קרן השתלמות במוקד – "רום" – לעובדי רשויות מקומיות

כמידי חודש, אני סוקר קופה שמובילה בתחומה או קופה ששייכת לסקטור ענפי זה או אחר. קרן ההשתלמות רום נוסדה בשנת 1980 כפתרון לעובדי הרשויות המקומיות, והאיגודים הסובבים כגון הכבאים, התברואה, תכנון ובניה והמועצות הדתיות וכיום סך הנכסים המנוהלים עומדים על כ-4.2 מליארד שקלים. הקרן חורטת על דגלה את הרעיון של תרומה לרווחת העובדים ולא לחלוקת משכורות מנופחות למנהלים הבכירים.

כיום לקרן ההשתלמות 3 מסלולים ודמי הניהול הממוצעים עומדים על 0.41% בשנה. המסלול הכללי נקרא רום קלאסי כאשר החשיפה במרץ עמדה על 28.19% מניות ו-37.03% אג"ח קונצרני מדורג גבוה. רום רביד אג"ח מהווה את הפתרון השמרני כאשר 83.17% מושקע באג"ח ממשלתי שכחציו צמוד מדד. רום מניות מהווה את הפתרון הספקולטיבי כאשר החשיפה למניות עומדת על כ-93% מניות עם חשיפה גבוהה לחו"ל 34.41%.

במהלך 12 החודשים האחרונים קרן ההשתלמות סובלת מפדיונות של כ-40 מליון שקלים ובשכלול הירידות של 2011 הקרן הצטמצמה בכ-100 מליון שקלים. כיום הקרן מנהלת את החשיפות בשמרנות יחסית לעומת שנה שעברה והקטינה את החשיפות בכ-10% בממוצע.

ניתוח קרן השתלמות רום קלאסי

נכון לרבעון האחרון לשנת 2011 החשיפות הקרן ההשתלמות רום קלאסי השקיעה מעל 30.4% אג"ח ממשלתי סחיר, 21.18% אג"ח קונצרני סחיר, 15.3% מניות סחיר, 10.13% תעודות סל, 2.12% מוצרים מובנים. 9.05% מושקע באג"ח קונצרני לא סחיר ו-2.54% בקרנות השקעה לא סחיר.

רוב אגרות החוב הממשלתיות מושקעות באגרות לא צמודות. 20.6% מהאג"ח הממשלתי לא צמוד עם 3.28 מח"מ ותשואה לפדיון של 3.19. באגרות הבולטות הן 2.63% בממש"ק 0312, 2.59% שחר 2682 ו-1.94% ממש"ק 0115. 9.85% מושקע באגרות חוב צמודות עם מח"מ 3.01 ותשואה לפדיון של 0.94. האגרות הבולטות הן 4.27% ממש"צ 0614, 2.68% גליל 5472.
באגרות החוב ישנו פיזור גבוה של 97 אגרות שונות צמודות מדד שמהוות 13.44% עם מח"מ 4.11 ו-5.34 תשואה לפדיון. ההחזקות הבולטות הן לאומי מימון 0.4%, דיסקונט מנפיקים 0.4%, גזית גלוב 0.4%, אלוני חץ 0.53%, שיכון ובינו 0.49% ואי די בי פיתוח 0.43%.

39 אגרות חוב שונות לא צמודות עם מח"מ 3.84 ותשואה לפדיון של 5.46. האגרות הבולטות הן מזרחי טפחות 0.81%, פרטנר 0.59% וכללביט 0.63%.

22 מניות שונות ממדד ת"א 25 קימות עם חשיפה של 11.95%, כאשר הבולטות הן טבע 1.69%, פריגו 1.4% ופועלים 1.04%. קיימות 37 מניות ממדד ת"א 75 עם חשיפה נמוכה של 1.89% וממניות היתר רק 0.27%.

עיקר החשיפה לחו"ל מתבצע על ידי רכישת תעודות סל ונכון לסוף השנה כ-70% מתעדות הסל הן צמודות מדד חו"ל.