השוואת תשואות הקרנות הכספיות / תמונה: Dreamstime
דניאל דותן, עורכת אתר פאנדר
13/02/2025
הקרנות הכספיות מושכות יותר ויותר עניין, אל מול הריביות שמעניקים הבנקים על פיקדונות. ככל שהריבית במשק עדיין גבוהה, הקרנות הכספיות מעניקות לחוסכים בהן תשואה במספרים קרובים מאוד לריבית בנק ישראל, וכל זאת ללא סיכון.
בינואר 2025, גייסו הקרנות הכספיות כ-3.1 מיליארד שקל.
התעשייה הפסיבית ככלל, סיימה את חודש ינואר עם גיוס של כ-2.3 מיליארד שקל, כאשר הקרנות המחקות גייסו כ-1.7 מיליארד ₪ ואילו קרנות הסל הוסיפו גיוס של כ-0.6 מיליארד ₪.
הצמיחה בתעשיית הקרנות בינואר מ-597.4 מיליארד שקל ל-614.6 מיליארד שקל, נבעה מתרומת התשואה בשווי של כ-8.1 מיליארד שקל ומגיוס של 9.1 מיליארד שקל.
ערכנו עבורכם השוואה של תשואות הקרנות הכספיות השקליות במהלך חודש, עד לאתמול (12 בפברואר, 2025).
הקרן שהניבה את התשואה הגבוהה ביותר במהלך התקופה היא ילין לפידות כספית מבית ילין לפידות. הקרן הכספית השקלית הניבה תשואה של 0.38% בתקופה של חודש - בין ה-12.1-12.2. התשואה השנתית החולפת של הקרן עומדת על 4.29%.
טבלת פאנדר - תשואות חודשיות של הקרנות הכספיות השקליות - 12.1-12.2 - מהגבוהה לנמוכה
| שם קרן הנאמנות | מנהל השקעות | תשואה יומית | מתחילת החודש | מתחילת השנה | תשואה חודשית | שנה | דמי ניהול | גודל קרן |
| ילין לפידות כספית | ילין לפידות | 0.01% | 0.15% | 0.57% | 0.38% | 4.29% | 0.19% | 3961.4 |
| מיטב כספית | מיטב | 0.02% | 0.16% | 0.56% | 0.37% | 4.31% | 0.25% | 4792 |
| אי.בי.אי. כספית שקלית כשרה | אי.בי.אי | 0.02% | 0.16% | 0.52% | 0.37% | # | 0.09% | 207.6 |
| מיטב כספית ניהול נזילות | מיטב | 0.01% | 0.15% | 0.56% | 0.37% | 4.25% | 0.22% | 5538.4 |
| ילין לפידות כספית ניהול נזילות | ילין לפידות | 0.01% | 0.15% | 0.55% | 0.37% | # | 0.12% | 16.3 |
| דולפין כספית | איילון | 0.01% | 0.15% | 0.54% | 0.37% | # | 0.09% | 443.7 |
| אנליסט כספית שקלית | אנליסט | 0.01% | 0.14% | 0.54% | 0.37% | 4.31% | 0.16% | 2657.5 |
| איילון כספית ניהול הנזילות | איילון | 0.02% | 0.17% | 0.55% | 0.36% | 4.40% | 0.14% | 1457.7 |
| מגדל כספית שקלית | מגדל | 0.01% | 0.15% | 0.55% | 0.36% | 4.32% | 0.22% | 6404.5 |
| הראל כספית ניהול נזילות | הראל | 0.01% | 0.15% | 0.55% | 0.36% | 4.40% | 0.17% | 5818.5 |
| מיטב כספית שקלית כשרה | מיטב | 0.01% | 0.15% | 0.54% | 0.36% | 4.29% | 0.14% | 7658.2 |
| הראל כספית שקלית | הראל | 0.01% | 0.15% | 0.54% | 0.36% | 4.33% | 0.19% | 3943.8 |
| הראל כספית מגמת ריבית | הראל | 0.01% | 0.15% | 0.53% | 0.36% | 4.31% | 0.18% | 15539.5 |
| איילון כספית | איילון | 0.01% | 0.15% | 0.53% | 0.36% | 4.33% | 0.18% | 7450.3 |
| מגדל כספית שקלית כשרה | מגדל | 0.01% | 0.15% | 0.53% | 0.36% | 4.30% | 0.09% | 828.1 |
