Funder AI Illustration
מערכת פאנדר
14/06/2024
קרנות הנאמנות המקומיות
חזרנו מהחג וקיבלנו שוב יום של הפכים תוך יומיים. בסופו של דבר, השוק יצא חיובי. הקרנות המקומיות מצדיעות לבנקים ולת"א 35 ברמה היומית כאשר ברמת החודשית של החיוב אנו מוצאים עדיין את הדולר-שקל שניזוק קשה היום. בצד השנתי: קרן עציוני, מניות טכנולוגיה ומניות LargeCap. הצד השלילי של המשוואה מצביע בצורה חזקה על הדולר-שקל ברמה היומית, כאשר ברמה החודשית יש לנו תשתיות, בנייה וצריכה. לבסוף: הנדל"ן המניב נשאר עם השלילה השנתית, עם תמיכה קטנה מתשתיות.
קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - ללא מניות
לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:
חרגנו מן הסדר הרגיל (היום היה צריך להיות קרנות ה-30-70), ואנו מציגים קטגוריה של אג"ח כללי בארץ, ללא מניות. זאת כדי לקבל מושג על ההישגים של התחום הזה לאחרונה. ובכן, 10 הגדולות שלפניכם מציגות תשואות חיוביות חיוביות כמעט לכל אורך הדרך.
רק קרן אחת, הניבה מתחילת החודש, תשואה שלילית: 0.03%- (הפניקס קסם (!) אג"ח ללא מניות). כל השאר חיוביות כאשר ברמה השנתית נציין את הקרן של קבין כמובילה עם 8.13% (! – ללא מניות...) מול ממוצע שנתי של הקטגוריה שעומד על 4.62% בלבד. הקרן הגרועה שנתית הינה זו של מיטב אג"ח עם 3.45% שנתי בלבד. פחות מחצי מהטובה ביותר...
בכלל, למרות סימני הקריאה המצביעים על החזקת אג"ח פחות מדורג, הממוצעים מראים על תשואות די צנועות. אגב, הקרן של פינסה תפסה שליטה בטווחים הקרובים מאוד. כל הקרנות חשופות ב-30% למט"ח (חוץ מהמסומנות בוורוד) כאשר הקרן היקרה ביותר הינה זו של הפניקס (0.80%), והזולה ביותר היא זו של קסם אקטיב (0.64%). כל הקרנות מעודכנות ל-13-06 ונציין את הקרנות של קסם אקטיב ושל קבין כמגייסות הכי הרבה עם קרוב ל-100 מיליוני שקלים כל אחת (!).
הבורסה
לכאורה, יום לא רע בבורסה הישראלית: שני המדדים העיקריים סיימו בחיוב: ת"א 35 – 0.47% (בזכות הבנקים – 1.62%), ות"א 90 – 0.03% (למרות הנדל"ן – 0.32%-). אבל, יש המון זרמים תת-קרקעיים שפעלו היום (13-06), יום חמישי, יום אחרון של מסחר של השבוע. וול-סטריט לא מפסיקה להיות חיובית, כאשר ענייני המלחמה נכנסו למהלך קצת פחות אופטימי: העסקה נדחתה למעשה על ידי חמאס, והצפון מסלים לו לאיטו.
זה המקום להדגיש שוב את כוחו של הדולר-שקל להשפיע כפנס המאיר על החושך של חוסר הוודאות. ומה הדולר שלנו אומר? הסה"כ של כל המרכיבים על השוק יצרו תגובה שלילית על הדולר שירד לו כ-1% היום. לכן, המניות נעו וזע בחוסר נוחות אבל סיימו בטוב. ואם נביט על ארה"ב, המצב פשוט מדהים: כמויות הכסף הדורשות השקעה ענקיות ברמות שלא נראו מעולם.
