רוני אפטר
20/02/2012
תעשיית הקרנות רושמת "אתנחתא קלה" השבוע וקצב הגיוסים נחתך בלא פחות מחצי. בסיכום שבועי רשמו עדיין קרנות הנאמנות המסורתיות גיוס של כ-310 מיליון שקל, שהושג בעיקר על רקע המשך הגיוסים הנאים לקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב.
מדד מיטב לתשואות קרנות הנאמנות רשם מתחילת החודש עלייה קלה של כ-0.2%, בהמשך לעלייה של כ-1.4% בחודש ינואר. בשבוע החולף המגמה המעורבת "שלטה" במרבית אפיקי ההשקעה השונים, ואלו הובילו את מדד מיטב לתשואות קרנות הנאמנות לרשום עלייה שבועית זניחה של כ-0.05% בלבד.
האפיק הקונצרני רשם בשבוע החולף מגמה מעורבת וזאת לאחר שמדד תל-בונד 20 עלה ב-0.25% ומנגד מדד תל-בונד 40 התממש בכ-0.2%. הדשדוש במקום היא אחת הסיבות לירידה הקלה (בשיעור של כ-15%), בקצב הגיוסים לקרנות הקונצרניות שעמד בשבוע החולף על כ-100 מיליון שקל. יחד עם זאת, בקרנות אג"ח כללי, שחשופות ברובן לאפיק הקונצרני, נרשם "סיבוב פרסה" וחזרה לפדיונות, וזאת לאחר הפסקה בת שבוע אחד בלבד. בסיכום שבועי רשמו קרנות אג"ח כללי פדיון שבועי של כ-40 מיליון שקל.
גם באפיק הממשלתי נרשמה בשבוע החולף מגמה מעורבת עם נטייה לעליות באפיק הצמוד וירידה קלה באפיק השקלי, ברקע פרסום מדד המחירים לצרכן לחודש ינואר. המשקיעים ממשיכים להביא אמון באפיק זה ובהתאם לכך קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד נהנו בשבוע החולף מגיוס נאה של כ-200 מיליון שקל שמוביל אותן לגיוס של כ-0.5 מיליארד שקל מתחילת החודש, במה שהולך ומסתמן כחודש הטוב ביותר עבורן מאז יוני 2010.
מהפך נרשם בקרנות השקליות וזאת לאחר שבשבוע החולף משכו מהן המשקיעים כ-50 מיליון שקל, ובכך קטעו רצף של 15 שבועות של גיוסים שבמהלכם הופנו אליהן לא פחות מכ-2.0 מיליארד שקל. נראה, כי הגיוסים לקרנות אג"ח מדינה באים כרגע על חשבון קרנות המק"מ היחיד, שהפופולאריות שלהן ירדה במעט בתקופה האחרונה. גם הקרנות הכספיות סיימו את השבוע החולף עם פדיונות של כ-210 מיליון שקל – הפדיון השבועי הגבוה ביותר ב-5 השבועות האחרונים – אך במקרה שלהן מדובר כבר במגמה שנמשכת מזה יותר מ-3 חודשים.
שוק המניות המקומי ממשיך לפגר השנה אחרי ביצועי המדדים בחו"ל וזאת לאחר שבשבוע החולף המדדים רשמו ירידות קלות: מדד ת"א 25 רשם ירידה של כ-1.1%, מדד ת"א 75 ירד בכ-0.9% ומדד יתר-50 התממש בכ-0.4%. בסיכום שבועי ציינו אמנם הקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) פדיונות של כ-15 מיליון שקל שמחקו את הגיוסים בחלקו הראשון של החודש, אך הנתונים אינם מספרים את התמונה המלאה , כפי שהדבר מתבטא גם בטעמי המשקיעים שמשיכים להסיט את הכספים לחו"ל: גיוס שבועי נוסף של כ-15 מיליון שקל בקרנות מניות חו"ל, ומנגד פדיון של כ-30 מיליון שקל בקרנות מניות בישראל.
קרנות האגד, בדגש על אגד חוץ, וקרנות אג"ח חו"ל גם הן נהנות מתהליך הסטת הכספים מישראל לחו"ל. בסיכום שבועי רשמו קרנות אג"ח חו"ל גיוס נאה של כ-80 מיליון שקל ואילו קרנות האגד גייסו עוד כ-30 מיליון שקל, שמצטרפים לגיוסים שהשיגו קרנות אלו מתחילת השנה.
תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-16.2.12 כ-146.6 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-113.2 מיליארד שקל.
סיכום שבועי וחודשי - גיוסים ופדיונות בתעשיית הקרנות
אפיק | סיכום שבועי (12-16.2.12) (במיליוני ₪ ) | סיכום מתחילת החודש (1-16.2.12) (במיליוני ₪ ) |
קרנות מנייתיות[1] | 17- | 2- |
קרנות כספיות | 211- | 258- |
קרנות אג"ח שקליות | 50- | 144 |
קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד | 205 | 468 |
קרנות אג"ח חברות וכללי | 98 | 213 |
שונות[2] | 70 | 112 |
סה"כ | 95 | 677 |
סה"כ קרנות מסורתיות (בנטרול כספיות) | 306 | 935 |
[1] כולל מניות ישראל, מניות חו"ל וגמישות.
[2] כולל קרנות אגד חוץ, אגד ישראלי, אג"ח חו"ל, ממונפות ואסטרטגיות, מעורבות ולתושבי חוץ בלבד.
נכתב ע''י רוני אפטר,
מיטב בית השקעות
מסמך זה הוכן על-ידי מיטב בית השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב בית השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב בית השקעות ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות. מיטב בית השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב בית השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
