קרן נאמנות במוקד || סיגמא מניות דיבידנד אירופה

כל כמה זמן מתקיים שינוי תפיסה ומחזוריות רעיונית חדשה. התקופות השונות האלו יכולות להחזיק הרבה מאוד זמן. זה תלוי ביכולת המהות שלהן להיות אמיתיות או חסרות בסיס. ניקח את הקריפטו, ואת ה-AI, כשני רעיונות שאכן תפסו וממשיכות להיות בסיס להרבה מאוד פעילות פיננסית. זאת, כאשר היו אחרים שפשוט קרסו אחרי כמה שבועות.

כל זה מקדים ושואל: האם העניין המחודש באירופה, כמעצמה של צריכה וצמיחה, מבוסס או לא? נתחיל ונציג את העניין עצמו: מדיניות הבדלנות הכלכלית והמדינית של ממשל טראמפ הכניס הרבה ויבראציות במוחם של קובעי המדיניות האירופיים. אלו שבבריסל (איחוד וגוש היורו) אבל גם, ובמיוחד, במעצמות המקומיות: גרמניה, צרפת, איטליה, וגם בריטניה ששייכת ליבשת אבל מנותקת מן המנגנונים המאחדים.

ה"התעוררות הברוטאלית" מן ההסתמכות על ארה"ב כלקוח מסחרי, וכמגן ביטחוני, מנסה להוביל לתהליכים של החזרת כספים הביתה, השקעה מקומית בתעשיות אסטרטגיות וביטחוניות, וגם, בניסיון לייצר מודל אירופי עצמאי של הענן הדיגיטאלי. דמוי זה הסיני, שעד כה הם לא הצליחו להביא לעולם. אגב, עצמאות דיגיטאלית, ואוטונומיה בתחום ה-AI, יכולים להיות חשובים בהרבה מאשר ניסיון השיקום הצבאי-ביטחוני-מודיעיני שעליו הממסד כבר החליט להקצות כ-800 מיליארדי יורו.

כל זה כדי לומר שיש כאן הימור מהותי: האם הם (האירופים) יחליטו על הצעדים הנכונים? האם יצליחו ביישום ובמהירות הביצוע? והאם ארה"ב וסין "יסכימו" לקבל מתחרה חדש עוצמתי חדש בזירה הבינלאומית? בכל אופן, כמשקיעים, חלק מאתנו כבר ראה את ה"אור" הזה ומיהר לנשנש קצת סחורה מכוונת אירופה. הנה הקרן המנוהלת, אשר עשתה הכי טוב מתחילת השנה בתחום הזה. הבה נתחיל.

פרטי הקרן
 

הקרן מגיעה אלינו מבית סיגמא, עם תאריך הקמה של 10 שנים לערך אבל עם שינוי מדינות משמעותי בקיץ 2018. עדיין, זו תקופה ארוכה מספיק כדי לבחון היטב את ביצועי הקרן וגם כדי להשוותה עם חברותיה. בקבוצת המיון של הקרנות שבחרתי כקטגוריה אד-הוק, הקרן הזו מובילה בגודלה, עם 40.9 מיליוני שקלים. אבל, חייבים להודות שמדובר בסכום קטן יחסית עבור קרן כלשהי. למרות הביצועים היפים, ובמיוחד למרות הגיוסים היפים שעוד תראו מטה, יש לקרנות האלו עוד הרבה דרך כדי להגיע למאות המיליונים של קרנות "נורמטיביות" מבחינת הגודל שלהן.

דמי הניהול עומדים על 1.45%, וזה ממקם אותה במקום ה-4 מבין 8 הקרנות שבקבוצה. התנודתיות עומדת על 1.77%, שהיא תנודתיות קצת גבוהה. אבל, בהחלט סבירה לקרן מנייתית כולה, ובמיוחד כאשר לוקחים בחשבון שאין בה נטרול מט"ח. בחשיפות, אין ממש הפתעות: הכול מניות אירופיות, עם חשיפה מקסימאלית למט"ח. התשואה (מתחילת השנה מדהימה למדי: 14.30% (16-04) כאשר הקרן המחקה הקרובה ביותר הניבה 1.64% (!) והממוצע של הקבוצה עומד על 7.87%.

ביצועי הקרן
 

הגרף השנתי שלפניכם מראה את המהות המשתנה החדשה: הקריסה הראשונית של מניות אירופה, בגלל ההלם הראשוני של ענייני המכסים, וכמעט מייד, העלייה החוזרת כאשר נכנסה לתמונה התפיסה שאירופה תנסה לבנות לעצמה הגמוניה מקומית עצמאית. הן מארה"ב אבל גם מסין. האם זה יצליח? הסיכויים נמוכים. אבל, מי יודע? יש לציין שלא מדובר רק בעניין תעשייתי אלא בעניין של מטבעות רזרבה, טכנולוגיית הענן, הבינה המלאכותית, וענייני ביטחון אסטרטגי כלל אירופי, והרבה פחות על ייצור מקומי של כמות עצומה של אייטמים שעברו למדינות עולם שלישי במסגרת הגלובליזציה. בכל אופן, זהו הרפלקס, והשאלה היא כמה זה יימשך...
 

הרצף התשואתי מצוין, ועושה כל מה שצריך בטווח מ-3 חודשים והלאה. בטווח הקצר מאוד, יש בעיה, חוץ מן ה-V שהניב את ה-3.89% בשבוע. והנה השוואה בין הקרנות החברות והדומות, מבית אלפא, קסם, טרגט (שנתיים, שנה, מתחילת השנה):
 

גיוסים ופדיונות
 

לא צריך להכביר מילים על מה שהגרף הזה מראה: הגיוס המדהים בחודש האחרון, כבולט מול האדישות המוחלטת עד כה. זה משתלב עם מה שאמרנו לעיל: ראשית, יש מודעות כרגע אצל חלק מן המשקיעים המקומיים כלפי השינוי בשוקי ההון בעולם. קצת פחות ארה"ב, וקצת יותר משהו אחר, כאשר אירופה בהחלט מהווה מטרה מעניינת. שנית, זה נעשה ב"מכה", וחייבים לראות אם זו תהיה גם התפתחות ולא משהו רגעי. כמו שתראו בגרף האחרון, העניין הזה די בולט בכל הקרנות המוצגות כאן. אבל, הקרן של סיגמא בהחלט מובילה. האם בגלל עניין ה"דיבידנד" בשם? כסמן של מניות יציבות, גדולות, וטובות, שאפשר לסמוך עליהן כהשקעה סולידית במסגרת הכללית? ימים יגידו.
 

למי שמעוניין להגיע לדף הקרן באתר פאנדר, הנה הלינק:

https://www.funder.co.il/fund/5121868

וכדי לבחון את התחרות הישירה בה ניתן להגיע לדף הענף:

https://www.funder.co.il/fundList/n/%D7%90%D7%99%D7%A8%D7%95%D7%A4%D7%94

המון הצלחה לכולם!

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]