תעודת סל במוקד- קסם אוסטרליה

שוקי המט"ח והסחורות בוערים לאחרונה. מגמת היחלשות הדולר מול יתר המטבעות בעולם נבלמה ומראה סימנים ראשונים של התהפכות, בעיקר מול היורו, אשר סובל פעם נוספת מחששות לעצם קיומו לנוכח משברים תקציביים ביוון, אירלנד, פורטוגל, ספרד ואיטליה.

בעלי זיכרון ארוך מחודש זוכרים וודאי שעד לפני חודש היה זה הדולר שנחלש במהירות, בעוד רבים מנבאים לו קריסה לנוכח תוכניות ההרחבה הכמותית (הדפסת כסף בשפת העם) והגירעונות התקציביים. אין זה מקרה ששני גושי המטבע המרכזיים בעולם חווים "משברי אמון" בזה אחר זה. התחזיות הכלכליות של שתיהן פושרות עד עגומות בעוד כלכלות "מתעוררות" כגון הודו, סין, וייטנאם, ברזיל ואף ישראל (למרות שהוגדרנו לא מזמן כשוק "מפותח") צומחות במהירות ונהנות מזרם בלתי פוסק של מט"ח.

מרבית הנגידים במדינות המתפתחות פועלים באותו האופן שבו פועל נגיד בנק ישראל, סטנלי פישר, ורוכשים מטבע חוץ בכמויות על מנת למנוע התחזקות של המטבע המקומי. למעט המשטר הסיני שהראה נכונות לקנות כל כמות דולרים שתידרש על מנת לשמור על ערך היואן, רוב הבנקים המרכזיים לא כל-כך מצליחים במאמציהם.

הכלכלות הצומחות במהירות, זרם המט"ח הבלתי פוסק והריביות הנמוכות הנדרשות על מנת לשמר על ערך המטבע הנמוך, יוצרים קרקע אופטימאלית לשוק מניות דוהר, לצד בעיות אינפלציה לא פשוטות המקבלות ביטוי בעליות שכר גבוהות בהודו וסין, ועלייה תלולה במחירי המזון.
על אף שמפתה להשקיע בשווקים מתעוררים, ובמיוחד בכלכלות קומדיטיס (בעיקר רוסיה וברזיל), משקיעים רבים חוששים מהתנודתיות הרבה בשווקים של מדינות אלו (הן שוקי המניות והן שוק המט"ח), ומתלוננים על חוסר שקיפות שפוגע ביכולת לבצע השקעות משמעותיות לטווח ארוך במדינות אלו.

כלכלה צומחת במשק מפותח

ממובנים אלו, מהווה אוסטרליה שילוב מושלם בין שני העולמות. מצד אחד, מדובר בכלכלה צומחת, בעיקר בהסתמך על סקטור הכרייה המפותח שלה. סקטור שמושפע כמובן מהצמיחה המהירה בסין ובהודו. ניתן אם כן להגיד שהשקעה באוסטרליה מהווה חשיפה כמעט ישירה לשווקים המתעוררים. מצד שני, הכלכלה האוסטרלית היא כלכלה מפותחת בעלת שקיפות גבוהה ותרבות אנגלוסקסית אשר מאפשרת למשקיע הזר לחוש ביטחון רב יותר בהשקעה במדינה.

נתוני היסוד של המשק האוסטרלי

כאמור, הכלכלה האוסטרלית מושפעת מאוד מסקטור הסחורות שלה אשר בתורו מושפע מסין. לפני ימים אחדים פורסמו נתוני אינפלציה גבוהים בסין, אשר מעידים כי הממשל שם מתכנן להמשיך ולנהוג במדיניות מוניטארית מצמצמת. אי לכך, קיים ללא ספק סיכון כי בתווך הקצר יסבול סקטור הסחורות מההאטה הצפויה בכלכלה הסינית. האטה חמורה או מיתון במשק הסיני תהווה איום חמור על המשק האוסטרלי, שירידה בייצוא הסחורות שלו עלול להוביל לגירעון סחר ולצניחה בערך המטבע (כפי שקרה ב-2008 עת קרסו מחירי הסחורות).

מצד שני, אוסטרליה (לצד קנדה) היא המדינה המערבית בעלת היכולת הטובה ביותר ליהנות ממגמת הצמיחה ארוכת הטווח של סין.

בנוסף לסקטור הסחורות, כלכלת אוסטרליה (בניגוד ליצואניות סחורות אחרות כגון רוסיה וברזיל) מרכבת גם ממגזר שירותים מפותח, והצריכה הפרטית, בדומה למדינות מערביות נוספות היא החלק החשוב ביותר בכלכלה. סקטור הנדלן האוסטרלי דהר בשנים האחרונות במהירות שיא (בדומה לזה הישראלי), כמעט מבלי לשים לב למשבר של 2008. צעדים רגולטוריים של הממשלה, לצד העלאות ריבית של הבנק המרכזי ציננו את שוק זה לאחרונה. יש שאומרים שזה לטובה, ויש שטוענים שהגיע זמנה של בועת הנדלן האוסטרלית להתפוצץ בקולי קולות. מיותר לציין שפיצוץ בועת נדלן כזו, במיוחד אם תתרחש בשילוב עם האטה בסקטור הסחורות עלולה לפגוע קשות בחלקים רבים בכלכלתה.

כלכלת אוסטרליה ספגה מכה קשה ברבעון הראשון של השנה שהתבטא בירידה של כ-1% בתמ"ג, לאור השיטפונות הקשים שפקדו אותה לפני מספר חודשים, רעידת אדמה שספגה, והשלכות רעידת האדמה ביפן – השותפה המסחרית הגדולה ביותר של אוסטרליה אחרי סין. אולם, נזקים אלו כבר אירעו, ובניית תשתיות באוסטרליה וביפן יכולה להוות מנוע צמיחה לכלכלה האוסטרלית במידה והכלכלה הסינית תאט או שוק הנדלן האוסטרלי ייעצר.

תעודת סל קסם אוסטרליה

קסם אוסטרליה הינה תעודת סל העוקבת אחרי מדד P/ASX 200&S הכולל את 200 המניות בעלות שווי שוק ונזילות הגבוהים ביותר הנסחרות בבורסת ASX באוסטרליה. מדד זה נחשב כמדד מרכזי לייחוס בכל הקשור במדידת ביצועי מניות בבורסת ASX באוסטרליה.
המדד מקנה למשקיע חשיפה בעיקר לסקטור הפיננסים, השירותים והסחורות וחשוף גם לתנודתיות בדולר האוסטרלי אשר נוטה להיות מושפע מעליות וירידות במחירי הסחורות (עלייה במחירי הסחורות מחזקת את הדולר האוסטרלי וירידה במחירי הסחורות מחלישה אותו).

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.