סיפור קצר: למרות נתוני התעסוקה של יום שישי הקודם, המכרזים לאג"ח 10 שנים, ו-30 שנה, יצאו עם תשואה ממוצעת נמוכה מהפעם הקודמת, ועם ביקוש יתר משמעותי מהפעם הקודמת! כקוריוז מאפיין אנו יכולים לומר שיש ביקוש עצום לאג"ח ל-30 שנה שמניב 4.40% (!) כאשר אפל עולה 7% ביום...
והיום? השוק האמריקאי סגר בחיוב (אחרי שביקר במינוס קטן) למרות הקריסה של נתוני הייצור (0.01- במקום צפי של 0.1), עלייה בדמי אבטלה (242 אלף במקום צפי ל-225 אלף), והנפילה של ה-PPI (0.2%- במקום צפי של 0.1%). האם הסה"כ הזה אינו מצביע על מיתון? ואף חמור? כאשר ה-CPI יושב לו ב-3.3%? וכל זה כאשר ג" פאוול וחבריו הבהירו לא רע שלא תהיה יותר מירידה אחת בריבית השנה...
בקיצור: אנו נמצאים עדיין במצב של Bad News בכלכלה הם בשורה טובה לשוק, ובמיוחד, עבור ה"מופלאות". אלו של ה-AI, ואלו שמתיימרות לנצל אותו לבניית מוצרים חדשים. ה-AI, ומשתמשיו לרווחים (מייקרוסופט, גוגל, אפל, טסלה), ממשיכים להעלות שומן של שווי. דוגמה מהיום: סיום של 0.23% בסנופי מסתיר עלייה של 2.92% בטסלה, ובמיוחד עלייה ממשיכה של 3.52% (!) באנ-ווידיה (אחרי הספליט). שבת שלום ויחד ננצח בגדול!
פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-10-06-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): ביום שני (10-06) שלפני חג השבועות, הייתם מצפים לקצת פחות פעילות בגלל חוסר הוודאות שימים שלמים של חוסר מסחר יכולים להביא. זה לא קרה: המחזור הכללי, עבור מניות ת"א 35, עבר את המיליארד שקלים (1.174) וזה די מרשים.
מעבר לכך, נציין שהצד המוסדי עשה מעשה נוסף: חלקו היחסי גדל מול הפעילים האחרים. ביום של מיליארד שקל, היינו רגילים לראות 200-250 מיליוני שקלים של קניות ומכירות. ומה היה ב-10-06? קניות של 463.9, ומכירות של 389.0. דהיינו נטו של 74.8. לדעתי, אלמנט מרשים אף יותר מאשר המחזור הכללי.
בצד המכירות: מבנה (3.9-) וארפורט סיטי (9.4-). ובצד הקניות באו התותחים הכבדים: נובה (22.0) ומניית נייס (31.1) אשר ככבה לא מזמן בצד המכירות הגדלות ביותר...
סיכום קרנות הנאמנות המקומיות
סיכום קצר של מה שקרה בבורסה
חזרנו מהחג וקיבלנו שוב יום של הפכים תוך יומיים. בסופו של דבר, השוק יצא חיובי. הקרנות המקומיות מצדיעות לבנקים ולת"א 35 ברמה היומית כאשר ברמת החודשית של החיוב אנו מוצאים עדיין את הדולר-שקל שניזוק קשה היום. בצד השנתי: קרן עציוני, מניות טכנולוגיה ומניות LargeCap. הצד השלילי של המשוואה מצביע בצורה חזקה על הדולר-שקל ברמה היומית, כאשר ברמה החודשית יש לנו תשתיות, בנייה וצריכה. לבסוף: הנדל"ן המניב נשאר עם השלילה השנתית, עם תמיכה קטנה מתשתיות.
קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - ללא מניות
לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:
| שם קרן הנאמנות |
מנהל הקרן |
תשואה יומית |
מתחילת החודש |
מתחילת השנה |
שנה |
חשיפת מטח |
חשיפת מניות |
דמי ניהול |
גודל קרן |
תאריך שער |
ותק |
גיוס אחרון |
| קסם אקטיב (!) תיק אג"ח ללא מניות |
קסם |
0.24% |
0.10% |
2.69% |
7.44% |
10% |
0% |
0.64% |
857.9 |
13-יונ |
7.54 |
97.74 |
| קבין אג"ח ללא מניות |
איילון |
0.12% |
0.07% |
2.13% |
8.13% |
30% |
0% |
0.79% |
847.4 |
13-יונ |
3.47 |
95.44 |
| אושן יצירה אג"ח ללא מניות |
סיגמא |
0.18% |
0.15% |
0.87% |
4.80% |
30% |
0% |
0.70% |
695.9 |
13-יונ |
4.49 |
15.02 |
| הפניקס קסם (!) אג"ח ללא מניות |
קסם |
0.21% |
-0.03% |
0.78% |
4.47% |
10% |
0% |
0.80% |
688.2 |
13-יונ |
2.79 |
-19.34 |
| ילין לפידות (!) אג"ח TOTAL RETURN IL |
ילין לפידות |
0.14% |
0.11% |
0.80% |
4.28% |
30% |
0% |
0.75% |
683.6 |
13-יונ |
11.01 |
5.57 |
| מיטב אג"ח |
מיטב |
0.12% |
0.13% |
0.43% |
3.45% |
30% |
0% |
0.69% |
680.6 |
13-יונ |
7.99 |
8.68 |
| פינסה אג"ח ללא מניות |
סיגמא |
0.30% |
0.28% |
1.09% |
5.50% |
30% |
0% |
0.75% |
626.6 |
13-יונ |
2.54 |
4.06 |
| פורטה אג"ח ללא מניות |
סיגמא |
0.14% |
0.02% |
1.40% |
5.13% |
30% |
0% |
0.75% |
600.1 |
13-יונ |
5.53 |
-12.33 |
| פוקוס אג"ח |
איילון |
0.13% |
0.09% |
0.37% |
3.58% |
10% |
0% |
0.75% |
521.6 |
13-יונ |
4.97 |
-12.58 |
| FOREST (!) אג"ח ללא מניות |
פורסט |
0.18% |
0.03% |
2.30% |
7.09% |
30% |
0% |
0.75% |
494.3 |
13-יונ |
4.63 |
8.98 |
| ממוצעים |
|
0.17% |
0.06% |
1.09% |
4.62% |
|
|
|
|
|
|
|
חרגנו מן הסדר הרגיל (היום היה צריך להיות קרנות ה-30-70), ואנו מציגים קטגוריה של אג"ח כללי בארץ, ללא מניות. זאת כדי לקבל מושג על ההישגים של התחום הזה לאחרונה. ובכן, 10 הגדולות שלפניכם מציגות תשואות חיוביות חיוביות כמעט לכל אורך הדרך.
רק קרן אחת, הניבה מתחילת החודש, תשואה שלילית: 0.03%- (הפניקס קסם (!) אג"ח ללא מניות). כל השאר חיוביות כאשר ברמה השנתית נציין את הקרן של קבין כמובילה עם 8.13% (! – ללא מניות...) מול ממוצע שנתי של הקטגוריה שעומד על 4.62% בלבד. הקרן הגרועה שנתית הינה זו של מיטב אג"ח עם 3.45% שנתי בלבד. פחות מחצי מהטובה ביותר...
בכלל, למרות סימני הקריאה המצביעים על החזקת אג"ח פחות מדורג, הממוצעים מראים על תשואות די צנועות. אגב, הקרן של פינסה תפסה שליטה בטווחים הקרובים מאוד. כל הקרנות חשופות ב-30% למט"ח (חוץ מהמסומנות בוורוד) כאשר הקרן היקרה ביותר הינה זו של הפניקס (0.80%), והזולה ביותר היא זו של קסם אקטיב (0.64%). כל הקרנות מעודכנות ל-13-06 ונציין את הקרנות של קסם אקטיב ושל קבין כמגייסות הכי הרבה עם קרוב ל-100 מיליוני שקלים כל אחת (!).
