג נמוך יותר. יחד עם זאת, מתחילת השנה מובילות הקטגוריות הללו את קרנות האג"ח לסוגיו השונים, בתשואות הגבוהות ביותר, עם יתרון מובהק לקרנות ה-HIGH YIELD (4.2%+) ולקרנות הקונצרניות בכלל (1.6%+).
• באפיק המנייתי נרשם החודש יתרון של הקרנות המתמחות במניות בחו"ל על פני אלו שמתמחות במניות בישראל, וזאת על אף המשך הירידה בשער הדולר, ששוחקת חלק לא קטן מתשואת הקרנות שחשופות לשוקי המניות בארה"ב. בסיכום חודשי רשמו הקרנות המתמחות במניות בישראל ירידה של כ-1.3% ב"הובלת" קרנות מניות ת"א 75 (2.2%-), קרנות מניות ת"א 100 (1.5%-) וקרנות מניות נדל"ן (1.3%-). מצד שני, הקרנות המתמחות במניות בחו"ל רשמו החודש תשואה חיובית ממוצעת של כ-0.3%, בהובלת קרנות מניות ביוטכנולוגיה ופרמצבטיקה (5.5%+), קרנות מניות אירופה (4.7%+) וקרנות אנרגיה וקומודיטיס (3.8%+). יחד עם זאת, נרשמו ירידות שערים בקרנות אנרגיה ירוקה (4.1%-) ובקרנות מניות יפן (3.3%-). בנוסף, הקרנות הגמישות סיימו את החודש עם ירידה בשיעור גבוה יחסית, של כ-1.0%.
•  הקרנות הכספיות השקליות רשמו במהלך חודש אפריל תשואה חיובית ממוצעת של כ-0.25%, כאשר מדד המק"מ עולה בשיעור דומה. בגזרת המט"ח רשמו הקרנות הכספיות הדולריות ירידה של כ-1.4% שמוביל אותן לירידה של כ-4.0% מתחילת השנה, בעוד הקרנות הכספיות המתמחות באירו עלו בחודש החולף בשיעור של כ-2.0% ומתחילת השנה בשיעור חד של כ-7.0%.

 הקרנות הבולטות לטובה ולרעה באפריל 2011

טבלה מספר 1:  10 הקרנות הטובות ביותר - אפריל 2011