דרור רייך ושלי אפלברג
07/08/2011
עם דחיית המסחר המרכזי וצניחת המדד המרכזי בתל אביב בכ-5.5%, נרשמים כעת פדיונות בגובה של 600 מיליון שקל בתעשיית הקרנות בישראל, נכון לשעת הבוקר המוקדמת של המסחר.
מפסגות דיווחו הפדיונות נטו נכון לבוקר זה הגיעו ל- 600 מיליון שקל נטו. זה כולל את ימי חמישי ושישי שהמכירות שהתבצעו בהם נופלות לתוך הסטטיסטיקה של יום ראשון. את עיקר הפדיונות רואים בפסגות בקרנות של מניות ואג"ח קונצרני עיקר הגיוסים לטענתם מתבצעים בקרנות מק"מ. הציבור הפרטי מבצע את עיקר הפדיונות . \
חלקה של פסגות בתעשייה הינו 15% מהשוק, כך שפדיונות של 600 מיליון שקל מהווים כ-10% מהפדיונות שנעשות בתעשייה. לטענת פסגות, אלו הם פדיונות נמוכים מחלקם בתעשיית הקרנות בישראל.
מנגד בתעשיית תעודות הסל ליאור כגן מנכ"ל מבט תעודות סל מכלל מדווח כי תעודות הסל שלהם נכון לשעת הבוקר המוקדמת נמצאות בפלוס של 10 מיליון שקל. עיקר המגייסות לטענתו הינן תעודת סל על תל אביב בנקים ותעודת סל על מדד 25הקונים הינם המוסדיים המשקיעים הפרטיים בורחים מהשוק . לגבי תעודות סל שורט לא רואה כגן גיוסים רבים נכון לשעות המוקדמות של המסחר
חודש אוגוסט נפתח בירידות שערים חדות בבורסת ישראל ובשוקי המניות העולמיים. פדיונות בסך של כ-1.0 מיליארד שקל בקרנות הנאמנות המסורתיות נרשמו מאז ראשית חודש אוגוסט. בפועל, מראשית חודש מרץ, מועד תחילת גל הפדיונות הנוכחי, פדו קרנות הנאמנות המסורתיות כ-16.5 מיליארד שקל, בעוד הקרנות הכספיות גייסו מנגד כ-13.0 מיליארד שקל.
קרנות הנאמנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) פדו מאז ראשית החודש כ-160 מיליון שקל, או קצב פדיון יומי של כ-40 מיליון שקל - גבוה מזה של חודשים מאי ויוני, אז הקצב עמד על כ-30 מיליון שקל ליום. ניתן אף להעריך כי קצב הפדיונות בקרנות המנייתיות יגבר בצורה משמעותית, בהמתנה דרוכה לקראת חידוש המסחר בחו"ל מחר, כך על פי כלכלני מיטב בית השקעות.
מגמה שלילית מתונה בהרבה אפיינה את איגרות החוב הקונצרניות מראשית החודש: מדד תל-בונד 20 רשם ירידה קלה של כ-0.05%, בעוד מדד תל-בונד 40 ומדד אג"ח קונצרני כללי ירדו כ"א בשיעור של כ-0.6%. בקרנות אג"ח חברות וכללי נרשמה עלייה קלה בקצב הפדיונות, שהסתכמו בכ-800 מיליון שקל ב-4 ימי המסחר של אוגוסט, בדגש על קרנות האג"ח המעורבות עם מניות, קרנות מסוג 10/90, 15/85 ו-20/80.
איגרות החוב הממשלתיות המשיכו את המגמה החיובית של חודש יולי, ונהנו מעליות גם בראשית אוגוסט: מדד אג"ח ממשלתי כללי עלה בכ-0.3%, כאשר השחרים בלטו הפעם לטובה עם עלייה של כ-0.45% בעוד הגלילים רשמו עלייה קלה של כ-0.05%.
חשוב לציין, כי העלייה במחיריהן של איגרות החוב הממשלתיות בישראל נמוכה באופן יחסי לעליות שנרשמו באיגרות החוב המקבילות של ממשלת ארה"ב, כאשר ברקע הודעתה של סוכנות הדירוג S&P על הורדת דירוג החוב של ארה"ב מ-AAA מושלם ל-AA+ עם אופק שלילי.
קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד פדו כ-190 מיליון שקל מתחילת החודש, ורשמו עלייה מחודשת בקצב הפדיונות, וזאת על אף המגמה החיובית. הקרנות השקליות מנגד, זכו לגיוס חיובי של כ-160 מיליון שקל.
הקרנות הכספיות רשמו מתחילת החודש גיוסים של כ-800 מיליון שקל, עלייה נוספת במפלס הפחד של המשקיעים, שממשיכים, בצורה הדרגתית, להסיט כספים לחוף המבטחים של הקרנות הכספיות השקליות.
מראשית החודש ירדו נכסי תעשיית קרנות הנאמנות בכ-0.95 מיליארד שקל, המיוחסים לגיוסים נטו של כ-0.8 מיליארד שקל בקרנות הכספיות, מול פדיונות נטו של כ-0.95 מיליארד שקל בקרנות המסורתיות, וירידה בסך של כ-0.8 מיליארד בנכסי תעשיית קרנות הנאמנות. תעשיית הקרנות מנהלת כ-155.7 מיליארד שקל.
פורסם לראשונה ב- TheMarker
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
