10 הקרנות הטובות בפברואר ומתחילת השנה בתעשיית קרנות נאמנות

מדד מיטב לתשואות קרנות הנאמנות רשם בחודש פברואר שינוי קל לאחר עלייה של כ-0.1%, ובכך מסכם שלושה חודשים רצופים של תשואה חיובית (ראה/י גרף). שתי הקבוצות שהשפיעו באופן החד ביותר על מדד מיטב החודש, כל אחד מקצה אחר של הסקאלה, הן הקרנות המנייתיות: קרנות מניות בישראל (3.9%-) "תרמו" למדד מיטב ירידה של כ-0.15% אך מנגד קרנות מניות בחו"ל (5.0%) תרמו באופן חיובי כ-0.1% למדד החודש. בקרנות האג"ח לסוגיו השונים נרשמה מגמה מעורבת עם נטייה לעליות שערים קלות, בדגש על קרנות אג"ח מדינה צמוד מדד לטווח קצר (0.6%), וזאת לצד עליות נאות בקרנות אג"ח חו"ל (1.9%). מתחילת השנה טיפס מדד מיטב לתשואות קרנות הנאמנות בשיעור של כ-1.45%.

בשוק המניות המקומי נרשמו החודש ירידות שערים, ובחלקן אף חדות. ירידות אלו התבטאו היטב בתשואות הקרנות המנייתיות בישראל שרשמו ירידה בשיעור ממוצע של כ-3.9%. בין היורדות ניתן לציין את קרנות ת"א 75 (2.4%-), קרנות ת"א 100 (3.3%-), קרנות ת"א 25 (4.0%-), קרנות יתר (5.3%-) וקרנות אנרגיה וקומודיטיס שצללו בכ-7.9%.

מנגד, בקרנות המתמחות במניות בחו"ל נרשמו עליות חדות, חודש שני ברציפות: קרנות מניות אירופה זינקו בכ-8.0%, קרנות מניות שווקים מתעוררים עלו בכ-6.7% וקרנות מניות ארה"ב רשמו עלייה של כ-5.4%. בסה"כ לא פחות מ-95% מהקרנות המתמחות במניות בחו"ל רשמו תשואות חיוביות בחודש פברואר, כאשר מנגד רק קרן אחת, מתוך 126 קרנות מניות בישראל, רשמה תשואה חיובית.

קרנות הנאמנות הקונצרניות נהנו גם הן מחודש נוסף של עליות, אם כי בצורה מתונה בהרבה מאשר בחודש ינואר. בסיכום חודשי רשמו הקרנות הקונצרניות עלייה של כ-0.2% כאשר מי שבלטו לטובה היו קרנות התל-בונד, שקלי וצמוד מדד, שעלו בשיעור ממוצע של כ-0.3%. הקרנות הקונצרניות ללא מניות עלו בכ-0.4% בעוד קרנות קונצרניות עם מניות ירדו בכ-0.2%. בנוסף, קרנות ה-HIGH YIELD, שנסקו בינואר, הסתפקו בפברואר בעלייה צנועה של כ-0.15%.

קרנות אג"ח כללי ללא מניות רשמו בחודש פברואר עלייה של כ-0.15% ומתחילת השנה הן רשמו תשואה חיובית של כ-1.8%. מנגד, קרנות אג"ח כללי עם מניות רשמו מגמה מעורבת: קרנות 10/90 רשמו החודש עלייה קלה של כ-0.05% אך מתחילת השנה הן עלו בכ-2.4%. קרנות אג"ח כללי עד 30% חשיפה למניות ירדו החודש בכ-0.15% אך מראשית השנה הן עדיין בטריטוריה החיובית עם עלייה של כ-2.3%.

קרנות אג"ח מדינה זוכות לגיוסים גבוהים מראשית השנה והן עומדות בראש המגייסות חודשיים רצופים. אך, בסיכום חודש פברואר רשמו קרנות אג"ח מדינה כללי (ללא מניות) ירידה מזערית של כ-0.05% בעוד אלו החשופות למניות התממשו בכ-0.15%. באפיק הצמוד רשמו קרנות אג"ח מדינה צמוד מדד לטווח קצר עליות נאות של כ-0.6%, כאשר מנגד הקרנות הצמודות לטווח ארוך ירדו בכ-0.3%.

בקרנות השקליות נרשמה בסיכום חודש פברואר מגמה מעורבת. בעוד הקרנות שקליות לטווח קצר (0.15%) ולטווח בינוני (0.05%) רשמו עליות שערים קלות, הרי שהקרנות השקליות ללא אפיון זמן (0.15%-) והקרנות השקליות לטווח ארוך (0.5%-) סבלו מירידות שערים. הקרנות הכספיות השקליות הוסיפו החודש עוד כ-0.2%. הפיגור של הקרנות השקליות והכספיות על פני הצמודות הקצרות והבינוניות יחד עם ציפיות אינפלציוניות שממשיכות לטפס התבטא היטב החודש גם בעצירת הגיוסים לקרנות השקליות ולהמשך הפדיונות בקרנות הכספיות.

בגזרת המט"ח נרשמו בפברואר עליות שערים, וזאת לאחר פיחות של כ-0.9% בשער השקל אל מול הדולר ופיחות חד יותר, בשיעור של כ-2.8%, אל מול האירו, שהובילו לעלייה של כ-1.9% בקרנות אג"ח בחו"ל. בלטו לטובה קרנות אג"ח אירו שזינקו בכ-4.7% וזאת לעומת עלייה צנועה יותר, בשיעור של כ-1.5% בקרנות אג"ח דולר. כדאי להזכיר כי קרנות אג"ח חו"ל נהנו מתחילת השנה מגיוסים גבוהים באופן יחסי של כ-400 מיליון שקל.

טבלת 10 הקרנות הטובות ביותר לפברואר 2012 מכילה קרנות החשופות למניות בחו"ל בלבד, בדגש על קרנות מניות שווקים מתעוררים, חודש שני ברציפות. טבלת 10 הקרנות הגרועות ביותר לפברואר 2012 מכילה קרנות החשופות למניות בישראל בלבד, בדגש על קרנות אנרגיה וקומודיטיס וקרנות אגרסיביות על ת"א 25.

הקרנות הבולטות לטובה ולרעה בחודש פברואר 2012

טבלה מספר 1:  10 הקרנות הטובות ביותר – פברואר 2012

טבלה מספר 2:  10 הקרנות הגרועות ביותר – פברואר 2012

הקרנות הבולטות לטובה ולרעה מתחילת שנת 2012

טבלה מספר 1:  10 הקרנות הטובות ביותר – ינואר-פברואר 2012

טבלה מספר 2:  10 הקרנות הגרועות ביותר – ינואר-פברואר 2012

נכתב ע''י רוני אפטר,
מיטב בית השקעות

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב בית השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב בית השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב בית השקעות ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות. מיטב בית השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב בית השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.