הבורסה
לכאורה, יום לא רע בבורסה הישראלית: שני המדדים העיקריים סיימו בחיוב: ת"א 35 – 0.47% (בזכות הבנקים – 1.62%), ות"א 90 – 0.03% (למרות הנדל"ן – 0.32%-). אבל, יש המון זרמים תת-קרקעיים שפעלו היום (13-06), יום חמישי, יום אחרון של מסחר של השבוע. וול-סטריט לא מפסיקה להיות חיובית, כאשר ענייני המלחמה נכנסו למהלך קצת פחות אופטימי: העסקה נדחתה למעשה על ידי חמאס, והצפון מסלים לו לאיטו.
זה המקום להדגיש שוב את כוחו של הדולר-שקל להשפיע כפנס המאיר על החושך של חוסר הוודאות. ומה הדולר שלנו אומר? הסה"כ של כל המרכיבים על השוק יצרו תגובה שלילית על הדולר שירד לו כ-1% היום. לכן, המניות נעו וזע בחוסר נוחות אבל סיימו בטוב. ואם נביט על ארה"ב, המצב פשוט מדהים: כמויות הכסף הדורשות השקעה ענקיות ברמות שלא נראו מעולם.
סיפור קצר: למרות נתוני התעסוקה של יום שישי הקודם, המכרזים לאג"ח 10 שנים, ו-30 שנה, יצאו עם תשואה ממוצעת נמוכה מהפעם הקודמת, ועם ביקוש יתר משמעותי מהפעם הקודמת! כקוריוז מאפיין אנו יכולים לומר שיש ביקוש עצום לאג"ח ל-30 שנה שמניב 4.40% (!) כאשר אפל עולה 7% ביום...
והיום? השוק האמריקאי סגר בחיוב (אחרי שביקר במינוס קטן) למרות הקריסה של נתוני הייצור (0.01- במקום צפי של 0.1), עלייה בדמי אבטלה (242 אלף במקום צפי ל-225 אלף), והנפילה של ה-PPI (0.2%- במקום צפי של 0.1%). האם הסה"כ הזה אינו מצביע על מיתון? ואף חמור? כאשר ה-CPI יושב לו ב-3.3%? וכל זה כאשר ג" פאוול וחבריו הבהירו לא רע שלא תהיה יותר מירידה אחת בריבית השנה...
בקיצור: אנו נמצאים עדיין במצב של Bad News בכלכלה הם בשורה טובה לשוק, ובמיוחד, עבור ה"מופלאות". אלו של ה-AI, ואלו שמתיימרות לנצל אותו לבניית מוצרים חדשים. ה-AI, ומשתמשיו לרווחים (מייקרוסופט, גוגל, אפל, טסלה), ממשיכים להעלות שומן של שווי. דוגמה מהיום: סיום של 0.23% בסנופי מסתיר עלייה של 2.92% בטסלה, ובמיוחד עלייה ממשיכה של 3.52% (!) באנ-ווידיה (אחרי הספליט). שבת שלום ויחד ננצח בגדול!
פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-10-06-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): ביום שני (10-06) שלפני חג השבועות, הייתם מצפים לקצת פחות פעילות בגלל חוסר הוודאות שימים שלמים של חוסר מסחר יכולים להביא. זה לא קרה: המחזור הכללי, עבור מניות ת"א 35, עבר את המיליארד שקלים (1.174) וזה די מרשים.
מעבר לכך, נציין שהצד המוסדי עשה מעשה נוסף: חלקו היחסי גדל מול הפעילים האחרים. ביום של מיליארד שקל, היינו רגילים לראות 200-250 מיליוני שקלים של קניות ומכירות. ומה היה ב-10-06? קניות של 463.9, ומכירות של 389.0. דהיינו נטו של 74.8. לדעתי, אלמנט מרשים אף יותר מאשר המחזור הכללי.
בצד המכירות: מבנה (3.9-) וארפורט סיטי (9.4-). ובצד הקניות באו התותחים הכבדים: נובה (22.0) ומניית נייס (31.1) אשר ככבה לא מזמן בצד המכירות הגדלות ביותר...
