סיכום שבועי בנכסי תעשיית קרנות הנאמנות

 חודש אוקטובר נפתח בדומה לשבעת החודשים האחרונים - בפדיונות. בסיכום שבועי, ולאחר ציון 100 ימי מסחר רצופים של פדיונות, רשמו קרנות הנאמנות המסורתיות פדיונות של כ-720 מיליון שקל, המסתכמים לסכום אדיר של כ-27 מיליארד שקל שנמשכו ע"י המשקיעים מאז החל גל הפדיונות בראשית חודש מרץ. כך, עפ"י הערכות ואומדנים שבוצעו ע"י כלכלני מיטב. המגמה נותרה כפי שהייתה: המשך הסטת כספים מקרנות קונצרניות, קרנות מנייתיות וקרנות מעורבות אג"ח עם מניות אל עבר אפיקים דפנסיביים כדוגמת הקרנות הכספיות והקרנות השקליות, בדגש על קרנות מק"מ וקרנות שער מיועד.

 שבוע המסחר הראשון של חודש אוקטובר נפתח בישראל עם המשך התנודתיות, תוך שהמדדים מסיימים במגמה מעורבת, עם נטייה לירידות שערים במדדי השוק הכבדים: מדד הבנקים צנח בכ-6.5%, מדד ת"א 25 רשם ירידה של כ-2.6% ומדד ת"א 100 התממש בכ-2.1% נוספים. מנגד, מדד ת"א יתר 50 עלה בכ-3.2% בעיקר הודות לזינוק חד של מניות הנפט וגז שמדדם עלה בכ-10.7%. הקרנות המנייתיות (ישראל חו"ל וגמישות) רשמו שבוע דל מפעילות עם פדיון קל של כ-50 מיליון שקל, בהובלת הקרנות המתמחות במניות בחו"ל שפדו כ-30 מיליון שקל. הקרנות המתמחות במניות בישראל והקרנות הגמישות פדו כ"א כ-10 מיליון שקל.

 באפיק הקונצרני נפתח החודש עם ירידות שערים חדות יחסית, בהשפעת הורדת דירוג החוב של קבוצת אי.די.בי: מדד תל-בונד 40 רשם ירידה של כ-1.3%, מדד תל-בונד 20 ירד בכ-1.1% ואילו מדד אג"ח קונצרני דווקא ירד בשיעור מתון יותר של כ-0.6%. כל אלו, יחד עם המשך התנודתיות בשוקי המניות בארץ ובעולם, הובילו את המשקיעים להמשיך לצמצם את חשיפתם לקרנות אג"ח חברות וכללי לאחר פדיון שבועי של כ-420 מיליון שקל.

 באיגרות החוב הממשלתיות מצד שני מגמה חיובית לאורך כל אפיקי ההשקעה והמח"מים השונים: מדד אג"ח ממשלתי כללי עלה בכ-0.4%, הגלילים עלו בשיעור זהה, בעוד השחרים עלו בכ-0.5% בהובלת השחרים הארוכים (5 שנים ומעלה) שזינקו בעוד כ-1.0% והגיעו לתשואה חיובית של כ-6.1% מתחילת השנה. הביצועים העודפים של האפיק השקלי מתבטאים גם בגיוסים נאים של כ-40 מיליון שקל לקרנות השקליות. בעוד כסף ממשיך לצאת עפ"י הערכות מקרנות שקליות משולבות עם מניות, הרי שמנגד ניתן להעריך נרשמים גיוסים ערים לקרנות מק"מ ולקרנות שער מיועד שקליות. בקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד התמונה לא השתנתה גם בשבוע החולף בו נרשמו פדיונות של כ-190 מיליון שקל.

 קרנות הנאמנות הכספיות הצליחו לחזור שוב לתמונת הגיוסים, לאחר שלושה שבועות רצופים של פדיונות. בסיכומו של השבוע הראשון של החודש רשמו הקרנות הכספיות גיוס נאה של כ-640 מיליון שקל. הגיוס הגבוה נובע בעיקרו מפדיון מק"מ 911 שחל בשבוע החולף, בדומה למתרחש בתחילת כל חודש בתקופה האחרונה.

 תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-6.10.2011 כ-147.5 מיליארד שקל. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-110.3 מיליארד שקל.

נכתב ע''י רוני אפטר,
מיטב בית השקעות

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב בית השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב בית השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב בית השקעות ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות. מיטב בית השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב בית השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.