| מור כספית ניהול נזילות | מור | 0.01% | 0.15% | 0.50% | 0.36% | # | 0.10% | 160.1 |
| קסם אקטיב כספית | קסם | 0.01% | 0.14% | 0.58% | 0.36% | 4.37% | 0.19% | 2706.4 |
| אנליסט כספית | אנליסט | 0.01% | 0.14% | 0.53% | 0.36% | 4.27% | 0.19% | 7198.6 |
| מור כספית | מור | 0.01% | 0.14% | 0.53% | 0.36% | 4.34% | 0.22% | 4713.1 |
| מגדל כספית | מגדל | 0.01% | 0.15% | 0.55% | 0.35% | 4.32% | 0.20% | 6029.6 |
| קסם אקטיב כספית שקלית | קסם | 0.01% | 0.15% | 0.54% | 0.35% | 4.35% | 0.14% | 10153.8 |
| אי.בי.אי כספית שקלית | אי.בי.אי | 0.01% | 0.15% | 0.52% | 0.35% | 4.25% | 0.20% | 2633.3 |
| קסם אקטיב כספית פטורה | קסם | 0.01% | 0.14% | 0.54% | 0.35% | 4.32% | 0.19% | 9777.9 |
| הראל כספית שקלית כשרה | הראל | 0.01% | 0.14% | 0.52% | 0.35% | 4.28% | 0.10% | 1458.8 |
| אזימוט כספית | איילון | 0.01% | 0.14% | 0.51% | 0.34% | # | 0.14% | 38 |
| אי.בי.אי. כספית ניהול נזילות | אי.בי.אי | 0.01% | 0.14% | 0.51% | 0.34% | 4.31% | 0.17% | 9744.8 |
| אלטשולר שחם כספית | אלטשולר שחם | # | 0.14% | 0.50% | 0.34% | # | 0.18% | 4987.5 |
| מיטב כספית שקלית ללא קונצרני | מיטב | # | 0.14% | 0.48% | 0.33% | 4.15% | 0.12% | 718.4 |
| אלטשולר שחם כספית ללא קונצרני | אלטשולר שחם | 0.01% | 0.13% | 0.48% | 0.33% | 4.09% | 0.19% | 1565.2 |
| מגדל כספית מחלקת חודשי | מגדל | 0.0001 | # | # | # | # | 0.07% | 176.4 |
תשואה שנתית חולפת
התשואה השנתית החולפת של הקרנות הכספיות נעה סביב ה-4-4.5%, ומשתנה מחודש לחודש. נכון לאתמול (12 בפברואר, 2025), התשואה השנתית החולפת הגבוהה ביותר היא של קרן הראל כספית ניהול נזילות מבית הראל: 4.4%. התשואה החולפת השנתית הנמוכה ביותר, נכון לאתמול, עומדת על 4.09% - אלטשולר שחם כספית ללא קונצרני מבית אלטשולר שחם.
לצורך השוואה, הריבית הקבועה השנתית הממוצעת (6-12 חודשים) הגבוהה ביותר בבנקים עומדת על 4.35% (בנק לאומי) - כלומר נמוכה יותר מהריבית השנתית החולפת הגבוהה בקרנות הכספיות.
מהן קרנות כספיות?
קרן כספית – קרן נאמנות קצרת טווח, שמהווה תחליף לפיקדונות הבנקים. קרנות אלו משקיעים באפיקי השקעה סולידיים קצרים עם מח"מ של עד 90 יום כשרף המינימום לדירוג האג"ח הוא AA. הקרנות יכולות להשקיע עד כ־50% מנכסיהן בפקדונות ג’מבו בבנקים. הקרנות יכולות להשקיע עד 25% מנכסיהן באג”ח לא סחירות בטווח קצר מאוד של עד חודש.
היתרונות בהשקעה בקרן כספית
מלבד העובדה שקרן כספית מעניקה למשקיעים את הריבית החיובית הקרובה ביותר לריבית בנק ישראל, היתרונות בהשקעה בקרנות כספיות הם רבים ומגוונים.
השקעה בקרן כספית אינה מחויבת בעמלת דמי שמירה בבנק (עמלה הנקראת לעיתים "דמי ניהול" של הבנק), בעקבות תקנת בנק ישראל (שנכנסה לתוקף בתחילת 2013). המשמעות היא שהתשואה כולה מוענקת לרוכש הקרן.
