הצבע הירוק חזר למסכי הבורסה וקצב הפדיונות מקרנות הנאמנות נרגע

המקלטים נסגרים? המשקיעים מצמצמים את כניסתם ל"בונקר" הקרנות הכספיות והקרנות השקליות

סיכום שבועי – נכסי תעשיית קרנות הנאמנות

•  שינוי אווירה באחד העם ובבורסות העולם הוביל לירידה דרסטית בקצב הפדיונות מתעשיית הקרנות. בסיכום שבועי רשמו קרנות הנאמנות המסורתיות פדיון שבועי קל של כ-320 מיליון שקל, סכום שבחודש יוני ייצג פדיון יומי! כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב. נזכיר, כי ב-3 השבועות האחרונים יצאו מהקרנות המסורתיות כ-1.6 מיליארד שקל בממוצע בכל שבוע. שלל נתונים מאקרו כלכליים חיוביים בעולם, תוכנית החילוץ של יוון ועליות שערים נאות לאורך כל אפיקי ההשקעה, מניות ואג"ח, הובילו את המשקיעים ויועצי ההשקעות לצנן במידת מה את פקודות המכירה ואף לנצל חלק מההזדמנויות שנקרו בדרך בעקבות התיקון האחרון.

•  שוק המניות הישראלי סיים את השבוע הראשון של חודש יולי בעליות שערים נאות: מדד ת"א 25 טיפס בכ-3.0%, מדד ת"א בנקים רשם עלייה של כ-3.4%, מדד יתר 50 עלה בכ-3.5% ואילו מדד הבלו-טק קפץ בכ-4.2%. עליות השערים בארץ ובעולם והאווירה החיובית הכללית בשווקים, לאחר חודשיים של מימושים, הביעו לאתנחתא ברמת הפדיונות בקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות), שאף סיימו את השבוע החולף עם גיוס קל של כ-10 מיליון שקל – הגיוס השבועי הראשון מזה 10 שבועות.

•  עליות שערים נאות לא פחות נרשמו בגזרת האג"ח הקונצרני: מדד אג"ח קונצרני כללי עלה בכ-0.75%, בעוד מדד תל-בונד 20 עולה בכ-0.7% ומדד תל-בונד 40 עולה בכ-0.8%. גם קרנות אג"ח חברות וכללי נהנו מהמומנטום החיובי מתחילת החודש ועלו בכ-0.7% בממוצע. עליות אלו צמצמו בצורה משמעותית את הפדיונות הכבדים שאפיינו את הקרנות אלו בשבועות האחרונים. בסיכום שבועי משכו המשקיעים מקרנות אג"ח חברות וכללי כ-190 מיליון שקל "בלבד" – הפדיון השבועי הנמוך ביותר בחודשיים וחצי האחרונים.

•  איגרות החוב הממשלתיות נהנו גם הן מעליות שערים, אם כי קלות יותר: מדד אג"ח ממשלתי כללי עלה בכ-0.3%, השחרים עלו בכ-0.25% ואילו הגלילים רשמו עלייה גבוהה יותר, של כ-0.5%. קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד אמנם רשמו ירידה קלה בקצב הפדיונות, שהסתכמו בשבוע החולף בכ-150 מיליון שקל, אך הספירה השלילית עדיין נמשכת והן מציינות שבוע 32 ברציפות של פדיונות.

•  גיוס חריג בקרנות הכספיות: הקרנות הכספיות גייסו בשבוע החולף סכום חריג, אך חד פעמי, של כ-3.6 מיליארד שקל. עפ"י דיווחים בתקשורת, חלק משמעותי מהגיוסים, שמוערך בכ-2.7 מיליארד שקל, גויס ביום שני האחרון ע"י חברת בזק. אם ננטרל גיוס חריג זה, נראה כי הציבור הרחב מיתן במידת מה את כניסתו ל"בונקר" הקרנות הכספיות, זאת, בהינתן שהיה מדובר בשבוע פדיון מק"מ שגורם בצורה אוטומטית לגיוסים גבוהים יחסית לקרנות הכספיות. גם בקרנות השקליות נרשמת האטה בקצב הגיוסים, ובכלל זה לקרנות המק"מ השונות, כאשר בשבוע החולף רשמו הקרנות השקליות אף פדיון קל של כ-10 מיליון שקל.

•  מתחילת החודש עלו נכסי תעשיית קרנות הנאמנות בכ-4.1 מיליארד שקל המיוחסים לגיוסים נטו של כ-3.6 מיליארד שקל בקרנות הכספיות, פדיונות נטו של כ-0.3 מיליארד שקל בקרנות המסורתיות ולעליית ערך נכסי הקרנות בכ-0.8 מיליארד שקל. זאת, על רקע עלייה של כ-0.6% במדד מיטב לקרנות הנאמנות מתחילת חודש יולי.

•  תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-7.7.2011 כ-158.3 מיליארד שקל.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.