אייל סגל
FUNDER Online
02/05/2012
לדברי רונן סולומון, מנהל תחום שוק ההון בלשכת המסחר. "לאור מגמת ההתאוששות בחודש אפריל בשווקי העולם בכלל, ובשוק ההון הישראלי בפרט, הרי שבחודש אפריל 2012 גייס ענף תעודות הסל בנטו כ-635 מיליון ₪ (בניכוי החזקות הדדיות). עיקר הגיוסים הן בתעודות פיקדון (כ-633 מיליון ₪) ותעודות הל אג"ח בארץ (כ-123 מיליון ₪), כשמנגד ישנו פדיון בתעודות על מניות בארץ (כ-80 מיליון ₪). אחת הסיבות לירידה השקעות במניות בארץ, הינה התחלת התאמת גופים מוסדיים לתקנות האוצר בנוגע להוצאות ישירות, אשר אמורות לאסור ניכוי דמי ניהול על תעודות בארץ החל מיולי 2012. מתחילת שנת 2012 גייס ענף תעודות הסל מעל 2 מיליארד ₪, כשעיקר הגיוס הינו בתעודות פיקדון, שנחשבות להשקעה סולידית בתקופות משבר".
"שוק תעודות הסל מנהל נכון לסוף חודש אפריל 2012 כ-59 מיליארד ₪ (בניכוי החזקות פנימיות), לעומת מרץ 2012, שאז נוהלו סך של 57.9 מיליארד ₪ (בשיא, ניהל ענף תעודות הסל באפריל 2011 סך נכסים בהיקף של 59.7 מיליארד ₪)." כך ציין סולומון.
מבדיקתו של סולומון עולה כי "החודש אנו רואים המשך מגמת הפדיונות בהשקעות במדדי מניות בארץ, כשהחודש ישנם גם פדיונות בתעודות הממונפות. אולם, עדיין כ-29% מענף תעודות הסל מושקע במדדי מניות מקומיים וכ-21% במדדי מניות בחו"ל. בנוסף, כ-30% נוספים מושקע במדדי אגרות-חוב בארץ, וכ-15% בתעודות פיקדון (שאר ההשקעות הן בשיעורים נמוכים במדדי אג"ח בחו"ל, סלי מדדים ותעודות ממונפות).
לדברי סולומון "החודש המגייסת העיקרית הינה תכלית (כ-278 מיליון ₪) ואחריה מיטב סל (כ-172 מיליון ₪). מבחינת נתחי השוק, הרי שקסם מבית אקסלנס-נשואה מחזיקה 33.4% מהשוק. אחריה נמצאות תכלית מבית דש-איפקס שמחזיקה כ-30.3% מהשוק. מיטב סל מחזיקה 14.7% מהשוק, אחריה פסגות סל שמחזיקה כ-14.4% מהשוק, ולבסוף הראל סל מחזיקה נתח של כ-7.2% משוק תעודות הסל".
איל סגל, מנכ"ל משותף בתכלית תעודות סל, אמר כי, "ענף תעודות הסל הוא תמונת מראה של השוק. בסיכום חודש אפריל ראינו שהרכיב המנייתי בארץ ממשיך להתכווץ ושזרימת הכספים לאפיק המנייתי בחו"ל נעצרה. לעומת זאת ראינו כניסה לאפיקים הסולידיים בדמות אג"ח מדינה, אג"ח קונצרניות ותעודות פיקדון".
הרכב נכסי תעודות הסל לחודש אפריל 2012 (הנתונים בניכוי החזקות הדדיות)
טבלה א - סך התפלגות הנכסים בשוק תעודות הסל - כלל מנפיקי תעודות הסל
קטגוריה | סך כלל הנכסים המנוהלים | יצירות/פדיונות לחודש אפריל 2012 (במיליוני ₪) | יצירות/פדיונות מתחילת שנת 2012 (במיליוני ₪) | אחוז שינוי בשווי נכסים מתחילת השנה | |||
אפריל-12 | דצמבר-11 | ||||||
מיליוני ש"ח | אחוז | מיליוני ש"ח | אחוז | ||||
מניות בארץ | 17,486 | 29.55 | 17,504 | 32.42 | -79.89 | -1557.06 | -0.10% |
מניות בחו"ל | 12,275 | 20.74 | 10,130 | 18.77 | -1.89 | 1065.35 | 21.17% |
ממונפות ואסטרטגיות | 619 | 1.05 | 986 | 1.83 | -39.79 | -328 | -37.23% |
אג"ח בארץ | 17,469 | 29.52 | 16,319 | 30.23 | 122.99 | 671.12 | 7.05% |
אג"ח בחו"ל | 194 | 0.33 | 95 | 0.18 | 9.06 | 95.15 | 104.28% |
סל מדדים | 1,755 | 2.97 | 1,755 | 3.25 | -8.5 | -54.99 | -0.02% |
תעודות פיקדון | 9376 | 15.84 | 7194 | 13.33 | 633.06 | 2156.89 | 30.33% |
סה"כ | 59,173 | 100 | 53,983 | 100 | 635.03 | 2,048 | 9.61% |
טבלה ב - סך התפלגות נכסים לפי מנהל
| שם המנהל | נכס מנוהל באפריל 2012 | נתח שוק | יצירות/פדיונות באפריל 2012 | יצירות/פדיונות מתחילת השנה | נכס מנוהל בתחילת השנה | שינוי בשווי נכסים מתחילת השנה |
| תכלית | 17,956 | 30.30% | 278 | 201 | 16,708 | 7.47% |
| מיטב | 8,694 | 14.70% | 172 | 972 | 7,361 | 18.10% |
| פסגות | 8,522 | 14.40% | 107 | 450 | 7,627 | 11.73% |
| הראל | 4,251 | 7.20% | 83 | 451 | 3,562 | 19.35% |
| קסם | 19,750 | 33.40% | -4 | -25 | 18,725 | 5.47% |
| סה"כ | 59,173 | 100.00% | 635 | 2048 | 53,983 | 9.61% |
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
