שרי האוצר מגרמניה, הולנד ופינלנד ייפגשו היום כדי לדון בדרישת הפינים לביטחונות כתנאי לחבילת ההצלה ליוון

חו"ל 

ארה''ב 

• ענף השירותים בארה"ב התרחב בחודש אוגוסט בקצב האיטי ביותר בשנה האחרונה, מה שמעיד על כך שהכלכלה מאבדת מומנטום. תחזיות קודרות סביב שוק העבודה, גידול איטי בהכנסות, ופסימיות כללית סביב הצמיחה מדכאים את רצון הצרכנים לצרוך. בלעדי הזינוק בענף הלא יצרני קשה יהיה לראות התאוששות אמיתית, שכן הענף מהווה כ-90% מהכלכלה.  

• החוזים בארה"ב מאותתים על המשך ירידות בשווקים, זאת על רקע החשש מהאטת הצמיחה והתדרדרות של המשבר באירופה. המשקיעים מציינים כי הגידול במרווחים על אג"ח איטליה וספרד מגלם תרחיש שלילי בגוש האירו והסיכון להתדרדרות במערכת הבנקאות גורמים לנטישת כל הנכסים המסוכנים.       

• בחודש שעבר, מספר המנכ"לים שהעידו על האטה ברווחים ירד ב-38% מתחת לממוצע ארוך הטווח, זאת על אף שהתמחור נמצא ברמה הנמוכה ביותר מאז 1985. הנתונים מדווחים מסקר חברות שנערך על ידי בלומברג. "הדובים" סבורים כי החברות יאלצו להיכנע בסוף ויורידו את התחזיות ו"השורים" טוענים כי המנכ"לים הינם המדד האמין ביותר כאשר המכפיל הנמוך יחד עם ציפייה לגידול של 15% ברווחים הופכים את המניות לאפיק אטרקטיבי.         

אירופה

• האירו ממשיך להיחלש מול הפרנק ומול הדולר לפני פרסום דוח ההזמנות למפעלים של גרמניה שצפוי להצביע על ירידה שתאושש את הטענה כי האזור הולך ונחלש. ציבור המשקיעים נוטש את המניות ומצטייד כעת בדולר ובפרנק כמפלט מהטלטלה הגלובלית. הבנק האירופי אותת בשבוע שעבר כי הוא עשוי לשנות את הערכותיו לגבי האינפלציה, מה שהצית הערכות לאפשרות של הורדת הריבית.

• שרי האוצר מגרמניה, הולנד ופינלנד ייפגשו היום כדי לדון בדרישת הפינים לביטחונות כתנאי לחבילת ההצלה ליוון. הסנאט האיטלקי ידון היום בתכנית הקיצוצים, כאשר ברקע תתבצע שביתה כללית. המשקיעים מסביב לעולם סבורים כי בהקשר לבנקים באירופה, ניתן להגדיר את המצב כמשברי. התנודתיות לא תעזוב את השווקים עד שקובעי המדיניות לא ייצאו עם תכנית מגובשת, מה שכעת לא נראה באופק – מציינים השחקנים.

אסיה

• מדדי המניות באסיה רשמו יום נוסף של ירידות בהשפעת הנתונים המאכזבים מזירת המאקרו בעולם, וכן, לאור ההערכה כי משבר החובות באירופה ממשיך להתדרדר. המשקיעים מציינים כי חלק ממדדי האזור הינם זולים במיוחד, אולם אנחנו נמצאים בתקופה של צניחה חופשית וכדאי לבחור בזהירות את נקודת הכניסה.

ישראל

• תושבי חוץ מימשו בחודש יולי כ- 2 מיליארדי דולרים נטו במק"מ, ובמקביל השקיעו כ-1.4 מיליארדי דולרים נטו באג"ח ממשלתיות, בעיקר באגרות הלא צמודות; זאת בהמשך למגמה בחודשיים האחרונים בהם הסתכמו המימושים במק"ם בכ-800 מיליונים במקביל להשקעה של כ-550 מיליוני דולרים באג"ח הממשלתיות. כמו כן, נרשמו החודש השקעות נטו של 350 מיליוני דולרים באג"ח ממשלתיות בחו"ל.

• בחודש יולי הסתכמו המימושים נטו של תושבי חוץ במניות בבורסה לני"ע בת"א בכ-60 מיליוני דולרים – זאת בניגוד להשקעות נטו מתחילת השנה, בהיקף ממוצע של כ- 270 מיליוני דולרים לחודש. מהחטיבה למידע ולסטטיסטיקה בבנק ישראל נמסר כי, עיקר הפעילות התרכזה בחברות מענף הבנקאות והכימיה. במקביל, נרשמו ביולי השקעות נטו של כ-70 מיליונים במניות ישראליות הנסחרות בחו"ל.

נכתב ע''י רינת אשכנזי,
אקסלנס בית השקעות