אדם כהן
19/07/2012
מלאנוק קופצת היום במסחר (19 ביולי 2012) כ 45% . לא התמזל מזלכם להשקיע במנייה? אולי התמזל מזלכם להשקיע באחת הקרנות שמשקיעות בה....
קרנות נאמנות שמחזיקות את מלאנוקס
97 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 117.94 מיליון ש"ח
הקלק על קרן הנאמנות לפרוט הרכב הנכסים שבה
שם קרן | אחוז מהקרן | שווי באלפי בשקלים | כמות ניירות |
9.35% | 200.38 | 923 | |
8.74% | 15,520.48 | 71490 | |
6.92% | 170.02 | 1104 | |
6.79% | 149.36 | 688 | |
6.69% | 2,931.07 | 13501 | |
6.27% | 6,159.34 | 28371 | |
5.38% | 4,112.96 | 18945 | |
5.36% | 6,999.09 | 32239 | |
5.36% | 325.65 | 1500 | |
5.35% | 351.70 | 1620 | |
5.33% | 81.85 | 377 | |
5.24% | 5,043.88 | 23233 |
לרשימה המלאה >>> https://www.funder.co.il/stock.aspx?id=1101732
הנתונים נכונים לפרסום האחרון של מנהלי קרנות נאמנות תחילת מאי
התייחסות יונתן קרייזמן, אנליסט כלל פיננסים ברוקראז' לתוצאות מלאנוקס:
לאחר מהלך של 104% במניה מתחילת השנה, מלאנוקס הדהימה פעם נוספת עם רבעון שני חזק ותחזית פנומנאלית לרבעון השלישי. הכנסות ו-EPS של M133.5$/0.99$ הובילו לתחזית הכנסות של 155$-150$ מ' ברבעון השלישי - גידול של 124% לעומת אשתקד. להערכתנו המשמעות היא שמלאנוקס משייטת לעבר מכירות ורווח של 650$ מ'/5.00$-04.5$ ב-2013. אנו נותרים בהמלצת קנייה.
רבעון שני הקדים את השוק בלא פחות מ-0.25$. מלאנוקס הפתיעה עם רבעון חזק ביותר. מכירות ו-EPS עמדו על M133.5$/0.99$ לעומת הצפי שלנו ל-M132.5$/0.80$ וקונצנזוס האנליסטים ב-M128.4$/0.74$. נזכיר כי התחזית כללה רכיב של M25$-M30$ שנבעו מ 5-7 פרויקטים גדולים הקשורים להשקת מעבד ה-Romley של אינטל. החברה הצביעה על רוח גבית חזקה מהשקת ה-Romley וביקוש גובר לטכנולוגיית FDR ו-10GbE בתחומי ה-Web 2.0, מחשוב ענן ואחסון. מלאנוקס דווחה על "מגה חוזה" עם לקוח Web 2.0 ואנו מעריכים כי מדובר בגוגל\פייסבוק בחוזה שהיקפו עשרות מיליוני דולרים. החברה ייצרה תזרים של M59$ מפעילות שוטפת. המזומן לסוף הרבעון עומד על M328$ או 7.5$ למניה.
FDR כבר 54% מההכנסות. בנוסף להכנסות הגבוהות, הרווח הגולמי ברבעון עמד על 70.5% - גבוה מתחזית החברה ל-67%-68%. המרווח הגולמי שיקף אימוץ משמעותי של טכנולוגיית אינפיניבנד 56Gb/s – FDR (כ-54% מההכנסות מול 31% ברבעון הקודם) הנמכרת בפרמיה של 15%-30% לעומת פתרונות 40Gb/s. מכירות ה-40Gb/s ירדו ל-31% מההכנסות לעומת 45% ברבעון הראשון ומכירות ה-10GbE עמדו על 7% לעומת 10% ברבעון 1Q12. שיעור המס עמד על 0% בגין הטבות בישראל בגבוה M0.9$. הוצאות תפעוליות עמדו על M51.4$, עליה של 31% מול הרבעון העוקב. הגידול משקף בעיקר גידול הוצאות שכר בעקבות גיוס של 90 עובדים (מצבה של 930 עובדים) והוצאת tape-out בעלות של .5M2$.
תחזיות ל-3Q12, עוד שיא בדרך להישבר. מלאנוקס הנחתה לרבעון השלישי הכנסות של M155$-M150$ (גידול של 124% y/y), רווח גולמי של 70%-71% וגידול של 6%-8% Q/Q בהוצאות. גם הפעם התחזית כוללת מספר "עסקאות גדולות". אלא שבשונה מהרבעון השני, על פי החברה אין מדובר בעסקאות חד-פעמיות אלא בבסיס הכנסות ("baseline") גם לרבעון הרביעי. במונחים של רווח תפעולי, התחזית ל-3Q12 מרמזת על מרווח תפעולי של 33%-35% - גבוה ביחס לתחזית ארוכת הטווח של החברה 22%-28%. עבור 3Q12 אנו צופים מכירות ו-EPS של M156.5$/1.20$. עבור 2012 כולה אנו צופים מכירות ו-EPS של M539$/3.84$ (לעומת תחזית קודמת של M470.1$/2.75$) ועבור 2013 אנו צופים M668$/4.56$. (לעומת תחזית קודמת של M572$/3.25$).
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
