וול סטריט: ירידות חדות, מה קרה הפעם? סקירת בורסות יומית

קרנות הנאמנות המקומיות

לכאורה, אתמול (27-02) היה יום של בוקה ומבולקה בשוק המניות המקומי. עליות קטנות (ת"א 90 – 0.23%) וירידות קטנות (ת"א 35 – 0.10%-) שיבשו את התפיסה המגמתית הקורלטיבית הכללית. והנה, סקטור הבנקים ממשיך להיות בולט. הפעם, לטובה: 0.55%. וזה בהחלט היה הגורם למילוי הרובריקה היומית של החיוב בקרנות המקומיות: בנקים בבלעדיות!

לא רק זאת: גם בחודשי וגם בשנתי אנו ממשיכים למצוא אותם בצורה מובהקת למדי, כאשר הנפט והגז משתתף חודשית ות"א 90 משתתף שנתית. בצד השלילה היומית ת"א 35 תפס מיקום סנדוויץ'" מסביב לקרן הכנסה חודשית. לעומת זאת, אין שינויים בצד החיובי החודשי (מניה בנייה) ובצד השנתי (דולר ומניות בינוי ותשתיות).

קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - עד 30% מניות

לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:

הקטגוריה החשופה יותר למניות נתנה מסרים מעורבים: קצת שלילי וקצת חיובי. הטובה אתמול (27-02) הייתה הקרן של פסטרנק שהם, עם 0.06% מול ממוצע טבלה של 0.01% וממוצע קטגוריה של 0.02%. כאמור, יום של ערבוביה... הקרן של אי-בי-אי מובילה היטב מתחילת החודש (1.68% מול 0.85% ו-0.83%) ומתחילת השנה (4.16% ! מול 2.39% ו-2.18%), כאשר הקרן השנתית הטובה ביותר נשארה זו של פסטרנק שהם, עם 16.90 (!) מול 13.55% ו-13.34%.

בסה"כ, ניתן עדיין להתמלא גאווה לאומית על הביצועים האלו. החשיפה למט"ח הינה חריגה בקרן של ילין לפידות (120%) ובמור (10%) מול ה-30-50% הנורמטיביים. הקרנות היקרות ביותר נשארו אלו של אי-בי-אי (0.89%) ושל הורייזן (0.90%) כאשר הקרן הגדולה ביותר נשארה זו של ילין לפידות עם 1.385 מיליארדי שקלים. ארבע קרנות מעודכנות ל-26-02 מול שש שמעודכנות לאתמול (27-02). וכך, נשאר רק לציין את הגיוסים היפים בקרנות של הורייזן (29.26), פסטרנק שהם (57.08) ובסיגמא (65.47).

הבורסה

תל-אביב: סוף שבוע מתקרב, כאשר הזירה האמריקאית (וול-סטריט) עושה סימנים של חולשה בהחלט, וכאשר המסרים המגיעים מקובעי המדיניות המדיניים סותרים למדי בנושא הארכת שלב א" של העסקה. הארכה אפשרית על מנת להמשיך לקבל חטופים בטפטופים. זאת, מבלי להיכנס להכרעות קשות במסגרת שלב ב". בכל אופן, השוק מראה את חששו בשתי צורות:

הראשונה, האופי ה"מלוכלך" של תנועת המחיר. זאת, כאשר אין כמעט סדר והגיון קורלטיבי בין הסקטורים השונים, ונראה שכל ביצוע של מנייה בודדת יכול לייצר אקראית חיוב או שלילה מסיימים של מדד קובע.

השנייה נמצאת במחזורים, המצביעים על כך שישנה האטה בפעילות עד שיתבהרו שני הגורמים המשפיעים (ארה"ב והמלחמה). ראו את סקירת המוסדיים מטה. יש לזכור שביום שישי (28-02) יגיעו נתוני האינפלציה באמריקה שהפד הכי אוהב (ראו מטה) כך שהסגירה השבועית יכולה להיות מפתיעה, וחלק מן השחקנים המקומיים לא מוכנים לקחת את הסיכון להיות "כלואים" על הרקע הזה.

ארה"ב: ביום חמישי (27-02) לא היה שינוי גדול מול הימים האחרונים: הפתיחה הייתה שלילית והשפיעה לרעה על השוק המקומי שלנו בגלל זה. והסיום היה די קטסטרופאלי:

Dow: -0.45%, S&P500: -1.59%, NASDAQ: -2.78%, Russell2000: -1.59%, VIX: 10.63%

מה קרה הפעם? ביום חמישי (27-02) הגיעו אלינו כמה נתוני מקרו ממש מעניינים: תמ"ג: 2.3% => כצפוי ובדיוק כמו שהיה בפעם הקודמת. אבל, יחד עם זאת, עלייה בדרישות דמי אבטלה (242 אלף מול 222 אלף צפויים), ירידה בנתון הגרעיני של המכירות הסיטונאיות (0% מול צפי של 0.2%) וירידה דרמטית בחוזים החתומים של הנדל"ן למגורים (4.6%- מול צפי של 0.9%-).

כל זה כאשר ישנה עלייה קטנה באינפלציה של חלקי התמ"ג (2.4% מול צפי של 2.2%). עכשיו, נערבב טוב טוב את כל הנתונים האלו ומה מקבלים: האטה כלכלית עם עלייה באינפלציה... => החשש השחור של קובעי המדיניות => סטגפלציה. לא פלא שמשקיעי וול-סטריט הגיעו עם מצב רוח עכור למדי. הקרבן העיקרי היה שוב מניות הדגל של העבר: "המופלאות" כאשר נציין את:

NVDA: -8.48%, TSLA: -3.04%, AMD: -4.99%, PLTR: -5.10% כאשר רוב המניות המפורסמות האחרות יורדות בין 2-3%.

האם ה-PCE של מחר (נתון האינפלציה שהפד עוקב אחריו הכי הרבה) ישנה את הפסיכולוגיה ואת המגמה השלילית? נראה. הבעיה היא שהפונדמנטלי כבר לוחץ חזק על המכפילים ועל הצפי של רווחיות החברות. וזה ממש לא בריא לשוק המניות היקר ממילא.

פעילות המוסדיים בת"א 35

עבור ה-26-02-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): אחרי תקופה ארוכה של מחזורים טובים מאוד יחסית, ראינו ביום רביעי (26-02) ירידה מתחת לצפוי. לא הרבה אבל, עדיין, ירידה. וזה כבר מתחיל להראות שחלק מן השחקנים החליטו לעמוד על הגדר ולחכות לבאות. אגב, זה ניכר גם באופי תנועת המחיר של המדדים... עבור כל מניות ת"א 35 קיבלנו 972.7 מיליוני שקלים בלבד כאשר המוסדיים קנו ב-274.2, מכרו ב-220.3, ועל ידי כך נוצר נטו של 53.9. נטו חיובי בהחלט אבל בסביבה של האטה. המניות שנמכרו הכי הרבה נטו היו ביג (11.9-) ולאומי (12.2-) כאשר המניות שנקנו הכי הרבה נטו היו פועלים (18.7) ואי-סי-אל (36.7).

סיכום קרנות הנאמנות המקומיות

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]