Funder Online
02/01/2012
לדברי רונן סולומון, מנהל איגוד תעודות הסל בלשכת המסחר. "למרות הפאניקה והפדיונות העצומים בענף קרנות הנאמנות, שוק תעודות הסל צמח בשנת 2011 בלמעלה מ-4 מיליארד ₪ בנטו (יצירות בניכוי פדיונות). בחודש דצמבר 2011 גייס ענף תעודות הסל בנטו סך של קצת מעל 700 מיליון ₪, ומתחילת שנת 2011 גייס הענף סך של 4.1 מיליארד ₪ בנטו (בעיקר בתעודות פיקדון). המדובר בחודש חמישי ברציפות, בהם מצליח שוק תעודות הסל לגייס יותר מאשר הפדיונות, בעיקר בזכותם של משקיעים מוסדיים ומשקיעים מתוחכמים. עיקר הרכישות הן בתעודות פיקדון, שנחשבות כהשקעה סולידית בתקופת משבר.
לשם השוואה, בשנת 2010, ניהל ענף תעודות הסל סך של 57.6 מיליארד ₪, תוך גיוס שנתי של 4.5 מיליארד ₪. ההסבר למגמת הצמיחה בשוק תעודות הסל נעוצה בלקוחות המוסדיים שממשיכים לרכוש תעודות סל, על אף הירידות בשווקים, וזאת בשל נזילותן של תעודות הסל בייחוד בתקופת משבר (זאת בניגוד לענף קרנות הנאמנות, שמבוסס בעיקר על משקיעים פרטיים, שרובם מוכרים בפאניקה של הירידות בשווקים).".
"בחודש דצמבר חלה עליה קלה בהיקף הנכסים המנוהל בשוק תעודות הסל, בעיקר לאור המגמה בשווקים. שוק תעודות הסל מנהל נכון לסוף חודש דצמבר 2011 סך של 56 מיליארד ₪, לעומת נובמבר 2011, שאז נוהלו סך של 54.9 מיליארד ₪ (בשיא, ניהל ענף תעודות הסל באפריל 2011 סך נכסים בהיקף של 59.7 מיליארד ₪)." כך ציין סולומון.
מבדיקתו של סולומון עולה כי "אנו רואים מתחילת השנה ירידה בהשקעות במניות בארץ. משיעור של 41.8% ל-31.7%, במדדי מניות בחו"ל ישנה עליה קלה, מאחזקות של 15.8% בתחילת שנה עלינו ל-18.2%, באגרות חוב בארץ עלה עליה קלה משיעור של 28.6% ל-31.6%, ועיקר העלייה הינה בתעודות פיקדון שעלו משיעור של 5.1% בתחילת שנה ל-13.3% בסוף השנה. שאר ההשקעות הם בשיעורים נמוכים במדדי אג"ח בחו"ל, תעודות ממונפות ואסטרטגיות וסל מדדים. בחודש דצמבר היה גיוס של 1.1 מיליארד ₪ בתעודות פיקדון. המגייסת העיקרית החודש הינה מיטב-מבט (428 מיליון ₪) ואחריה קסם (400 מיליון ₪). המגייסת העיקרית מתחילת שנה הינה קסם בשיעור ניכר (3.2 מיליארד ₪).
לדברי סולומון "מבחינת נתחי השוק, הרי שקסם מבית אקסלנס-נשואה מחזיקה כחודש דצמבר 33.9% מהשוק. אחריה נמצאות תכלית-אינדקס מבית דש-איפקס שמחזיקים יחדיו 32.4% מהשוק. פסגות סל ומיטב-מבט מחזיקות כל אחת נתח שוק של 13.7%, והראל סל מחזיקה נתח של 6.4% משוק תעודות הסל".
הרכב נכסי תעודות הסל לחודש דצמבר 2011(נתוני הנכס המנוהל כוללים אחזקות פנימיות בגין תעודות על סל מדדים)
|
|
|
|
|
|
|
|
| טבלה א - סך התפלגות הנכסים בשוק תעודות הסל - כלל מנפיקי תעודות הסל |
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
קטגוריה | סך כלל הנכסים המנוהלים | יצירות/פדיונות לחודש דצמבר 2011 (במיליוני ₪) | יצירות/פדיונות מתחילת שנת 2011 (במיליוני ₪) | אחוז שינוי בשווי נכסים מתחילת השנה | |||
דצמבר-11 | דצמבר-10 | ||||||
מיליוני ש"ח | אחוז | מיליוני ש"ח | אחוז | ||||
מניות בארץ | 17,789 | 31.73 | 23,957 | 41.80 | -530.91 | -475.89 | -25.75% |
מניות בחו"ל | 10,224 | 18.24 | 9,064 | 15.81 | 0.70 | 1,784.03 | 12.80% |
ממונפות ואסטרטגיות | 989 | 1.76 | 1,065 | 1.86 | -18.93 | 49.59 | -7.09% |
אג"ח בארץ | 17,719 | 31.61 | 16,433 | 28.67 | 212.87 | 427.66 | 7.83% |
אג"ח בחו"ל | 98 | 0.18 | 60 | 0.10 | 1.24 | 26.82 | 63.76% |
סל מדדים | 1,755 | 3.13 | 3,819 | 6.66 | -63.09 | -2,051.15 | -54.03% |
תעודות פיקדון | 7,487 | 13.35 | 2,920 | 5.10 | 1,133.25 | 4,421.22 | 156.35% |
סה"כ | 56,062 | 100.00 | 57,318 | 100.00 | 735.13 | 4,182.29 | -2.19% |
|
|
|
|
|
|
|
|
| טבלה ב - סך התפלגות נכסים לפי מנהל |
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
שם המנהל | נכס מנוהל בדצמבר 2011 | נתח שוק | יצירות/פדיונות בדצמבר 2011 | יצירות/פדיונות מתחילת השנה | נכס מנוהל בתחילת השנה | שינוי בשווי נכסים מתחילת השנה |
קסם | 19,005 | 33.9% | 400.73 | 3299.23 | 17983 | 5.68% |
תכלית-אינדקס | 18,152 | 32.4% | -112.80 | 107.18 | 19356 | -6.22% |
פסגות | 7,666 | 13.7% | 6.95 | -276.62 | 8,705 | -11.94% |
מיטב-מבט | 7,676 | 13.7% | 428.31 | 132.52 | 8,216 | -6.57% |
הראל | 3,562 | 6.4% | 11.95 | 919.98 | 3,058 | 16.49% |
סה"כ | 56,062 | 100% | 735.13 | 4182.29 | 57318 | -2.19% |
השוואה בין מנהלים בשנת 2011 לשנת 2010 (לאחר מיזוג חברות)
שם המנהל | נכס מנוהל בדצמבר 2011 | נתח שוק | שם המנהל | נכס מנוהל דצמבר 2010 | נתח שוק |
קסם | 19,005 | 33.9% | קסם | 17,983 | 31.2% |
תכלית-אינדקס | 18,152 | 32.4% | תכלית-אינדקס | 19,618 | 34.0% |
פסגות | 7,666 | 13.7% | פסגות | 8,705 | 15.1% |
מיטב-מבט | 7,676 | 13.7% | מיטב-מבט | 8,262 | 14.3% |
הראל | 3,562 | 6.4% | הראל | 3,058 | 5.3% |
סה"כ | 56,062 | 100% | סה"כ | 57,626 | 100% |
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