בעת רכישת ומכירת קרן כספית, הבנק אינו גובה עמלת קנייה/מכירה. בנוסף, אין עמלת שיעור הוספה (למעט קרן אחת) אשר מגיעה למנהל הקרן.
מנהל הקרן אינו משלם עמלות קנייה מכירה (או משלם עמלות אפסיות) כשהוא מנהל את הקרן. כלומר יותר תשואה נותרת אצל קונה הקרן.
דמי הניהול שגובים מנהלי הקרנות הכספיות הם אפסיים, ועומדים על כ־0.16% בממוצע בלבד. (בקרנות שבטבלה המצורפת). בנוסף לעיתים יש מבצעים של עד 0 דמי ניהול.
התשואה שמשיאות הקרנות הכספיות קרובה מאוד לריבית בנק ישראל, וברוב מוחלט של המקרים היא גבוהה יותר מכל ריבית על פיקדון לטווח של עד 90 יום.
טווח ההשקעה המקסימלי (בממוצע בקרן) של הקרנות עומד על 90 יום. כלומר סיכון נמוך. הסיכון הנמוך נובע מהשקעה במגוון פקדונות ואג"חים בדירוג מקסימלי. במקרים רבים, הסיכון נמוך אף יותר מהשקעה בפיקדון.
אין צורך בסכום מינימלי להשקעה. ניתן אפילו לקנות בשקלים בודדים ללא עלויות נוספות.
ניתן להשקיע באמצעות הוראת קבע.
מס ריאלי - תשלום המס על הרווח הוא רק על הרווח שמעל לגובה האינפלציה. כלומר אם האינפלציה 2% והתשואה השנתית היא 2%, הרי שהמשקיע בקרן פטור ממס. בפיקדון המשקיע משלם 15% נומינלי על הרווח בכל מקרה.
נזילות - ניתן לקנות או למכור את הקרן בכל יום מסחר. פיקדון לעומת זאת, חייבים לסגור לתקופה על מנת לקבל ריבית מועדפת.
דחיית מס - אין צורך לשלם את המס עד למימוש (מכירת) הקרן. כך ניתן לצבור רווח גבוה יותר לאורך זמן.
ניתן לקזז את תשלום המס עם הפסד מנייר ערך אחר. כלומר במידה והרווח על ההשקעה בקרן עלה מעל לאינפלציה, ויש צורך לשלם מס, ניתן להפחית תשלום זה על ידי קיזוזו עם נייר ערך או קרן אחרת (פטורה) שעליה המשקיע הפסיד. לא ניתן לקזז מס על רווח מפיקדון.
שקיפות - מנהלי הקרנות מפרסמים את ההרכב המדויק של הקרן ונתונים רבים אחרים. (הכל מופיע בעמוד הקרן באתר FUNDER).
יכולת השוואה - ניתן להשוות בכל יום את התשואה ונתונים אחרים עם קרנות אחרות (אתר FUNDER מספק כמות עצומה של נתונים בנושא זה ומאפשר השוואה קלה ונוחה).
פיקוח - לכל קרן נאמנות יש נאמן שמפקח על מנהל הקרן שיעמוד כל יום בהתחיבויותיו. בנוסף, רשות ניירות ערך מפקחת באופן הדוק על מנהלי הקרנות ועל הנאמנים.
ותק - הקרנות הכספיות כבר צברו ניסיון. הן קיימות מאז תחילת 2008 ובכל שנה השיאו למשקיעים בהן תשואות חיוביות וגבוהות ביחס לפיקדונות באותה שנה.
יתרון לגודל - הקרנות הכספיות כבר מנהלות סכום ענק של מיליארדי שקלים והיכולת שלהן לדרוש ריבית גבוה על הפקדונות בתוך הקרן גדולה משל כל טייקון אחר.
רכישה בטוחה - אין צורך לתת מחיר קנייה או מכירה (לימיט) בזמן הקנייה או המכירה, מכיוון שהקרן לא סחירה בבורסה ומחיר הקנייה או המכירה צמוד לתוצאות הקרן במדויק.
הקרנות הכספיות הן הקרנות בעלות הסיכון הנמוך ביותר מבין כל המכשירים הקיימים כיום בישראל, והן משמשות במקרים רבים כקרן הראשונה להשקעה בקרב חסרי ידע פיננסי מוקדם.
השוואה יומית, חודשית ושנתית של הקרנות הכספיות השקליות.