סיכום קרנות הנאמנות המקומיות
| |
עולות יומי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| ברק אולטרה בנקים פי 3 |
4.87% |
| איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3 |
2.28% |
| ברק אולטרה ת"א 35 פי 3 |
2.09% |
| |
עולות חודשי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| קסם אקטיב דולר פי 3 |
1.41% |
| הראל קונצרני דולרי |
1.27% |
| סיגמא לונג דולר פי 3 |
1.17% |
| |
עולות מתחילת שנה |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| עציוני מניות ישראל |
22.27% |
| א.ש מחקה טכנולוגיה ישראל A.B SmartBeta |
17.39% |
| א.ש מחקה SmartBeta משולבת ת"א Large Cap חודשי |
13.10% |
| |
יורדות יומי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| קסם אקטיב דולר פי 3 |
-3.16% |
| איילון אקסטרים דולר פי 3 |
-3.15% |
| סיגמא לונג דולר פי 3 |
-2.87% |
| |
יורדות חודשי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| קסם KTF BlueStar תשתיות ישראל |
-6.29% |
| קסם DJ Israel Consumer KTF |
-6.04% |
| הראל מחקה ת"א בנייה |
-5.71% |
| |
יורדות מתחילת שנה |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| אי.בי.אי. מחקה Solactive נדל"ן מניב ישראל |
-11.33% |
| MTF מחקה אינדקס תשתיות לאומיות ישראל |
-9.83% |
| מגדל נדל"ן |
-9.81% |
סיכום קצר של מה שקרה בבורסה
| מדדים |
|
| |
|
| ת"א-125 |
0.36% |
| ת"א-35 |
0.47% |
| ת"א-90 |
0.03% |
| ת"א גלובל-בלוטק |
0.62% |
| ת"א-SME60 |
-0.08% |
| ת"א-פיננסים |
1.05% |
| ת"א-נדל"ן |
-0.32% |
| ת"א-מעלה |
-0.16% |
| ת"א-צמיחה |
0.32% |
| ת"א בנקים-5 |
1.62% |
| |
|
| ת"א-125 |
|
| |
|
| אורמד פארמ |
12.34% |
| נובה |
3.92% |
| פריורטק |
3.74% |
| מספנות ישראל |
3.41% |
| טלסיס |
3.32% |
| נופר אנרג'י |
3.31% |
| קבוצת אקרשטיין |
3.17% |
| |
|
| לייבפרסון |
-7.87% |
| מיטרוניקס |
-5.91% |
| אנרג'יאן |
-4.30% |
| בזא |
-3.84% |
| דלק קבוצה |
-3.54% |
| ניו-מד אנרג יהש |
-3.18% |
| נייס |
-2.74% |
| |
|
| ת"א-SME60 |
|
| |
|
| בכורי שדה |
3.96% |
| לוינשטין הנדסה |
3.94% |
| פריורטק |
3.74% |
| טלסיס |
3.32% |
| מיחשוב ישר קב |
3.17% |
| קבוצת אקרשטיין |
3.17% |
| רימון |
2.74% |
| |
|
| לייבפרסון |
-7.87% |
| אל על |
-7.26% |
| אינטרקיור |
-3.87% |
| ארי נדלן |
-2.71% |
| רני צים |
-2.44% |
| טיב טעם |
-2.36% |
| נורסטאר |
-2.25% |
| |
|
| ת"א All-Share |
|
| |
|
| אלארום |
8.75% |
| אנרג'ין |
7.09% |
| פסגות קבוצה |
5.95% |
| פרפל ביוטק |
4.85% |
| אסאר אקורד |
4.47% |
| טופ מערכות |
3.97% |
| אורמד פארמ |
12.34% |
| |
|
| רציו פטרול יהש |
-11.27% |
| לייבפרסון |
-7.87% |
| אל על |
-7.26% |
| קנבוטק |
-6.83% |
| הייקון מערכות |
-6.56% |
| מיטרוניקס |
-5.91% |
| חלל תקשורת |
-5.43% |
