סיכום חודש יולי 2011 - תשואות תעשיית קרנות הנאמנות

•  חודש נוסף תנודתי בשוקי המניות והאג"ח העיב גם על תשואות תעשיית קרנות הנאמנות. עליות השערים הנאות שליוו את שוקי המניות בראשית החודש התחלפו בירידות לקראת סיומו, כאשר שבשוק האג"ח עליות השערים החדות התמתנו גם הן במעט. בסיכום חודשי מדד מיטב לתשואות קרנות הנאמנות סיים ללא שינוי, כאשר הקרנות שבלטו לטובה באו מתחום האג"ח ואילו הקרנות שבלטו לשלילה באו מתחום המניות. (מתחילת השנה ירד מדד מיטב לתשואות קרנות הנאמנות בשיעור קל של כ-0.5%).

• בסה"כ נרשם בסיכום חודש יולי יתרון מספרי קל לקרנות שסיימו את החודש בטריטוריה החיובית: כ-660 קרנות רשמו עליות שערים ואילו כ-570 סבלו מירידה בשעריהן. מתוך כ-530 קרנות שאינן חשופות לשוק המניות כ-80% נהנו מעליות שערים, ומנגד כ-65% מהקרנות שחשופות לשוק המניות רשמו ירידות שערים.

•  אגרות החוב הממשלתיות נהנו מעליות שערים נאות במהלך חודש יולי: מדד אג"ח ממשלתי כללי רשם עלייה של כ-0.8%, השחרים טיפסו בשיעור של כ-0.8% בעוד הגלילים נהנו מעלייה של כ-0.9%. ביצועי הקרנות המתמחות באפיקים אלו סבלו מתשואת חסר עקב חשיפה בחלק מן הקרנות לשוקי המניות, שהעיבו גם החודש על ביצועי הקרנות: קרנות אג"ח מדינה כללי עלו בכ-0.4%, הקרנות השקליות עלו בכ-0.2% ואילו קרנות אג"ח מדינה צמוד מדד רשמו עלייה של כ-0.45%. עליות חזקות יותר נרשמו בקרנות המתמחות במח"מים הארוכים: קרנות שקליות לטווח ארוך (שנתיים ומעלה) עלו בכ-0.8% ואילו קרנות אג"ח מדינה צמוד מדד לטווח ארוך (4 שנים ומעלה) עלו בכ-0.6%.

•  באפיק הקונצרני חודש נוסף של תנודתיות ומגמה מעורבת, אך הפעם עם נטייה לעליות שערים: בסיכום חודשי טיפס מדד תל-בונד 20 בכ-0.7%, מדד תל-בונד 40 סיים ללא שינוי ואילו מדד אג"ח קונצרני כללי ירד בכ-0.1%. בקרנות הנאמנות הקונצרניות ,שחשופות בחלקן גם לשוק המניות, נרשמו ירידות שערים של כ-0.4% (ומתחילת השנה הן עלו בכ-0.2%). ירידות חדות יותר, בשיעור של כ-2.4%, נרשמו בקרנות ה-HIGH YIELD, דבר שהעביר אותן לטריטוריה השלילית מתחילת השנה עם ירידה של כ-0.25%. בקרנות אג"ח כללי נרשמו ירידות של כ-0.3%, אך פערים נרשמו בהתאם לחשיפה המנייתית: קרנות אג"ח כללי ללא מניות סיימו את החודש ללא שינוי (ומתחילת השנה הן עלו בכ-0.2%), בעוד קרנות אג"ח כללי עם מניות (10/90, 20/80 וכו') ירדו החודש בכ-0.3% (ומתחילת השנה ירדו בכ-1.7%).

•  הקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) רשמו חודש נוסף של תשואות שליליות: הקרנות המתמחות במניות בישראל ירדו החודש בשיעור ממוצע של כ-1.0% ומתחילת השנה הן מסכמות תשואה שלילית של כ-11.5%. הבולטות בירידות החודש הן קרנות מניות חיפושי גז ונפט (9.1%-), קרנות ביומד (7.4%-), קרנות מניות נדל"ן (2.0%-), קרנות מניות ת"א 75 (1.7%-) וקרנות מניות ת"א 25 (1.0%-). בקרנות המתמחות במניות בחו"ל נרשמה החודש ירידה מתונה יותר של כ-0.6% ומתחילת השנה הירידה מסתכמת בכ-2.0% בלבד. בלטו החודש בירידות קרנות אנרגיה ירוקה (3.5%-), קרנות מניות אירופה (3.5%-) וקרנות מניות שווקים מתעוררים (2.0%-). מן הצד השני בלטו לטובה קרנות הנאמנות המתמחות בסחורות וזהב שעלו בשיעור ממוצע של כ-6.3%. הקרנות הגמישות, שנמצאות דרך קבע ברמת חשיפה גבוהה לשוקי המניות, רשמו החודש ירידה בשיעור של כ-1.4%.

•  הקרנות הכספיות השקליות רשמו בחודש יולי עלייה של כ-0.3% כך שמתחילת השנה הן רשמו תשואה חיובית של כ-1.3%. זאת, בעוד מדד המק"מ רשם בתקופה זו עלייה של כ-1.35%. בגזרת המט"ח רשמו הקרנות הכספיות הדולריות עלו החודש בכ-0.3% ואילו קרנות כספיות אירו רשמו ירידה של כ-0.7%.

•  טבלת 10 הקרנות הטובות ביותר בחודש יולי מורכבת ברובה מקרנות המתמחות בסחורות, בעוד טבלת 10 הקרנות הגרועות ביותר ביולי מורכבת מתערובת של קרנות אג"ח בסיכון גבוה (HIGH YIELD) וקרנות המתמחות במניות של אמריקה הלטינית.

•  טבלת 10 הקרנות הטובות ביותר מתחילת השנה (ינואר-יולי 2011) מורכבת בעיקרה מקרנות המתמחות בסחורות (כמו חודש יולי), בעוד טבלת 10 הקרנות הגרועות ביותר של השנה מורכבת כמעט כולה מקרנות המתמחות במניות בישראל, רבות מהן קרנות אגרסיביות.

טבלה מספר 1:  10 הקרנות הטובות ביותר - יולי 2011

טבלה מספר 2:  10 הקרנות הגרועות ביותר - יולי 2011

טבלה מספר 3:  10 הקרנות הטובות ביותר – ינואר-יולי 2011

טבלה מספר 4:  10 הקרנות הגרועות ביותר – ינואר-יולי 2011

נכתב ע''י רוני אפטר,
מיטב בית השקעות

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב בית השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב בית השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב בית השקעות ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות. מיטב בית השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב בית השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.